中油工程(600339)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中国石油集团工程股份有限公司
- 注册地址：新疆维吾尔自治区独山子区大庆东路2号
- 公司简称：中油工程
- 法人代表：白玉光
- 公司董秘：于国锋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-63596905
- 公司网址：
- 上市时间：2000-12-24
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：7.28
- 发行市盈率(倍)：35.33
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.18(元)
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每股净资产4.33(元)
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每股现金流5.71(元)
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净资产收益率4.22(%)
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总资产收益率1.01(%)
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毛利率7.86(%)
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利润增长率43.46(%)
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资产负债比76.18(%)
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市盈率17.09(倍)
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市净率0.72(倍)
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市盈增长比率0.39(倍)
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EV / EBIT59.18(倍)
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市销率0.23(倍)
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市值(亿)174.19(亿元)
注：以上数据是基于中油工程(600339)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.82 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 25.57 | 5.66 |
| 2018-12-31 | 25.08 | 5.82 |
| 2017-12-31 | 24.95 | 6.38 |
| 2016-12-31 | 18.53 | 7.13 |
| 2015-12-31 | 2.20 | 74.45 |
| 2014-12-31 | 27.08 | 73.96 |
| 2013-12-31 | 32.39 | 77.61 |
| 2012-12-31 | 30.24 | 75.14 |
| 2011-12-31 | 35.61 | 77.56 |
| 2010-12-31 | 40.15 | 79.74 |
| 历史平均 | 26.25 | 53.09 |
| 行业平均 | 37.27 | 30.80 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.25 | 76.18 |
| 2019-12-31 | 1.26 | 74.43 |
| 2018-12-31 | 1.24 | 74.92 |
| 2017-12-31 | 1.23 | 75.05 |
| 2016-12-31 | 1.12 | 81.47 |
| 2015-12-31 | 0.20 | 97.80 |
| 2014-12-31 | 0.20 | 72.92 |
| 2013-12-31 | 0.22 | 67.61 |
| 2012-12-31 | 0.26 | 69.76 |
| 2011-12-31 | 0.29 | 64.39 |
| 2010-12-31 | 0.26 | 59.85 |
| 历史平均 | 0.56 | 73.75 |
| 行业平均 | 1.09 | 62.73 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中油工程(600339)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.25高于历史平均水平0.56，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.25高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中油工程(600339)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.76高于历史平均水平0.74，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.76高于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.86 | 1.38 | 4.22 | 1.01 |
| 2019-12-31 | 7.94 | 1.24 | 3.38 | 0.87 |
| 2018-12-31 | 7.49 | 1.63 | 4.07 | 1.02 |
| 2017-12-31 | 8.94 | 1.22 | 2.95 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 8.81 | 2.47 | 7.78 | 1.40 |
| 2015-12-31 | -2.05 | -51.53 | -1675.06 | -30.63 |
| 2014-12-31 | 8.17 | -7.46 | -16.87 | -4.98 |
| 2013-12-31 | 11.33 | 0.35 | 0.46 | 0.28 |
| 2012-12-31 | 4.21 | -7.64 | -19.07 | -5.79 |
| 2011-12-31 | 14.98 | 2.06 | 4.43 | 1.17 |
| 2010-12-31 | 26.98 | 11.35 | 17.63 | 6.72 |
| 历史平均 | 9.87 | -5.28 | -185.96 | -3.34 |
| 行业平均 | 11.82 | 2.67 | 4.76 | 1.77 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中油工程(600339)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中油工程(600339)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中油工程(600339)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平-1.86，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.46 | 0.00 | 3.07 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 2.29 | 12.35 | 2.73 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 2.24 | 10.74 | 2.49 | 0.63 |
| 2017-12-31 | 1.72 | 9.51 | 2.43 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 1.52 | 7.95 | 3.06 | 0.57 |
| 2015-12-31 | 9.31 | 0.80 | 27.07 | 0.59 |
| 2014-12-31 | 8.17 | 0.90 | 2.47 | 0.67 |
| 2013-12-31 | 8.70 | 1.01 | 2.42 | 0.79 |
| 2012-12-31 | 9.01 | 1.01 | 2.51 | 0.76 |
| 2011-12-31 | 6.36 | 0.73 | 1.59 | 0.57 |
| 2010-12-31 | 8.11 | 0.74 | 1.48 | 0.59 |
| 历史平均 | 6.13 | 3.71 | 5.06 | 0.64 |
| 行业平均 | 4.66 | 2.14 | 1.77 | 0.66 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中油工程(600339)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.46高于历史平均水平6.13，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.46高于行业平均水平4.66，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中油工程(600339)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.07低于历史平均水平5.06，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率3.07高于行业平均水平1.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中油工程(600339)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.73高于历史平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.73高于行业平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1019 | 24148 | 31876 |
| 2019-12-31 | 804 | 23752 | 30978 |
| 2018-12-31 | 955 | 23480 | 32789 |
| 2017-12-31 | 670 | 22734 | 24043 |
| 2016-12-31 | 1288 | 16548 | 22943 |
| 2015-12-31 | -948 | 57 | 190 |
| 2014-12-31 | -169 | 1004 | 70 |
| 2013-12-31 | 5 | 1174 | 117 |
| 2012-12-31 | -224 | 1176 | 214 |
| 2011-12-31 | 63 | 1421 | 157 |
| 2010-12-31 | 253 | 1435 | 138 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.41 | 24.11 |
| 2019-12-31 | 1.39 | 36.12 |
| 2018-12-31 | 1.02 | 21.63 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.96 | -11.60 |
| 2011-12-31 | 2.12 | 125.36 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.37 | 45.13 |
| 行业平均 | 0.75 | 26.11 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.72 | 17.09 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 26.05 |
| 2018-12-31 | 0.86 | 21.22 |
| 2017-12-31 | 1.42 | 48.33 |
| 2016-12-31 | 2.10 | 26.96 |
| 2015-12-31 | 76.85 | -4.59 |
| 2014-12-31 | 3.32 | -19.67 |
| 2013-12-31 | 2.14 | 464.47 |
| 2012-12-31 | 2.30 | -12.04 |
| 2011-12-31 | 2.62 | 59.21 |
| 2010-12-31 | 3.41 | 19.36 |
| 历史平均 | 10.56 | 67.03 |
| 行业平均 | 1.75 | 36.92 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.75 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 3.75 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 3.63 | 0.17 |
| 2017-12-31 | 5.80 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 7.53 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 7.52 | -1.64 |
| 2014-12-31 | 5.76 | -0.29 |
| 2013-12-31 | 4.34 | 0.01 |
| 2012-12-31 | 4.67 | -0.39 |
| 2011-12-31 | 6.44 | 0.11 |
| 2010-12-31 | 9.32 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中油工程(600339)的前一交易日收盘价为3.12元， 我们给予的估值为2.19元， 安全边际率为-29.81%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中油工程(600339)高估评级。