亚星化学(600319)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：潍坊亚星化学股份有限公司
- 注册地址：山东省潍坊市寒亭区民主街529号
- 公司简称：亚星化学
- 法人代表：韩海滨
- 公司董秘：李文青
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0536-8591006
- 公司网址：
- 上市时间：2001-03-25
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：9.2
- 发行市盈率(倍)：34.07
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.03(元)
-
每股净资产0.14(元)
-
每股现金流1.05(元)
-
净资产收益率-23.10(%)
-
总资产收益率-0.65(%)
-
毛利率16.28(%)
-
利润增长率-12.13(%)
-
资产负债比97.18(%)
-
市盈率-108.44(倍)
-
市净率25.05(倍)
-
市盈增长比率8.94(倍)
-
EV / EBIT-257.81(倍)
-
市销率3.83(倍)
-
市值(亿)11.17(亿元)
注：以上数据是基于亚星化学(600319)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.82 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 4.96 | 6.52 |
| 2018-12-31 | 2.88 | 54.84 |
| 2017-12-31 | 2.15 | 49.74 |
| 2016-12-31 | 0.43 | 47.00 |
| 2015-12-31 | -8.09 | 53.66 |
| 2014-12-31 | 9.40 | 55.83 |
| 2013-12-31 | 20.25 | 51.27 |
| 2012-12-31 | 17.39 | 55.58 |
| 2011-12-31 | 27.35 | 50.12 |
| 2010-12-31 | 28.60 | 52.91 |
| 历史平均 | 11.15 | 52.33 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.29 | 97.18 |
| 2019-12-31 | 0.48 | 95.04 |
| 2018-12-31 | 0.36 | 97.12 |
| 2017-12-31 | 0.43 | 97.85 |
| 2016-12-31 | 0.45 | 99.57 |
| 2015-12-31 | 0.37 | 108.09 |
| 2014-12-31 | 0.42 | 90.60 |
| 2013-12-31 | 0.42 | 79.75 |
| 2012-12-31 | 0.47 | 82.61 |
| 2011-12-31 | 0.61 | 72.65 |
| 2010-12-31 | 0.60 | 71.40 |
| 历史平均 | 0.46 | 88.85 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚星化学(600319)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.29低于历史平均水平0.46，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.29低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚星化学(600319)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.97高于历史平均水平0.89，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.97高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.28 | -3.54 | -23.10 | -0.65 |
| 2019-12-31 | 13.21 | 1.77 | 45.24 | 2.25 |
| 2018-12-31 | 10.94 | 0.15 | 8.45 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 11.27 | 1.37 | 81.58 | 1.75 |
| 2016-12-31 | 4.21 | 0.61 | 364.40 | 0.52 |
| 2015-12-31 | 0.95 | -28.83 | 213.30 | -18.69 |
| 2014-12-31 | 1.48 | -13.22 | -101.29 | -8.60 |
| 2013-12-31 | 4.37 | -1.36 | 2.34 | -1.03 |
| 2012-12-31 | 5.50 | -28.83 | -129.75 | -18.83 |
| 2011-12-31 | 10.52 | -2.57 | -6.38 | -1.57 |
| 2010-12-31 | 2.69 | 0.91 | 0.78 | 0.55 |
| 历史平均 | 5.77 | -7.97 | 48.16 | -5.07 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚星化学(600319)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.06，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚星化学(600319)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04高于历史平均水平-0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚星化学(600319)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.23低于历史平均水平0.48，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.23低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.06 | 0.00 | 6.53 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 15.62 | 19.51 | 25.63 | 1.27 |
| 2018-12-31 | 11.86 | 2.87 | 54.67 | 1.57 |
| 2017-12-31 | 10.24 | 2.58 | 59.77 | 1.28 |
| 2016-12-31 | 15.88 | 1.81 | 198.30 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 9.42 | 1.21 | -8.01 | 0.65 |
| 2014-12-31 | 7.70 | 1.17 | 6.92 | 0.65 |
| 2013-12-31 | 8.26 | 1.48 | 3.75 | 0.76 |
| 2012-12-31 | 7.22 | 1.18 | 3.76 | 0.65 |
| 2011-12-31 | 5.66 | 1.22 | 2.23 | 0.61 |
| 2010-12-31 | 7.66 | 1.13 | 2.09 | 0.60 |
| 历史平均 | 9.32 | 1.63 | 35.94 | 0.85 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚星化学(600319)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.06低于历史平均水平9.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.06低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚星化学(600319)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.53低于历史平均水平35.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率6.53高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚星化学(600319)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -10 | 45 | 330 |
| 2019-12-31 | 29 | 65 | 235 |
| 2018-12-31 | 3 | 37 | 28 |
| 2017-12-31 | 27 | 33 | 88 |
| 2016-12-31 | 27 | 7 | 203 |
| 2015-12-31 | -332 | -156 | 123 |
| 2014-12-31 | -179 | 177 | 77 |
| 2013-12-31 | 9 | 377 | 122 |
| 2012-12-31 | -477 | 368 | 143 |
| 2011-12-31 | -55 | 870 | 193 |
| 2010-12-31 | 7 | 928 | 197 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 25.05 | -108.44 |
| 2019-12-31 | 23.50 | 51.96 |
| 2018-12-31 | 39.48 | 467.17 |
| 2017-12-31 | 98.10 | 120.24 |
| 2016-12-31 | 418.25 | 114.78 |
| 2015-12-31 | -20.55 | -9.64 |
| 2014-12-31 | 9.96 | -9.83 |
| 2013-12-31 | 3.13 | 133.87 |
| 2012-12-31 | 3.74 | -2.88 |
| 2011-12-31 | 1.87 | -29.37 |
| 2010-12-31 | 2.26 | 290.64 |
| 历史平均 | 61.80 | 119.44 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.81 | -0.03 |
| 2019-12-31 | 4.81 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 4.60 | 0.01 |
| 2017-12-31 | 10.14 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 9.74 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 10.13 | -1.05 |
| 2014-12-31 | 5.58 | -0.57 |
| 2013-12-31 | 3.73 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 4.36 | -1.51 |
| 2011-12-31 | 5.16 | -0.18 |
| 2010-12-31 | 6.64 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚星化学(600319)的前一交易日收盘价为3.54元， 我们给予的估值为-4.84元， 安全边际率为-236.72%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚星化学(600319)高估评级。