福日电子(600203)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    福建福日电子股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省福州市开发区科技园区快安大道创新楼
  • 公司简称：
    福日电子
  • 法人代表：
    卞志航
  • 公司董秘：
    许政声
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    批发业
  • 公司电话：
    0591-83315984
  • 公司网址：
    www.furielec.com
  • 上市时间：
    1999-05-14
  • 发行数量(万股)：
    70000000
  • 发行价格(元)：
    3.81
  • 发行市盈率(倍)：
    16.8
  • 发行方式：
    上网定价发行,网下配售
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600203
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.59(元)
  • 每股净资产
    3.65(元)
  • 每股现金流
    2.81(元)
  • 净资产收益率
    -16.12(%)
  • 总资产收益率
    -3.23(%)
  • 毛利率
    6.66(%)
  • 利润增长率
    -9.58(%)
  • 资产负债比
    79.64(%)
  • 市盈率
    -7.78(倍)
  • 市净率
    1.25(倍)
  • 市盈增长比率
    0.79(倍)
  • EV / EBIT
    -34.26(倍)
  • 市销率
    0.2(倍)
  • 市值(亿)
    20.91(亿元)

注：以上数据是基于福日电子(600203)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
福日电子(600203)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

进出口贸易

 652 2
2011-06-30

其他

 234 0
2011-06-30

电子元器件

 60 -10
2011-06-30

电子整机类产品

 41 0
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 10
福日电子(600203)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

亚洲其它地区

 639
2011-06-30

华东地区

 283
2011-06-30

其它各大洲地区

 65
2011-06-30

其他(补充)

 6
2011-06-30

华北、东北地区

 0
2011-06-30

华南地区

 0
财务分析
福日电子(600203)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 20.36 9.58
2024-12-31 22.38 10.93
2023-12-31 27.44 11.48
2022-12-31 27.13 11.02
2021-12-31 28.45 6.03
2020-12-31 34.32 7.71
2019-12-31 38.14 8.21
2018-12-31 27.59 8.64
2017-12-31 39.78 11.89
2016-12-31 45.07 13.83
2015-12-31 38.00 16.24
历史平均 32.95 8.24
行业平均 33.70 5.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
福日电子(600203)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 1.01 79.64
2024-12-31 0.97 77.62
2023-12-31 1.08 72.56
2022-12-31 1.13 72.87
2021-12-31 1.12 71.55
2020-12-31 1.14 65.68
2019-12-31 1.27 61.86
2018-12-31 1.13 72.41
2017-12-31 1.17 60.22
2016-12-31 1.23 54.93
2015-12-31 1.00 62.00
历史平均 0.95 67.05
行业平均 1.33 66.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 福日电子(600203)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.01高于历史平均水平0.95，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.01低于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 福日电子(600203)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.80高于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.80高于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业上游。
福日电子(600203)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 6.66 -2.59 -16.12 -3.23
2024-12-31 5.25 -3.73 -23.19 -5.13
2023-12-31 6.51 -2.61 -14.03 -3.57
2022-12-31 2.95 -1.93 -13.35 -3.57
2021-12-31 2.50 -1.66 -8.03 -2.53
2020-12-31 4.99 0.30 0.47 0.48
2019-12-31 7.70 0.44 2.10 0.67
2018-12-31 6.82 0.27 2.03 0.38
2017-12-31 6.38 -1.37 -5.48 -2.10
2016-12-31 6.19 0.32 2.87 0.44
2015-12-31 7.19 1.94 7.13 2.56
历史平均 4.00 0.48 5.45 1.04
行业平均 5.09 1.13 5.27 1.73
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 福日电子(600203)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07高于历史平均水平0.04，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 福日电子(600203)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 福日电子(600203)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.16低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.16低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
福日电子(600203)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 5.79 13.01 6.12 1.25
2024-12-31 6.43 12.58 6.15 1.38
2023-12-31 9.43 11.89 4.97 1.37
2022-12-31 11.18 16.75 6.80 1.84
2021-12-31 6.38 25.21 5.34 1.52
2020-12-31 9.56 20.59 4.62 1.59
2019-12-31 9.98 18.49 3.98 1.52
2018-12-31 6.64 16.66 5.22 1.44
2017-12-31 7.21 12.91 3.86 1.53
2016-12-31 6.93 9.88 3.03 1.37
2015-12-31 10.69 8.13 3.47 1.32
历史平均 25.85 30.73 4.44 1.37
行业平均 5.72 27.26 4.58 1.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 福日电子(600203)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.79低于历史平均水平25.85，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.79高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 福日电子(600203)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率13.01低于历史平均水平30.73，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率13.01低于行业平均水平27.26，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 福日电子(600203)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.12高于历史平均水平4.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率6.12高于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 福日电子(600203)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.25低于历史平均水平1.37，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.25低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
福日电子(600203)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM -269 1667 1283
2024-12-31 -384 1657 1077
2023-12-31 -286 2040 1338
2022-12-31 -314 2351 1224
2021-12-31 -234 2910 1987
2020-12-31 10 2109 1067
2019-12-31 44 2104 1241
2018-12-31 42 2052 481
2017-12-31 -113 2053 397
2016-12-31 64 2223 486
2015-12-31 117 1644 350
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
福日电子(600203)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.31 -3.09
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.23 -8.11
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.51 22.70
历史平均 0.37 7.29
行业平均 2.47 50.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
福日电子(600203)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 1.25 -7.78
2024-12-31 2.34 -10.08
2023-12-31 1.90 -13.52
2022-12-31 1.65 -12.34
2021-12-31 1.33 -16.56
2020-12-31 1.41 299.65
2019-12-31 1.42 67.61
2018-12-31 0.97 47.67
2017-12-31 1.97 -36.01
2016-12-31 2.41 84.04
2015-12-31 3.17 44.46
历史平均 3.04 25.26
行业平均 1.19 21.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
福日电子(600203)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 6.53 -0.59
2024-12-31 6.53 -0.65
2023-12-31 6.53 -0.48
2022-12-31 6.53 -0.53
2021-12-31 6.53 -0.39
2020-12-31 6.53 0.02
2019-12-31 6.53 0.10
2018-12-31 4.35 0.09
2017-12-31 8.88 -0.25
2016-12-31 11.74 0.14
2015-12-31 13.71 0.31
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

福日电子(600203)的前一交易日收盘价为4.58元， 我们给予的估值为4.0元， 安全边际率为-12.66%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予福日电子(600203)合理评级。

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