大湖股份(600257)基本面研究报告

2025-06-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    大湖水殖股份有限公司
  • 注册地址：
    湖南省常德市建设东路348号泓鑫桃林6号楼
  • 公司简称：
    大湖股份
  • 法人代表：
    罗订坤
  • 公司董秘：
    杨明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    渔业
  • 公司电话：
    0736-7252796
  • 公司网址：
    www.dhszgf.com
  • 上市时间：
    2000-06-12
  • 发行数量(万股)：
    40000000
  • 发行价格(元)：
    8.9
  • 发行市盈率(倍)：
    40.63
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600257
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.14(元)
  • 每股净资产
    1.65(元)
  • 每股现金流
    0.48(元)
  • 净资产收益率
    -8.27(%)
  • 总资产收益率
    -2.60(%)
  • 毛利率
    23.46(%)
  • 利润增长率
    -19.26(%)
  • 资产负债比
    48.03(%)
  • 市盈率
    -33.53(倍)
  • 市净率
    2.77(倍)
  • 市盈增长比率
    2.37(倍)
  • EV / EBIT
    -309.6(倍)
  • 市销率
    2.27(倍)
  • 市值(亿)
    22.04(亿元)

注：以上数据是基于大湖股份(600257)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大湖股份(600257)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水产品

 188 31
2011-06-30

药品

 34 25
2011-06-30

其他

 33 56
大湖股份(600257)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农业

 188 31
2011-06-30

工业

 68 40
大湖股份(600257)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

中南地区

 219
2011-06-30

西南地区

 33
2011-06-30

华东地区

 2
2011-06-30

东北地区

 1
财务分析
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-06-30TTM 51.97 8.95
2024-12-31 51.42 9.54
2023-12-31 48.99 8.97
2022-12-31 46.32 10.12
2021-12-31 45.94 10.55
2020-12-31 66.00 13.75
2019-12-31 69.72 14.47
2018-12-31 75.42 11.93
2017-12-31 79.49 12.99
2016-12-31 79.66 12.44
2015-12-31 53.02 13.08
历史平均 62.14 13.20
行业平均 44.76 34.39
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-06-30TTM 1.87 48.03
2024-12-31 1.88 48.58
2023-12-31 1.88 51.01
2022-12-31 1.68 53.68
2021-12-31 1.73 54.06
2020-12-31 1.64 34.00
2019-12-31 2.35 30.28
2018-12-31 2.79 24.58
2017-12-31 3.06 20.51
2016-12-31 3.25 20.34
2015-12-31 1.30 46.98
历史平均 1.84 37.86
行业平均 1.11 55.24
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.87高于历史平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.87高于行业平均水平1.11，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-06-30TTM 23.46 -4.97 -8.27 -2.60
2024-12-31 23.07 -5.83 -9.66 -3.27
2023-12-31 24.53 1.02 -0.93 0.59
2022-12-31 23.69 -6.77 -8.13 -3.43
2021-12-31 27.50 -15.29 -18.97 -8.44
2020-12-31 23.47 2.24 0.36 1.06
2019-12-31 21.31 -14.10 -11.31 -9.20
2018-12-31 21.25 1.59 1.36 0.94
2017-12-31 22.17 0.96 0.64 0.57
2016-12-31 21.58 0.84 0.47 0.47
2015-12-31 22.37 0.62 0.35 0.33
历史平均 24.14 5.81 4.57 2.54
行业平均 11.58 3.07 1.85 1.14
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.05低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-06-30TTM 1.67 5.85 1.01 0.52
2024-12-31 1.79 5.88 1.09 0.56
2023-12-31 1.98 6.40 1.17 0.57
2022-12-31 1.60 5.00 1.09 0.51
2021-12-31 1.93 5.23 1.20 0.55
2020-12-31 1.27 3.46 0.72 0.48
2019-12-31 1.78 4.51 0.94 0.65
2018-12-31 1.54 4.98 0.79 0.59
2017-12-31 1.53 4.56 0.75 0.59
2016-12-31 1.47 4.44 0.69 0.55
2015-12-31 1.36 4.11 1.01 0.54
历史平均 1.26 3.91 0.81 0.50
行业平均 2.31 1.80 1.39 0.62
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.67高于历史平均水平1.26，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.67低于行业平均水平2.31，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.85高于历史平均水平3.91，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率5.85高于行业平均水平1.80，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.01高于历史平均水平0.81，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.01低于行业平均水平1.39，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大湖股份(600257)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.62，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-06-30TTM -66 795 230
2024-12-31 -77 797 187
2023-12-31 -8 876 336
2022-12-31 -71 880 231
2021-12-31 -180 949 329
2020-12-31 4 1164 219
2019-12-31 -131 1159 310
2018-12-31 18 1302 246
2017-12-31 8 1284 272
2016-12-31 6 1286 347
2015-12-31 3 746 172
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-06-30TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.27 116.46
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.20 59.61
行业平均 0.43 30.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-06-30TTM 2.77 -33.53
2024-12-31 2.49 -25.77
2023-12-31 2.26 -243.02
2022-12-31 2.25 -27.73
2021-12-31 2.09 -11.01
2020-12-31 1.70 475.29
2019-12-31 1.71 -15.12
2018-12-31 1.55 113.91
2017-12-31 2.77 430.89
2016-12-31 3.99 845.95
2015-12-31 8.59 2436.98
历史平均 4.50 680.70
行业平均 2.45 72.62
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大湖股份(600257)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-06-30TTM 4.12 -0.14
2024-12-31 4.12 -0.16
2023-12-31 4.12 -0.02
2022-12-31 4.12 -0.15
2021-12-31 4.12 -0.37
2020-12-31 4.12 0.01
2019-12-31 4.12 -0.27
2018-12-31 4.18 0.04
2017-12-31 7.40 0.02
2016-12-31 10.65 0.01
2015-12-31 14.99 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大湖股份(600257)的前一交易日收盘价为4.58元， 我们给予的估值为2.05元， 安全边际率为-55.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大湖股份(600257)高估评级。

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