梦舟股份(600255)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽梦舟实业股份有限公司
- 注册地址：安徽省芜湖市经济技术开发区珠江路
- 公司简称：梦舟股份
- 法人代表：宋志刚
- 公司董秘：张龙
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0553-5847323
- 公司网址：
- 上市时间：2000-11-22
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：12.0
- 发行市盈率(倍)：43.01
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.57(元)
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每股净资产0.67(元)
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每股现金流0.02(元)
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净资产收益率-83.85(%)
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总资产收益率-39.22(%)
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毛利率-0.16(%)
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利润增长率25.66(%)
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资产负债比48.87(%)
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市盈率-2.85(倍)
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市净率2.39(倍)
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市盈增长比率-0.1(倍)
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EV / EBIT-3.98(倍)
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市销率0.9(倍)
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市值(亿)28.49(亿元)
注：以上数据是基于梦舟股份(600255)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.13 | 31.90 |
| 2019-12-31 | 40.59 | 33.01 |
| 2018-12-31 | 54.61 | 25.52 |
| 2017-12-31 | 61.97 | 20.61 |
| 2016-12-31 | 69.09 | 25.13 |
| 2015-12-31 | 67.07 | 25.34 |
| 2014-12-31 | 60.06 | 16.93 |
| 2013-12-31 | 62.41 | 15.91 |
| 2012-12-31 | 52.45 | 16.19 |
| 2011-12-31 | 50.04 | 17.15 |
| 2010-12-31 | 57.87 | 16.28 |
| 历史平均 | 59.51 | 19.90 |
| 行业平均 | 41.66 | 30.86 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.13 | 48.87 |
| 2019-12-31 | 0.93 | 59.41 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 45.39 |
| 2017-12-31 | 1.70 | 38.03 |
| 2016-12-31 | 1.80 | 30.91 |
| 2015-12-31 | 1.64 | 32.93 |
| 2014-12-31 | 1.35 | 39.94 |
| 2013-12-31 | 1.68 | 37.59 |
| 2012-12-31 | 1.51 | 47.55 |
| 2011-12-31 | 1.56 | 49.96 |
| 2010-12-31 | 1.87 | 42.13 |
| 历史平均 | 1.59 | 40.49 |
| 行业平均 | 0.99 | 59.37 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 梦舟股份(600255)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.13低于历史平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.13高于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 梦舟股份(600255)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -0.16 | -34.79 | -83.85 | -39.22 |
| 2019-12-31 | 0.38 | -34.27 | -109.17 | -41.70 |
| 2018-12-31 | 7.97 | -24.35 | -57.24 | -27.38 |
| 2017-12-31 | 8.86 | 3.57 | 4.34 | 3.26 |
| 2016-12-31 | 8.15 | 3.93 | 5.78 | 4.07 |
| 2015-12-31 | 5.16 | 0.72 | 1.02 | 0.83 |
| 2014-12-31 | 3.01 | 0.60 | 1.31 | 1.02 |
| 2013-12-31 | 2.85 | -1.10 | -2.71 | -1.45 |
| 2012-12-31 | 3.49 | 0.39 | 0.87 | 0.64 |
| 2011-12-31 | 4.09 | 0.86 | 2.89 | 1.73 |
| 2010-12-31 | 4.74 | 1.48 | 4.58 | 2.65 |
| 历史平均 | 5.37 | -1.54 | -4.35 | -1.63 |
| 行业平均 | 7.85 | 2.02 | 2.23 | 2.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 梦舟股份(600255)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.00低于历史平均水平0.05，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.00低于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 梦舟股份(600255)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.35低于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.35低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 梦舟股份(600255)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.84低于历史平均水平-0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.84低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.24 | 3.53 | 2.20 | 1.13 |
| 2019-12-31 | 8.87 | 3.69 | 3.00 | 1.22 |
| 2018-12-31 | 6.52 | 4.41 | 2.06 | 1.12 |
| 2017-12-31 | 5.46 | 4.43 | 1.47 | 0.91 |
| 2016-12-31 | 7.85 | 4.13 | 1.50 | 1.04 |
| 2015-12-31 | 9.31 | 4.59 | 1.74 | 1.16 |
| 2014-12-31 | 17.05 | 10.00 | 2.82 | 1.69 |
| 2013-12-31 | 12.35 | 8.31 | 2.12 | 1.32 |
| 2012-12-31 | 10.28 | 10.09 | 3.11 | 1.63 |
| 2011-12-31 | 13.56 | 11.73 | 4.02 | 2.01 |
| 2010-12-31 | 8.55 | 10.96 | 3.08 | 1.78 |
| 历史平均 | 10.10 | 7.63 | 2.44 | 1.41 |
| 行业平均 | 6.09 | 3.32 | 2.57 | 1.06 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 梦舟股份(600255)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.24低于历史平均水平10.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.24高于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 梦舟股份(600255)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.53低于历史平均水平7.63，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.53高于行业平均水平3.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 梦舟股份(600255)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.20低于历史平均水平2.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.20低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 梦舟股份(600255)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.13低于历史平均水平1.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.13高于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -1001 | 1194 | 36 |
| 2019-12-31 | -1132 | 1037 | 79 |
| 2018-12-31 | -1263 | 2207 | 155 |
| 2017-12-31 | 150 | 3463 | 402 |
| 2016-12-31 | 192 | 3318 | 492 |
| 2015-12-31 | 33 | 3230 | 671 |
| 2014-12-31 | 26 | 2003 | 732 |
| 2013-12-31 | -54 | 1989 | 1075 |
| 2012-12-31 | 10 | 1186 | 899 |
| 2011-12-31 | 34 | 1180 | 983 |
| 2010-12-31 | 54 | 1188 | 936 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.11 | -0.28 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.45 | 18.46 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.53 | 131.31 |
| 2011-12-31 | 0.81 | 65.91 |
| 2010-12-31 | 0.44 | 41.29 |
| 历史平均 | 0.47 | 51.34 |
| 行业平均 | 0.96 | 30.26 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.39 | -2.85 |
| 2019-12-31 | 2.73 | -2.50 |
| 2018-12-31 | 1.44 | -2.52 |
| 2017-12-31 | 1.95 | 44.82 |
| 2016-12-31 | 2.35 | 40.60 |
| 2015-12-31 | 2.97 | 290.83 |
| 2014-12-31 | 3.84 | 294.34 |
| 2013-12-31 | 2.23 | -82.53 |
| 2012-12-31 | 2.14 | 246.86 |
| 2011-12-31 | 2.34 | 80.94 |
| 2010-12-31 | 4.35 | 94.89 |
| 历史平均 | 2.62 | 112.03 |
| 行业平均 | 1.86 | 30.51 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.60 | -0.57 |
| 2019-12-31 | 1.60 | -0.64 |
| 2018-12-31 | 1.80 | -0.71 |
| 2017-12-31 | 3.81 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 4.40 | 0.11 |
| 2015-12-31 | 5.42 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 4.92 | 0.02 |
| 2013-12-31 | 7.10 | -0.09 |
| 2012-12-31 | 5.64 | 0.02 |
| 2011-12-31 | 6.14 | 0.08 |
| 2010-12-31 | 11.49 | 0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
梦舟股份(600255)的前一交易日收盘价为1.61元， 我们给予的估值为-10.33元， 安全边际率为-741.61%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予梦舟股份(600255)高估评级。