武昌鱼(600275)基本面研究报告
2025-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：湖北武昌鱼股份有限公司
- 注册地址：湖北省鄂州市鄂城区洋澜路中段东侧第三幢第四层
- 公司简称：武昌鱼
- 法人代表：高士庆
- 公司董秘：高士庆(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0711-3200330,010-84094197
- 公司网址：
- 上市时间：2000-08-10
- 发行数量(万股)：70000000
- 发行价格(元)：7.0
- 发行市盈率(倍)：30.4
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.01(元)
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每股净资产-0.09(元)
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每股现金流0.03(元)
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净资产收益率15.22(%)
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总资产收益率-21.27(%)
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毛利率75.20(%)
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利润增长率-16.31(%)
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资产负债比235.51(%)
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市盈率-30.22(倍)
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市净率-4.6(倍)
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市盈增长比率1.85(倍)
-
EV / EBIT-41.29(倍)
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市销率132.28(倍)
-
市值(亿)2.09(亿元)
注：以上数据是基于武昌鱼(600275)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2010-12-31 | 房地产业 |
169 | 61 |
| 2010-12-31 | 租赁收入 |
22 | 31 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -135.51 | 25.91 |
| 2025-12-31 | -135.51 | 25.91 |
| 2024-12-31 | -93.31 | 22.99 |
| 2023-12-31 | -56.17 | 19.38 |
| 2022-12-31 | -28.06 | 16.02 |
| 2021-12-31 | 5.42 | 10.41 |
| 2020-12-31 | 33.55 | 9.02 |
| 2019-12-31 | 60.15 | 5.40 |
| 2018-12-31 | 63.92 | 4.65 |
| 2017-12-31 | 45.04 | 3.49 |
| 2016-12-31 | 44.52 | 13.87 |
| 历史平均 | 46.89 | 9.68 |
| 行业平均 | 40.07 | 37.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.22 | 235.51 |
| 2025-12-31 | 0.22 | 235.51 |
| 2024-12-31 | 0.26 | 193.31 |
| 2023-12-31 | 0.33 | 156.17 |
| 2022-12-31 | 0.44 | 128.06 |
| 2021-12-31 | 0.69 | 94.58 |
| 2020-12-31 | 0.56 | 66.45 |
| 2019-12-31 | 0.68 | 39.85 |
| 2018-12-31 | 0.83 | 36.08 |
| 2017-12-31 | 0.75 | 54.96 |
| 2016-12-31 | 0.09 | 55.48 |
| 历史平均 | 0.64 | 53.11 |
| 行业平均 | 1.05 | 60.72 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 武昌鱼(600275)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.22低于历史平均水平0.64，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.22低于行业平均水平1.05，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 武昌鱼(600275)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率2.36高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率2.36高于行业平均水平0.61，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 75.20 | -437.72 | 15.22 | -21.27 |
| 2025-12-31 | 75.20 | -437.72 | 15.22 | -21.27 |
| 2024-12-31 | 82.91 | -466.54 | 22.67 | -21.94 |
| 2023-12-31 | 42.39 | -149.36 | 32.79 | -19.27 |
| 2022-12-31 | 14.74 | -164.84 | 122.90 | -36.88 |
| 2021-12-31 | 4.70 | -29.83 | -696.52 | -29.55 |
| 2020-12-31 | 17.44 | -130.71 | -77.75 | -25.24 |
| 2019-12-31 | 16.19 | -47.52 | -13.91 | -8.28 |
| 2018-12-31 | 20.29 | 11.29 | 2.83 | 1.79 |
| 2017-12-31 | 26.19 | 27.66 | 2.80 | 1.21 |
| 2016-12-31 | 42.79 | -231.26 | -28.76 | -12.73 |
| 历史平均 | 40.63 | -107.49 | -6.70 | -3.18 |
| 行业平均 | 9.96 | 5.75 | 11.07 | 5.89 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 武昌鱼(600275)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.75高于历史平均水平0.41，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.75高于行业平均水平0.10，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 武昌鱼(600275)（以下简称“本公司”）当前净利润率-4.38低于历史平均水平-1.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-4.38低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 武昌鱼(600275)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平-0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.00 | 0.19 | -0.04 | 0.05 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.19 | -0.04 | 0.05 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.20 | -0.05 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.67 | -0.23 | 0.13 |
| 2022-12-31 | 3.63 | 1.40 | -0.80 | 0.22 |
| 2021-12-31 | 11.19 | 9.52 | 18.29 | 0.99 |
| 2020-12-31 | 31.75 | 2.14 | 0.58 | 0.19 |
| 2019-12-31 | 26.48 | 3.23 | 0.29 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 13.74 | 3.41 | 0.25 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.26 | 0.10 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 2.90 | 0.40 | 0.12 | 0.06 |
| 历史平均 | 5.26 | 0.82 | 0.17 | 0.05 |
| 行业平均 | 5.79 | 2.36 | 2.20 | 0.88 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 武昌鱼(600275)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.19低于历史平均水平0.82，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.19低于行业平均水平2.36，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 武昌鱼(600275)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.04低于历史平均水平0.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.04低于行业平均水平2.20，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 武昌鱼(600275)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05低于行业平均水平0.88，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -7 | -45 | 14 |
| 2025-12-31 | -7 | -45 | 14 |
| 2024-12-31 | -9 | -38 | 17 |
| 2023-12-31 | -10 | -30 | 21 |
| 2022-12-31 | -25 | -20 | 26 |
| 2021-12-31 | -32 | 5 | 33 |
| 2020-12-31 | -32 | 41 | 27 |
| 2019-12-31 | -19 | 133 | 34 |
| 2018-12-31 | 4 | 152 | 50 |
| 2017-12-31 | 4 | 147 | 69 |
| 2016-12-31 | -41 | 143 | 5 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 3.56 | 92.64 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -4.60 | -30.22 |
| 2025-12-31 | -25.35 | -166.58 |
| 2024-12-31 | -29.91 | -131.94 |
| 2023-12-31 | -38.67 | -117.92 |
| 2022-12-31 | -57.54 | -46.82 |
| 2021-12-31 | 251.27 | -36.07 |
| 2020-12-31 | 28.32 | -36.43 |
| 2019-12-31 | 8.65 | -62.16 |
| 2018-12-31 | 9.27 | 328.04 |
| 2017-12-31 | 20.74 | 740.96 |
| 2016-12-31 | 63.28 | -220.08 |
| 历史平均 | 19.44 | 187.75 |
| 行业平均 | 2.86 | 20.82 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 2.26 | -0.01 |
| 2025-12-31 | 2.26 | -0.01 |
| 2024-12-31 | 2.26 | -0.02 |
| 2023-12-31 | 2.26 | -0.02 |
| 2022-12-31 | 2.26 | -0.05 |
| 2021-12-31 | 2.26 | -0.06 |
| 2020-12-31 | 2.26 | -0.06 |
| 2019-12-31 | 2.26 | -0.04 |
| 2018-12-31 | 2.76 | 0.01 |
| 2017-12-31 | 6.00 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 17.80 | -0.08 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
武昌鱼(600275)的前一交易日收盘价为0.41元， 我们给予的估值为2.02元， 安全边际率为392.68%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予武昌鱼(600275)低估评级。