大湖股份(600257)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大湖水殖股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省常德市建设东路348号泓鑫桃林6号楼
  • 公司简称：
    大湖股份
  • 法人代表：
    罗订坤
  • 公司董秘：
    杨明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    渔业
  • 公司电话：
    0736-7252796
  • 公司网址：
    www.dhszgf.com
  • 上市时间：
    2000-06-12
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    8.9
  • 发行市盈率(倍)：
    40.63
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600257
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.27(元)
  • 每股净资产
    2.42(元)
  • 每股现金流
    0.65(元)
  • 净资产收益率
    -11.23(%)
  • 总资产收益率
    -8.75(%)
  • 毛利率
    22.23(%)
  • 利润增长率
    -19.26(%)
  • 资产负债比
    33.42(%)
  • 市盈率
    -16.86(倍)
  • 市净率
    1.89(倍)
  • 市盈增长比率
    0.73(倍)
  • EV / EBIT
    -19.45(倍)
  • 市销率
    2.3(倍)
  • 市值(亿)
    22.04(亿元)

注：以上数据是基于大湖股份(600257)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大湖股份(600257)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水产品

 188 31
2011-06-30

药品

 34 25
2011-06-30

其他

 33 56
大湖股份(600257)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农业

 188 31
2011-06-30

工业

 68 40
大湖股份(600257)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中南地区

 219
2011-06-30

西南地区

 33
2011-06-30

华东地区

 2
2011-06-30

东北地区

 1
财务分析
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 66.58 0.00
2019-12-31 69.72 14.47
2018-12-31 75.42 11.93
2017-12-31 79.49 12.99
2016-12-31 79.66 12.44
2015-12-31 53.02 13.08
2014-12-31 56.63 12.92
2013-12-31 59.14 10.17
2012-12-31 50.71 10.48
2011-12-31 54.04 17.02
2010-12-31 51.09 17.74
历史平均 62.14 13.20
行业平均 47.53 35.05
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.93 33.42
2019-12-31 2.35 30.28
2018-12-31 2.79 24.58
2017-12-31 3.06 20.51
2016-12-31 3.25 20.34
2015-12-31 1.30 46.98
2014-12-31 1.38 43.37
2013-12-31 1.60 40.86
2012-12-31 1.05 49.29
2011-12-31 1.12 45.96
2010-12-31 0.99 48.91
历史平均 1.84 37.86
行业平均 1.17 52.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.93高于历史平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.93高于行业平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 22.23 -16.30 -11.23 -8.75
2019-12-31 21.31 -14.10 -11.31 -9.20
2018-12-31 21.25 1.59 1.36 0.94
2017-12-31 22.17 0.96 0.64 0.57
2016-12-31 21.58 0.84 0.47 0.47
2015-12-31 22.37 0.62 0.35 0.33
2014-12-31 24.65 0.50 0.21 0.24
2013-12-31 18.13 24.71 20.07 11.27
2012-12-31 31.95 2.95 2.54 1.31
2011-12-31 27.31 3.54 2.95 1.54
2010-12-31 27.82 16.59 12.40 6.18
历史平均 24.14 5.81 4.57 2.54
行业平均 18.49 6.71 4.48 2.67
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.16低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.16低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.53 0.00 0.81 0.54
2019-12-31 1.78 4.51 0.94 0.65
2018-12-31 1.54 4.98 0.79 0.59
2017-12-31 1.53 4.56 0.75 0.59
2016-12-31 1.47 4.44 0.69 0.55
2015-12-31 1.36 4.11 1.01 0.54
2014-12-31 1.06 3.69 0.84 0.48
2013-12-31 1.16 4.48 0.77 0.46
2012-12-31 0.94 4.23 0.87 0.44
2011-12-31 1.12 2.56 0.81 0.44
2010-12-31 1.19 2.10 0.73 0.37
历史平均 1.26 3.91 0.81 0.50
行业平均 2.17 1.73 1.27 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.53高于历史平均水平1.26，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.53低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.81高于历史平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.81低于行业平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -131 1165 311
2019-12-31 -131 1159 310
2018-12-31 18 1302 246
2017-12-31 8 1284 272
2016-12-31 6 1286 347
2015-12-31 3 746 172
2014-12-31 2 757 124
2013-12-31 154 768 204
2012-12-31 16 619 124
2011-12-31 18 604 118
2010-12-31 73 591 154
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.27 116.46
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.13 2.77
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.20 59.61
行业平均 0.95 26.39
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.89 -16.86
2019-12-31 1.71 -15.12
2018-12-31 1.55 113.91
2017-12-31 2.77 430.89
2016-12-31 3.99 845.95
2015-12-31 8.59 2436.98
2014-12-31 4.01 1895.86
2013-12-31 4.16 20.71
2012-12-31 4.60 181.30
2011-12-31 4.41 149.25
2010-12-31 6.38 51.44
历史平均 4.50 680.70
行业平均 1.66 29.91
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.12 -0.27
2019-12-31 4.12 -0.27
2018-12-31 4.18 0.04
2017-12-31 7.40 0.02
2016-12-31 10.65 0.01
2015-12-31 14.99 0.01
2014-12-31 7.11 0.00
2013-12-31 7.48 0.36
2012-12-31 6.67 0.04
2011-12-31 6.23 0.04
2010-12-31 8.82 0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大湖股份(600257)的前一交易日收盘价为4.58元， 我们给予的估值为-11.07元， 安全边际率为-341.70%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大湖股份(600257)高估评级。

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