中文传媒(600373)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.25(元)
  • 每股净资产
    10.61(元)
  • 每股现金流
    6.85(元)
  • 净资产收益率
    11.75(%)
  • 总资产收益率
    6.60(%)
  • 毛利率
    37.82(%)
  • 利润增长率
    21.43(%)
  • 资产负债比
    43.42(%)
  • 市盈率
    11.92(倍)
  • 市净率
    1.4(倍)
  • 市盈增长比率
    0.55(倍)
  • EV / EBIT
    17.92(倍)
  • 市销率
    2.07(倍)
  • 市值(亿)
    204.76(亿元)

注：以上数据是基于中文传媒(600373)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中文传媒(600373)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

教材教辅

 804 51
2011-06-30

其他

 459 3
2011-06-30

一般图书

 182 32
2011-06-30

其他业务(补充)

 75 87
2011-06-30

其他商品(数码产品)

 71 5
2011-06-30

其他出版物(音像制品)

 52 39
2011-06-30

印刷包装

 40 16
中文传媒(600373)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

图书发行

 937 49
2011-06-30

物资贸易

 413 3
2011-06-30

图书出版

 137 20
2011-06-30

其他

 82 4
2011-06-30

其他业务(补充)

 75 87
2011-06-30

印刷包装

 40 16
财务分析
中文传媒(600373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 56.58 0.00
2019-12-31 62.41 6.02
2018-12-31 56.88 5.80
2017-12-31 60.51 6.66
2016-12-31 59.46 5.78
2015-12-31 58.56 7.15
2014-12-31 55.90 10.31
2013-12-31 51.48 10.47
2012-12-31 47.81 11.60
2011-12-31 51.74 11.25
2010-12-31 69.28 16.90
历史平均 56.85 9.55
行业平均 64.88 8.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中文传媒(600373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.91 43.42
2019-12-31 2.29 37.59
2018-12-31 1.85 43.12
2017-12-31 1.84 39.49
2016-12-31 1.92 40.54
2015-12-31 2.09 41.44
2014-12-31 1.82 44.10
2013-12-31 1.83 48.52
2012-12-31 1.71 52.19
2011-12-31 1.56 48.26
2010-12-31 1.28 30.72
历史平均 1.77 43.15
行业平均 2.25 35.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中文传媒(600373)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.91高于历史平均水平1.77，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.91低于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中文传媒(600373)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43高于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业上游。
中文传媒(600373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 37.82 17.50 11.75 6.60
2019-12-31 34.97 15.38 12.30 7.59
2018-12-31 37.66 14.13 12.18 6.85
2017-12-31 36.15 10.91 11.91 7.09
2016-12-31 39.41 10.03 11.77 6.80
2015-12-31 35.71 10.02 10.84 6.60
2014-12-31 19.98 8.60 12.62 7.28
2013-12-31 15.46 6.03 11.11 5.75
2012-12-31 15.14 5.19 12.97 6.18
2011-12-31 18.37 6.92 12.68 6.37
2010-12-31 36.02 11.53 10.35 7.09
历史平均 28.21 9.26 11.83 6.67
行业平均 31.61 11.17 9.32 6.09
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中文传媒(600373)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中文传媒(600373)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中文传媒(600373)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中文传媒(600373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.18 0.00 0.67 0.38
2019-12-31 6.27 8.19 0.79 0.49
2018-12-31 5.47 8.37 0.85 0.49
2017-12-31 8.06 9.76 1.07 0.65
2016-12-31 7.57 11.72 1.14 0.68
2015-12-31 7.93 9.22 1.13 0.66
2014-12-31 7.42 8.22 1.51 0.85
2013-12-31 14.98 9.11 1.85 0.95
2012-12-31 13.09 10.26 2.49 1.19
2011-12-31 9.27 8.18 1.78 0.92
2010-12-31 3.80 3.64 0.89 0.62
历史平均 8.62 8.72 1.41 0.78
行业平均 3.69 6.39 0.84 0.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中文传媒(600373)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.18低于历史平均水平8.62，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.18高于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中文传媒(600373)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.67低于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.67低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中文传媒(600373)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中文传媒(600373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1718 14619 9433
2019-12-31 1725 14032 8459
2018-12-31 1619 13289 7175
2017-12-31 1452 12193 5801
2016-12-31 1295 11005 6319
2015-12-31 1058 9760 5405
2014-12-31 809 6412 3557
2013-12-31 637 5735 3918
2012-12-31 507 3906 1681
2011-12-31 483 3809 1143
2010-12-31 353 3408 616
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中文传媒(600373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.31 39.44
2019-12-31 3.87 39.65
2018-12-31 3.07 34.04
2017-12-31 0.71 11.39
2016-12-31 0.40 8.51
2015-12-31 0.64 19.54
2014-12-31 0.83 16.28
2013-12-31 0.56 10.34
2012-12-31 5.61 89.58
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.69 27.10
行业平均 2.90 42.41
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中文传媒(600373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.40 11.92
2019-12-31 1.26 10.26
2018-12-31 1.35 11.07
2017-12-31 1.91 16.07
2016-12-31 2.53 21.49
2015-12-31 3.32 30.59
2014-12-31 2.46 19.52
2013-12-31 2.05 18.48
2012-12-31 2.07 15.97
2011-12-31 2.45 19.28
2010-12-31 3.14 30.31
历史平均 2.36 20.31
行业平均 1.44 15.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中文传媒(600373)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.06 1.25
2019-12-31 13.06 1.27
2018-12-31 13.01 1.18
2017-12-31 16.93 1.05
2016-12-31 20.20 0.94
2015-12-31 23.49 0.77
2014-12-31 13.32 0.68
2013-12-31 17.88 0.97
2012-12-31 14.26 0.89
2011-12-31 16.42 0.85
2010-12-31 18.84 0.62
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中文传媒(600373)的前一交易日收盘价为14.86元， 我们给予的估值为17.33元， 安全边际率为16.62%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中文传媒(600373)合理评级。

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