酒钢宏兴(600307)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.05(元)
  • 每股净资产
    1.94(元)
  • 每股现金流
    0.79(元)
  • 净资产收益率
    2.81(%)
  • 总资产收益率
    0.82(%)
  • 毛利率
    10.43(%)
  • 利润增长率
    -15.99(%)
  • 资产负债比
    70.44(%)
  • 市盈率
    25.22(倍)
  • 市净率
    0.71(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.59(倍)
  • EV / EBIT
    109.44(倍)
  • 市销率
    0.23(倍)
  • 市值(亿)
    86.43(亿元)

注：以上数据是基于酒钢宏兴(600307)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
酒钢宏兴(600307)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

物资贸易

 3520 1
2011-06-30

线材

 3162 17
2011-06-30

钢坯

 2867 1
2011-06-30

板材

 2074 26
2011-06-30

其他（产品）

 2018 1
2011-06-30

生铁

 475 3
2011-06-30

焦炭

 460 2
2011-06-30

化产

 281 22
2011-06-30

动力

 141 10
2011-06-30

球团矿

 22 27
酒钢宏兴(600307)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钢铁产品

 21540 14
2011-06-30

物资贸易

 3520 1
2011-06-30

其他(行业)

 2018 1
2011-06-30

焦化产品

 741 9
2011-06-30

动力产品

 141 10
酒钢宏兴(600307)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北地区

 16286
2011-06-30

其他地区

 9656
2011-06-30

其他(补充)

 2018
财务分析
酒钢宏兴(600307)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 29.56 54.76
2019-12-31 29.97 55.78
2018-12-31 26.61 55.59
2017-12-31 23.95 58.92
2016-12-31 24.27 65.58
2015-12-31 23.61 65.53
2014-12-31 31.16 47.66
2013-12-31 28.91 43.47
2012-12-31 26.43 42.88
2011-12-31 28.29 33.02
2010-12-31 36.80 39.23
历史平均 27.79 50.22
行业平均 42.90 48.24
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
酒钢宏兴(600307)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.50 70.44
2019-12-31 0.45 70.03
2018-12-31 0.43 73.39
2017-12-31 0.42 76.05
2016-12-31 0.34 75.73
2015-12-31 0.31 76.39
2014-12-31 0.70 68.84
2013-12-31 0.87 71.09
2012-12-31 0.80 73.57
2011-12-31 0.83 71.71
2010-12-31 0.88 63.20
历史平均 0.62 72.21
行业平均 0.76 57.10
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 酒钢宏兴(600307)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.50低于历史平均水平0.62，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.50低于行业平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 酒钢宏兴(600307)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.70高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
酒钢宏兴(600307)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.43 0.91 2.81 0.82
2019-12-31 10.84 2.66 10.48 3.14
2018-12-31 11.04 2.42 10.37 2.76
2017-12-31 12.54 0.84 4.39 0.87
2016-12-31 17.43 0.06 0.90 0.06
2015-12-31 -0.51 -13.53 -81.20 -19.11
2014-12-31 7.39 0.02 0.24 0.04
2013-12-31 4.51 -2.51 -14.24 -4.13
2012-12-31 8.63 0.75 4.06 1.04
2011-12-31 10.79 2.77 12.53 3.41
2010-12-31 10.90 2.37 8.55 3.07
历史平均 9.20 -0.75 -6.02 -1.32
行业平均 11.35 3.93 7.90 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 酒钢宏兴(600307)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 酒钢宏兴(600307)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 酒钢宏兴(600307)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平-0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
酒钢宏兴(600307)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.40 1.65 3.06 0.91
2019-12-31 7.74 2.12 3.94 1.18
2018-12-31 7.17 2.05 4.29 1.14
2017-12-31 5.45 1.75 4.29 1.03
2016-12-31 8.65 1.41 3.82 0.93
2015-12-31 23.62 2.16 5.98 1.41
2014-12-31 10.92 3.78 5.78 1.80
2013-12-31 8.53 3.79 5.70 1.65
2012-12-31 7.30 3.22 5.23 1.38
2011-12-31 5.54 3.74 4.36 1.23
2010-12-31 5.36 3.31 3.53 1.30
历史平均 9.17 2.80 4.77 1.32
行业平均 6.81 1.81 2.04 0.87
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 酒钢宏兴(600307)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.40低于历史平均水平9.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.40低于行业平均水平6.81，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 酒钢宏兴(600307)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.65低于历史平均水平2.80，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.65低于行业平均水平1.81，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 酒钢宏兴(600307)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.06低于历史平均水平4.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.06高于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 酒钢宏兴(600307)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.91低于历史平均水平1.32，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.91高于行业平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
酒钢宏兴(600307)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 343 12181 4973
2019-12-31 1237 11809 3725
2018-12-31 1093 10536 3282
2017-12-31 421 9597 1986
2016-12-31 82 9156 2734
2015-12-31 -7364 9069 2315
2014-12-31 39 16406 11177
2013-12-31 -2338 16423 10097
2012-12-31 484 11939 8307
2011-12-31 1519 12119 9595
2010-12-31 914 10687 4161
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
酒钢宏兴(600307)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 1.15 -8.04
2012-12-31 3.66 101.34
2011-12-31 1.33 13.47
2010-12-31 1.06 22.38
历史平均 1.80 32.14
行业平均 5.74 63.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
酒钢宏兴(600307)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.71 25.22
2019-12-31 0.99 9.42
2018-12-31 1.14 10.95
2017-12-31 1.87 42.53
2016-12-31 1.87 207.46
2015-12-31 2.65 -3.26
2014-12-31 1.60 672.21
2013-12-31 1.00 -7.02
2012-12-31 1.12 27.70
2011-12-31 1.27 10.13
2010-12-31 1.81 21.15
历史平均 1.59 109.03
行业平均 0.86 10.93
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
酒钢宏兴(600307)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 1.86 0.05
2019-12-31 1.86 0.20
2018-12-31 1.91 0.17
2017-12-31 2.86 0.07
2016-12-31 2.73 0.01
2015-12-31 3.83 -1.18
2014-12-31 4.20 0.01
2013-12-31 2.62 -0.37
2012-12-31 3.28 0.12
2011-12-31 3.76 0.37
2010-12-31 9.45 0.45
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

酒钢宏兴(600307)的前一交易日收盘价为1.38元， 我们给予的估值为-1.83元， 安全边际率为-232.61%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予酒钢宏兴(600307)高估评级。

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