西水股份(600291)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    内蒙古西水创业股份有限公司
  • 注册地址：
    内蒙古自治区乌海市海南区
  • 公司简称：
    西水股份
  • 法人代表：
    郭予丰
  • 公司董秘：
    苏宏伟
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    保险业
  • 公司电话：
    0473-6953126
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    2000-07-31
  • 发行数量(万股)：
    60000000
  • 发行价格(元)：
    6.38
  • 发行市盈率(倍)：
    39.14
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600291
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -8.31(元)
  • 每股净资产
    1.33(元)
  • 每股现金流
    0.91(元)
  • 净资产收益率
    -625.69(%)
  • 总资产收益率
    -1892.52(%)
  • 毛利率
    100.00(%)
  • 利润增长率
    58.78(%)
  • 资产负债比
    33.39(%)
  • 市盈率
    -0.11(倍)
  • 市净率
    0.67(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.0(倍)
  • EV / EBIT
    -0.04(倍)
  • 市销率
    0.04(倍)
  • 市值(亿)
    9.73(亿元)

注：以上数据是基于西水股份(600291)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
西水股份(600291)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

水泥、熟料

 327 18
2011-06-30

电子

 7 2
西水股份(600291)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

建材

 327 18
2011-06-30

电子

 7 2
西水股份(600291)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

乌海

 177
2011-06-30

包头

 150
2011-06-30

上海

 7
财务分析
西水股份(600291)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 66.61 0.09
2019-12-31 24.95 1.18
2018-12-31 24.71 1.10
2017-12-31 12.57 0.41
2016-12-31 8.84 0.19
2015-12-31 12.53 0.30
2014-12-31 17.84 0.68
2013-12-31 28.92 1.79
2012-12-31 31.86 4.92
2011-12-31 56.53 16.50
2010-12-31 54.63 15.69
历史平均 27.59 4.62
行业平均 11.62 0.84
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
西水股份(600291)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 33.39
2019-12-31 0.00 75.05
2018-12-31 0.00 75.29
2017-12-31 0.00 87.43
2016-12-31 0.00 91.16
2015-12-31 0.00 87.47
2014-12-31 0.21 82.16
2013-12-31 0.28 71.08
2012-12-31 0.50 68.14
2011-12-31 0.68 43.47
2010-12-31 1.10 45.37
历史平均 0.54 72.41
行业平均 3.06 88.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 西水股份(600291)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.88，说明本公司经营风险处于行业下游。
西水股份(600291)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 100.00 -149.18 -625.69 -1892.52
2019-12-31 100.00 -19.11 -17.73 -3.22
2018-12-31 100.00 1.79 3.01 0.38
2017-12-31 100.00 8.06 19.36 1.08
2016-12-31 100.00 1.08 0.32 0.11
2015-12-31 100.00 2.43 1.71 0.28
2014-12-31 -2450.15 817.66 2.72 0.84
2013-12-31 -30.58 186.39 3.22 1.96
2012-12-31 -6.06 77.23 2.94 2.30
2011-12-31 13.32 1.39 0.47 0.21
2010-12-31 24.45 4.40 0.97 0.74
历史平均 -227.67 122.21 3.84 0.87
行业平均 100.00 9.77 17.76 1.92
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 西水股份(600291)（以下简称“本公司”）当前毛利率1.00高于历史平均水平-2.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率1.00高于行业平均水平1.00，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 西水股份(600291)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.49低于历史平均水平1.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.49低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 西水股份(600291)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-6.26低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-6.26低于行业平均水平0.18，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
西水股份(600291)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 13608.31 19.04 12.69
2019-12-31 0.00 14.26 0.68 0.17
2018-12-31 0.00 19.49 0.87 0.21
2017-12-31 0.00 32.81 1.07 0.13
2016-12-31 0.00 54.08 1.13 0.10
2015-12-31 0.00 38.04 0.92 0.12
2014-12-31 54.26 0.15 0.01 0.00
2013-12-31 5.27 0.59 0.04 0.01
2012-12-31 3.08 0.61 0.09 0.03
2011-12-31 2.56 0.94 0.27 0.15
2010-12-31 3.84 1.07 0.31 0.17
历史平均 13.80 16.29 0.52 0.10
行业平均 0.00 23.31 1.69 0.20
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 当前存货周转率高于行业平均水平，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 西水股份(600291)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率13608.31高于历史平均水平16.29，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率13608.31高于行业平均水平23.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 西水股份(600291)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率19.04高于历史平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率19.04高于行业平均水平1.69，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 西水股份(600291)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率12.69高于历史平均水平0.10，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率12.69高于行业平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
西水股份(600291)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -9081 1451 998
2019-12-31 -1915 10798 1180
2018-12-31 378 12565 1867
2017-12-31 2395 12369 11779
2016-12-31 36 11314 37872
2015-12-31 178 10417 37595
2014-12-31 85 3136 4292
2013-12-31 72 2228 485
2012-12-31 69 2347 1137
2011-12-31 9 2007 31
2010-12-31 21 2170 255
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
西水股份(600291)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.18 -0.91
2018-12-31 0.29 8.68
2017-12-31 0.04 0.46
2016-12-31 0.16 94.14
2015-12-31 0.01 1.51
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.63 28.88
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.19 22.28
行业平均 1.62 18.96
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
西水股份(600291)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.67 -0.11
2019-12-31 0.88 -4.98
2018-12-31 0.90 29.79
2017-12-31 2.08 10.73
2016-12-31 1.85 582.43
2015-12-31 1.87 109.59
2014-12-31 2.42 89.08
2013-12-31 1.48 45.99
2012-12-31 1.11 37.75
2011-12-31 1.24 264.31
2010-12-31 1.97 203.27
历史平均 1.66 158.18
行业平均 2.07 11.70
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
西水股份(600291)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.73 -8.31
2019-12-31 8.73 -1.75
2018-12-31 10.29 0.35
2017-12-31 23.52 2.19
2016-12-31 19.18 0.03
2015-12-31 29.11 0.27
2014-12-31 19.77 0.22
2013-12-31 8.60 0.19
2012-12-31 6.79 0.18
2011-12-31 6.47 0.02
2010-12-31 11.16 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

西水股份(600291)的前一交易日收盘价为0.89元， 我们给予的估值为-43.37元， 安全边际率为-4973.03%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予西水股份(600291)高估评级。

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