万向德农(600371)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.07(元)
  • 每股净资产
    2.38(元)
  • 每股现金流
    0.83(元)
  • 净资产收益率
    -3.00(%)
  • 总资产收益率
    -2.54(%)
  • 毛利率
    25.31(%)
  • 利润增长率
    -4.52(%)
  • 资产负债比
    16.78(%)
  • 市盈率
    -112.73(倍)
  • 市净率
    3.38(倍)
  • 市盈增长比率
    22.52(倍)
  • EV / EBIT
    -108.65(倍)
  • 市销率
    10.63(倍)
  • 市值(亿)
    18.14(亿元)

注：以上数据是基于万向德农(600371)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
万向德农(600371)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

玉米

 230 37
2011-06-30

油葵及牧草等种子产品

 24 49
2011-06-30

化肥产品

 9 3
万向德农(600371)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

种子行业

 254 38
2011-06-30

化肥行业

 9 3
万向德农(600371)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华中及华北地区

 166
2011-06-30

东北地区

 93
2011-06-30

西北地区

 4
财务分析
万向德农(600371)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 83.22 8.87
2025-12-31 78.98 8.60
2024-12-31 77.46 8.79
2023-12-31 67.64 7.57
2022-12-31 69.97 8.94
2021-12-31 76.36 11.83
2020-12-31 77.37 13.77
2019-12-31 68.41 12.14
2018-12-31 65.37 13.92
2017-12-31 66.80 15.99
2016-12-31 59.69 18.28
历史平均 52.50 19.28
行业平均 42.08 17.47
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
万向德农(600371)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 4.36 16.78
2025-12-31 3.53 21.02
2024-12-31 3.43 22.54
2023-12-31 2.48 32.36
2022-12-31 2.61 30.03
2021-12-31 3.13 23.64
2020-12-31 3.18 22.63
2019-12-31 2.28 31.59
2018-12-31 2.06 34.63
2017-12-31 2.20 33.20
2016-12-31 1.70 40.31
历史平均 1.44 47.50
行业平均 1.24 57.92
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万向德农(600371)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.36高于历史平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.36高于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万向德农(600371)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.58，说明本公司经营风险处于行业下游。
万向德农(600371)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 25.31 -10.44 -3.00 -2.54
2025-12-31 27.35 3.05 1.04 0.82
2024-12-31 27.13 16.99 9.17 7.20
2023-12-31 34.85 22.70 11.26 7.73
2022-12-31 47.76 33.91 12.56 8.87
2021-12-31 49.58 19.20 7.15 5.57
2020-12-31 48.17 25.69 10.57 8.26
2019-12-31 47.79 23.86 11.99 8.24
2018-12-31 48.99 22.05 10.92 7.38
2017-12-31 49.03 24.23 12.28 8.15
2016-12-31 38.09 17.75 12.81 7.55
历史平均 35.57 10.46 8.97 4.90
行业平均 12.69 6.61 6.53 3.13
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万向德农(600371)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.36，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万向德农(600371)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万向德农(600371)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
万向德农(600371)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 0.51 2.74 0.29 0.24
2025-12-31 0.54 3.11 0.34 0.27
2024-12-31 0.94 4.82 0.55 0.42
2023-12-31 0.80 4.50 0.50 0.34
2022-12-31 0.60 2.93 0.37 0.26
2021-12-31 0.87 2.45 0.38 0.29
2020-12-31 0.82 2.34 0.42 0.32
2019-12-31 0.91 2.84 0.50 0.35
2018-12-31 0.95 2.40 0.51 0.33
2017-12-31 0.91 2.10 0.50 0.34
2016-12-31 1.19 2.33 0.71 0.43
历史平均 0.96 2.63 1.03 0.51
行业平均 3.55 3.96 1.64 0.69
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万向德农(600371)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.51低于历史平均水平0.96，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.51低于行业平均水平3.55，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万向德农(600371)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.74高于历史平均水平2.63，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.74低于行业平均水平3.96，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万向德农(600371)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.29低于历史平均水平1.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.29低于行业平均水平1.64，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万向德农(600371)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
万向德农(600371)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM -16 537 186
2025-12-31 6 535 269
2024-12-31 53 574 347
2023-12-31 65 580 474
2022-12-31 72 573 462
2021-12-31 38 531 413
2020-12-31 55 522 360
2019-12-31 59 490 389
2018-12-31 52 476 398
2017-12-31 58 469 355
2016-12-31 55 429 297
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
万向德农(600371)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 1.30 791.76
2024-12-31 3.04 194.58
2023-12-31 3.48 179.25
2022-12-31 2.61 121.95
2021-12-31 1.74 154.20
2020-12-31 1.54 93.77
2019-12-31 1.74 76.65
2018-12-31 3.20 86.51
2017-12-31 0.84 35.15
2016-12-31 0.16 10.66
历史平均 1.33 43.03
行业平均 1.62 67.49
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
万向德农(600371)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 3.38 -112.73
2025-12-31 6.29 607.55
2024-12-31 5.87 63.99
2023-12-31 5.81 51.58
2022-12-31 5.88 46.79
2021-12-31 6.35 88.74
2020-12-31 6.45 61.01
2019-12-31 5.29 44.11
2018-12-31 2.95 27.03
2017-12-31 5.13 41.78
2016-12-31 8.58 66.93
历史平均 6.93 182.45
行业平均 2.27 33.64
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
万向德农(600371)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 11.51 -0.07
2025-12-31 11.51 0.02
2024-12-31 11.51 0.18
2023-12-31 11.51 0.22
2022-12-31 11.51 0.25
2021-12-31 11.51 0.13
2020-12-31 11.51 0.19
2019-12-31 11.51 0.26
2018-12-31 6.25 0.23
2017-12-31 10.70 0.26
2016-12-31 16.33 0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

万向德农(600371)的前一交易日收盘价为8.06元， 我们给予的估值为8.51元， 安全边际率为5.58%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予万向德农(600371)合理评级。

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