宏达股份(600331)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.14(元)
  • 每股净资产
    0.98(元)
  • 每股现金流
    0.11(元)
  • 净资产收益率
    -14.60(%)
  • 总资产收益率
    -6.86(%)
  • 毛利率
    8.78(%)
  • 利润增长率
    23.35(%)
  • 资产负债比
    53.06(%)
  • 市盈率
    -37.72(倍)
  • 市净率
    5.51(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.61(倍)
  • EV / EBIT
    -45.38(倍)
  • 市销率
    4.73(倍)
  • 市值(亿)
    109.73(亿元)

注：以上数据是基于宏达股份(600331)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宏达股份(600331)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

冶金业

 1143 15
2011-06-30

化工业

 696 24
2011-06-30

其他业务(补充)

 47 38
2011-06-30

采矿业

 39 45
2011-06-30

酒店业

 14 68
2011-06-30

物管收入

 4 33
宏达股份(600331)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 934
2011-06-30

西南地区

 435
2011-06-30

华南地区

 257
2011-06-30

华北地区

 126
2011-06-30

西北地区

 60
2011-06-30

其他(补充)

 47
2011-06-30

东北地区

 46
2011-06-30

华中地区

 35
财务分析
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.94 0.00
2019-12-31 49.36 23.50
2018-12-31 47.07 26.71
2017-12-31 60.89 33.34
2016-12-31 52.92 31.46
2015-12-31 51.82 24.96
2014-12-31 50.21 24.57
2013-12-31 18.91 29.89
2012-12-31 20.20 27.52
2011-12-31 21.36 23.30
2010-12-31 19.71 20.19
历史平均 37.93 26.96
行业平均 41.66 30.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.36 53.06
2019-12-31 0.38 50.64
2018-12-31 0.43 52.93
2017-12-31 0.97 39.11
2016-12-31 0.87 47.08
2015-12-31 0.90 48.18
2014-12-31 0.89 49.79
2013-12-31 0.49 81.09
2012-12-31 0.60 79.80
2011-12-31 0.79 78.64
2010-12-31 1.05 80.29
历史平均 0.78 62.07
行业平均 0.99 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.36低于历史平均水平0.78，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.36低于行业平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 8.78 -12.57 -14.60 -6.86
2019-12-31 9.53 3.30 3.68 1.81
2018-12-31 -0.74 -99.35 -120.48 -55.62
2017-12-31 24.90 7.87 4.18 3.82
2016-12-31 14.83 3.45 2.72 1.37
2015-12-31 12.06 1.00 0.86 0.43
2014-12-31 13.41 -9.03 -7.40 -3.23
2013-12-31 17.65 1.68 3.46 0.75
2012-12-31 12.01 -9.47 -44.69 -5.21
2011-12-31 16.33 1.84 4.22 0.87
2010-12-31 19.81 -6.40 -28.62 -2.57
历史平均 14.50 -12.32 -23.57 -6.77
行业平均 7.85 2.02 2.23 2.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09高于行业平均水平0.08，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.13低于历史平均水平-0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.13低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.15高于历史平均水平-0.24，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.15低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.29 0.00 1.16 0.55
2019-12-31 5.76 2.33 1.11 0.55
2018-12-31 5.64 2.10 1.19 0.56
2017-12-31 1.50 1.46 0.80 0.49
2016-12-31 1.81 1.26 0.75 0.40
2015-12-31 1.91 1.71 0.82 0.43
2014-12-31 1.75 1.46 0.71 0.36
2013-12-31 1.77 1.49 2.36 0.45
2012-12-31 2.82 2.00 2.72 0.55
2011-12-31 1.81 2.02 2.21 0.47
2010-12-31 1.02 1.99 2.04 0.40
历史平均 2.23 1.72 1.55 0.46
行业平均 6.09 3.32 2.57 1.06
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.29高于历史平均水平2.23，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.29高于行业平均水平6.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.16低于历史平均水平1.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.16低于行业平均水平2.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏达股份(600331)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55高于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.55低于行业平均水平1.06，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -291 1993 228
2019-12-31 85 2296 289
2018-12-31 -2672 2218 293
2017-12-31 206 4931 520
2016-12-31 128 4724 1866
2015-12-31 39 4598 895
2014-12-31 -338 4567 661
2013-12-31 26 764 545
2012-12-31 -416 931 1429
2011-12-31 53 1243 1476
2010-12-31 -348 1216 1630
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.96 30.26
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 5.51 -37.72
2019-12-31 2.24 60.84
2018-12-31 1.85 -1.54
2017-12-31 2.14 51.15
2016-12-31 2.74 100.62
2015-12-31 3.31 386.12
2014-12-31 2.74 -37.02
2013-12-31 5.50 158.80
2012-12-31 7.42 -16.60
2011-12-31 6.90 163.46
2010-12-31 13.16 -46.00
历史平均 5.27 84.87
行业平均 1.86 30.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宏达股份(600331)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.53 -0.14
2019-12-31 2.53 0.04
2018-12-31 2.02 -1.31
2017-12-31 5.19 0.10
2016-12-31 6.36 0.06
2015-12-31 7.50 0.02
2014-12-31 6.16 -0.17
2013-12-31 4.07 0.03
2012-12-31 6.69 -0.40
2011-12-31 8.32 0.05
2010-12-31 15.51 -0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宏达股份(600331)的前一交易日收盘价为5.4元， 我们给予的估值为-11.19元， 安全边际率为-307.22%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宏达股份(600331)高估评级。

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