罗顿发展(600209)基本面研究报告
2025-12-31
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公司概况
- 公司全称：罗顿发展股份有限公司
- 注册地址：海南省海口市人民大道68号
- 公司简称：罗顿发展
- 法人代表：高松
- 公司董秘：林丽娟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0898-66258868
- 公司网址：
- 上市时间：1999-03-25
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：6.39
- 发行市盈率(倍)：18.0
- 发行方式：上网定价发行,网下配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.06(元)
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每股净资产0.09(元)
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每股现金流0.0(元)
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净资产收益率-65.46(%)
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总资产收益率-16.67(%)
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毛利率99.55(%)
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利润增长率-18.60(%)
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资产负债比74.53(%)
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市盈率-19.82(倍)
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市净率12.97(倍)
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市盈增长比率1.07(倍)
-
EV / EBIT-24.35(倍)
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市销率96990.89(倍)
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市值(亿)5.18(亿元)
注：以上数据是基于罗顿发展(600209)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 25.47 | 34.61 |
| 2025-12-31 | 25.47 | 34.61 |
| 2024-12-31 | 38.80 | 37.00 |
| 2023-12-31 | 50.08 | 33.19 |
| 2022-12-31 | 67.83 | 21.11 |
| 2021-12-31 | 61.58 | 20.42 |
| 2020-12-31 | 85.09 | 26.56 |
| 2019-12-31 | 76.36 | 17.71 |
| 2018-12-31 | 80.83 | 16.37 |
| 2017-12-31 | 80.89 | 18.49 |
| 2016-12-31 | 81.70 | 19.45 |
| 历史平均 | 75.93 | 21.52 |
| 行业平均 | 30.45 | 7.59 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.08 | 74.53 |
| 2025-12-31 | 0.08 | 74.53 |
| 2024-12-31 | 0.13 | 61.20 |
| 2023-12-31 | 0.42 | 49.92 |
| 2022-12-31 | 0.56 | 32.17 |
| 2021-12-31 | 0.81 | 38.42 |
| 2020-12-31 | 1.50 | 14.91 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 23.64 |
| 2018-12-31 | 2.45 | 19.17 |
| 2017-12-31 | 1.35 | 19.11 |
| 2016-12-31 | 1.54 | 18.30 |
| 历史平均 | 1.35 | 24.07 |
| 行业平均 | 1.07 | 78.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 罗顿发展(600209)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.08低于历史平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.08低于行业平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 罗顿发展(600209)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 99.55 | -489337.89 | -65.46 | -16.67 |
| 2025-12-31 | 99.55 | -489337.89 | -65.46 | -16.67 |
| 2024-12-31 | -112.44 | -1009.57 | -50.18 | -19.47 |
| 2023-12-31 | -23.89 | -546.65 | -209.76 | -105.33 |
| 2022-12-31 | 8.53 | -52.40 | -10.29 | -7.24 |
| 2021-12-31 | 10.47 | -74.24 | -15.54 | -9.80 |
| 2020-12-31 | 15.59 | -139.17 | -19.27 | -15.99 |
| 2019-12-31 | 8.18 | -42.87 | -8.79 | -8.18 |
| 2018-12-31 | 7.32 | 1.29 | 1.32 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 6.92 | -37.84 | -7.37 | -6.70 |
| 2016-12-31 | 15.52 | -37.40 | -6.92 | -6.31 |
| 历史平均 | 16.03 | -10.19 | -1.09 | -1.79 |
| 行业平均 | 13.23 | 3.12 | -1.46 | 1.80 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 罗顿发展(600209)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 罗顿发展(600209)（以下简称“本公司”）当前净利润率-4893.38低于历史平均水平-0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-4893.38低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 罗顿发展(600209)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.65低于历史平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.65低于行业平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 18.19 | 0.05 | 0.05 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 122.60 | 0.58 | 0.38 | 0.19 |
| 2022-12-31 | 116.56 | 0.65 | 0.20 | 0.14 |
| 2021-12-31 | 76.25 | 0.65 | 0.21 | 0.13 |
| 2020-12-31 | 46.69 | 0.43 | 0.14 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 4.94 | 1.08 | 0.25 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 1.16 | 0.24 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 2.13 | 0.96 | 0.22 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 0.87 | 0.21 | 0.17 |
| 历史平均 | 1.83 | 0.88 | 0.25 | 0.19 |
| 行业平均 | 11.42 | 7.00 | 1.76 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 罗顿发展(600209)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.00低于历史平均水平1.83，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.00低于行业平均水平11.42，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 罗顿发展(600209)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.00低于历史平均水平0.88，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.00低于行业平均水平7.00，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 罗顿发展(600209)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.00低于历史平均水平0.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.00低于行业平均水平1.76，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 罗顿发展(600209)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.00低于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.00低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -26 | 40 | 0 |
| 2025-12-31 | -26 | 40 | 0 |
| 2024-12-31 | -33 | 66 | 0 |
| 2023-12-31 | -208 | 99 | 10 |
| 2022-12-31 | -32 | 308 | 16 |
| 2021-12-31 | -53 | 339 | 78 |
| 2020-12-31 | -77 | 401 | 42 |
| 2019-12-31 | -45 | 515 | 42 |
| 2018-12-31 | 8 | 627 | 135 |
| 2017-12-31 | -46 | 619 | 35 |
| 2016-12-31 | -46 | 664 | 56 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.20 | -5.53 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.01 | -1.64 |
| 历史平均 | 0.03 | 35.01 |
| 行业平均 | 2.24 | 61.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 12.97 | -19.82 |
| 2025-12-31 | 31.78 | -48.54 |
| 2024-12-31 | 19.21 | -38.27 |
| 2023-12-31 | 12.79 | -6.10 |
| 2022-12-31 | 4.13 | -40.09 |
| 2021-12-31 | 3.74 | -24.08 |
| 2020-12-31 | 3.16 | -16.41 |
| 2019-12-31 | 2.46 | -28.03 |
| 2018-12-31 | 2.72 | 205.86 |
| 2017-12-31 | 7.32 | -99.34 |
| 2016-12-31 | 8.48 | -122.60 |
| 历史平均 | 6.22 | 644.54 |
| 行业平均 | 2.82 | 31.16 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 2.89 | -0.06 |
| 2025-12-31 | 2.89 | -0.06 |
| 2024-12-31 | 2.89 | -0.08 |
| 2023-12-31 | 2.89 | -0.47 |
| 2022-12-31 | 2.89 | -0.07 |
| 2021-12-31 | 2.89 | -0.12 |
| 2020-12-31 | 2.89 | -0.18 |
| 2019-12-31 | 2.89 | -0.10 |
| 2018-12-31 | 3.88 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 10.32 | -0.10 |
| 2016-12-31 | 12.83 | -0.10 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
罗顿发展(600209)的前一交易日收盘价为1.18元， 我们给予的估值为5.12元， 安全边际率为333.90%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予罗顿发展(600209)低估评级。