美都能源(600175)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    美都能源股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省德清县武康镇德清大道299号2601室、2602室
  • 公司简称：
    美都能源
  • 法人代表：
    闻掌华
  • 公司董秘：
    沈旭涛
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    综合
  • 公司电话：
    0571-88301608
  • 公司网址：
    www.chinameidu.com
  • 上市时间：
    1999-04-08
  • 发行数量(万股)：
    13340000
  • 发行价格(元)：
    13.2
  • 发行市盈率(倍)：
    18.02
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600175
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.72(元)
  • 每股净资产
    1.94(元)
  • 每股现金流
    0.01(元)
  • 净资产收益率
    -37.13(%)
  • 总资产收益率
    -22.62(%)
  • 毛利率
    9.27(%)
  • 利润增长率
    -0.71(%)
  • 资产负债比
    39.29(%)
  • 市盈率
    -0.29(倍)
  • 市净率
    0.11(倍)
  • 市盈增长比率
    0.39(倍)
  • EV / EBIT
    -1.88(倍)
  • 市销率
    0.26(倍)
  • 市值(亿)
    7.51(亿元)

注：以上数据是基于美都能源(600175)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
美都能源(600175)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 1182 0
2011-06-30

房地产业

 156 45
2011-06-30

服务业

 33 78
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 -21
美都能源(600175)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

浙江

 709
2011-06-30

上海

 606
2011-06-30

海南

 53
2011-06-30

其他(补充)

 7
财务分析
美都能源(600175)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 60.71 2.29
2019-12-31 65.35 2.10
2018-12-31 57.61 4.95
2017-12-31 64.73 3.86
2016-12-31 65.66 0.99
2015-12-31 32.45 1.22
2014-12-31 33.29 1.33
2013-12-31 21.99 1.92
2012-12-31 41.92 3.73
2011-12-31 49.66 4.80
2010-12-31 53.59 4.98
历史平均 46.77 3.09
行业平均 43.95 16.49
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
美都能源(600175)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.90 39.29
2019-12-31 1.02 34.65
2018-12-31 0.85 42.39
2017-12-31 1.16 35.27
2016-12-31 1.61 34.34
2015-12-31 1.23 67.55
2014-12-31 1.33 66.71
2013-12-31 1.32 78.01
2012-12-31 1.52 58.08
2011-12-31 1.66 50.34
2010-12-31 1.83 46.41
历史平均 1.39 53.23
行业平均 1.30 56.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 美都能源(600175)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.90低于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.90低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 美都能源(600175)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
美都能源(600175)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.27 -93.55 -37.13 -22.62
2019-12-31 12.92 -29.16 -9.28 -7.14
2018-12-31 11.20 -24.09 -11.27 -7.15
2017-12-31 12.07 1.90 0.54 0.71
2016-12-31 6.31 3.66 1.37 0.95
2015-12-31 10.69 1.44 1.10 0.47
2014-12-31 24.73 5.64 4.54 1.64
2013-12-31 13.43 3.34 6.56 1.66
2012-12-31 5.11 3.01 4.20 1.74
2011-12-31 6.85 4.51 6.31 3.06
2010-12-31 8.49 5.35 8.12 4.16
历史平均 10.99 0.53 2.39 0.80
行业平均 29.51 10.20 5.89 2.58
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 美都能源(600175)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 美都能源(600175)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.94低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.94低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 美都能源(600175)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.37低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.37低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
美都能源(600175)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.95 10.58 0.40 0.24
2019-12-31 3.73 11.64 0.37 0.24
2018-12-31 2.86 5.99 0.52 0.30
2017-12-31 4.38 9.67 0.58 0.37
2016-12-31 1.88 26.15 0.39 0.26
2015-12-31 1.51 26.83 1.01 0.33
2014-12-31 1.00 21.98 0.88 0.29
2013-12-31 1.28 25.89 2.26 0.50
2012-12-31 1.01 15.52 1.38 0.58
2011-12-31 1.34 14.11 1.36 0.68
2010-12-31 1.54 15.64 1.45 0.78
历史平均 1.87 17.98 1.09 0.45
行业平均 1.03 1.53 0.58 0.25
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 美都能源(600175)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.95高于历史平均水平1.87，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.95高于行业平均水平1.03，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 美都能源(600175)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.58低于历史平均水平17.98，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率10.58高于行业平均水平1.53，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 美都能源(600175)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40低于历史平均水平1.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平0.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 美都能源(600175)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
美都能源(600175)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -2570 6923 25
2019-12-31 -831 8960 270
2018-12-31 -1096 9727 672
2017-12-31 58 10651 2620
2016-12-31 149 10910 2515
2015-12-31 50 4538 416
2014-12-31 205 4510 1939
2013-12-31 143 2182 1081
2012-12-31 86 2054 630
2011-12-31 124 1970 501
2010-12-31 151 1863 721
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
美都能源(600175)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.19 61.78
2016-12-31 0.10 11.99
2015-12-31 0.08 29.53
2014-12-31 0.14 8.79
2013-12-31 0.17 7.78
2012-12-31 0.37 17.36
2011-12-31 0.34 9.12
2010-12-31 0.26 10.22
历史平均 0.21 19.57
行业平均 0.94 28.67
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
美都能源(600175)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.11 -0.29
2019-12-31 0.79 -8.48
2018-12-31 0.81 -7.18
2017-12-31 1.76 323.12
2016-12-31 1.62 118.71
2015-12-31 3.91 354.94
2014-12-31 2.81 61.79
2013-12-31 3.03 46.17
2012-12-31 1.96 46.63
2011-12-31 1.72 27.17
2010-12-31 3.22 39.66
历史平均 2.32 112.33
行业平均 1.56 24.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
美都能源(600175)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.97 -0.72
2019-12-31 1.97 -0.23
2018-12-31 2.20 -0.31
2017-12-31 5.23 0.02
2016-12-31 4.95 0.04
2015-12-31 7.23 0.02
2014-12-31 5.15 0.08
2013-12-31 4.75 0.10
2012-12-31 2.89 0.06
2011-12-31 2.71 0.10
2010-12-31 5.29 0.13
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

美都能源(600175)的前一交易日收盘价为0.21元， 我们给予的估值为-7.48元， 安全边际率为-3661.90%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予美都能源(600175)高估评级。

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