首开股份(600376)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京首都开发股份有限公司
- 注册地址：北京市东城区安定门外大街183号京宝花园二层
- 公司简称：首开股份
- 法人代表：潘利群
- 公司董秘：王怡
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-66428156
- 公司网址：
- 上市时间：2001-03-12
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：10.4
- 发行市盈率(倍)：28.05
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.68(元)
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每股净资产11.6(元)
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每股现金流12.96(元)
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净资产收益率5.87(%)
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总资产收益率0.97(%)
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毛利率28.30(%)
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利润增长率14.07(%)
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资产负债比81.13(%)
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市盈率4.02(倍)
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市净率0.24(倍)
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市盈增长比率0.16(倍)
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EV / EBIT55.65(倍)
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市销率0.17(倍)
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市值(亿)70.68(亿元)
注：以上数据是基于首开股份(600376)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.87 | 0.35 |
| 2019-12-31 | 19.08 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 18.42 | 0.28 |
| 2017-12-31 | 19.41 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 20.09 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 17.30 | 0.58 |
| 2014-12-31 | 16.53 | 0.86 |
| 2013-12-31 | 16.79 | 0.96 |
| 2012-12-31 | 19.68 | 1.30 |
| 2011-12-31 | 20.64 | 1.52 |
| 2010-12-31 | 25.27 | 2.16 |
| 历史平均 | 19.35 | 0.94 |
| 行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.77 | 81.13 |
| 2019-12-31 | 1.78 | 80.92 |
| 2018-12-31 | 1.65 | 81.58 |
| 2017-12-31 | 1.96 | 80.59 |
| 2016-12-31 | 1.98 | 79.91 |
| 2015-12-31 | 1.72 | 82.70 |
| 2014-12-31 | 1.45 | 83.47 |
| 2013-12-31 | 1.74 | 83.21 |
| 2012-12-31 | 1.73 | 80.32 |
| 2011-12-31 | 1.64 | 79.36 |
| 2010-12-31 | 1.89 | 74.73 |
| 历史平均 | 1.75 | 80.65 |
| 行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 首开股份(600376)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.77高于历史平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.77高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 首开股份(600376)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.81高于历史平均水平0.81，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.81高于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.30 | 7.51 | 5.87 | 0.97 |
| 2019-12-31 | 37.59 | 11.83 | 9.35 | 1.86 |
| 2018-12-31 | 32.74 | 10.03 | 10.25 | 1.37 |
| 2017-12-31 | 32.72 | 9.85 | 7.94 | 1.50 |
| 2016-12-31 | 33.90 | 8.63 | 6.85 | 1.42 |
| 2015-12-31 | 40.58 | 10.81 | 9.45 | 1.82 |
| 2014-12-31 | 34.55 | 9.50 | 11.30 | 2.03 |
| 2013-12-31 | 36.78 | 10.50 | 9.24 | 1.54 |
| 2012-12-31 | 41.62 | 12.12 | 12.38 | 2.17 |
| 2011-12-31 | 53.87 | 21.15 | 15.60 | 3.09 |
| 2010-12-31 | 47.02 | 17.22 | 12.84 | 3.13 |
| 历史平均 | 39.31 | 12.20 | 10.65 | 2.01 |
| 行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 首开股份(600376)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 首开股份(600376)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 首开股份(600376)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.16 | 36.67 | 0.68 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 0.16 | 40.20 | 0.82 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 0.16 | 47.86 | 0.74 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 0.17 | 44.78 | 0.79 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 0.17 | 35.09 | 0.82 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 0.15 | 28.92 | 0.97 | 0.17 |
| 2014-12-31 | 0.20 | 24.83 | 1.29 | 0.21 |
| 2013-12-31 | 0.13 | 15.23 | 0.87 | 0.15 |
| 2012-12-31 | 0.16 | 13.74 | 0.91 | 0.18 |
| 2011-12-31 | 0.10 | 9.61 | 0.71 | 0.15 |
| 2010-12-31 | 0.16 | 8.40 | 0.72 | 0.18 |
| 历史平均 | 0.16 | 25.38 | 0.87 | 0.17 |
| 行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 首开股份(600376)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.16高于历史平均水平0.16，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.16低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 首开股份(600376)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率36.67高于历史平均水平25.38，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率36.67高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 首开股份(600376)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.68低于历史平均水平0.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.68低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 首开股份(600376)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1757 | 29935 | 33436 |
| 2019-12-31 | 2758 | 29491 | 24883 |
| 2018-12-31 | 3167 | 30886 | 32375 |
| 2017-12-31 | 2363 | 29754 | 20576 |
| 2016-12-31 | 1901 | 27756 | 26758 |
| 2015-12-31 | 2083 | 22045 | 19138 |
| 2014-12-31 | 1648 | 14577 | 11183 |
| 2013-12-31 | 1289 | 13955 | 12582 |
| 2012-12-31 | 1617 | 13059 | 14202 |
| 2011-12-31 | 1877 | 12032 | 11009 |
| 2010-12-31 | 1345 | 10473 | 10436 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.60 | 58.73 |
| 2019-12-31 | 4.93 | 37.41 |
| 2018-12-31 | 8.34 | 48.88 |
| 2017-12-31 | 3.77 | 38.21 |
| 2016-12-31 | 2.12 | 33.92 |
| 2015-12-31 | 1.92 | 25.83 |
| 2014-12-31 | 1.79 | 24.49 |
| 2013-12-31 | 3.18 | 27.83 |
| 2012-12-31 | 2.21 | 26.81 |
| 2011-12-31 | 1.60 | 12.25 |
| 2010-12-31 | 0.89 | 12.83 |
| 历史平均 | 2.87 | 27.89 |
| 行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.24 | 4.02 |
| 2019-12-31 | 0.71 | 7.59 |
| 2018-12-31 | 0.60 | 5.86 |
| 2017-12-31 | 0.81 | 10.14 |
| 2016-12-31 | 1.10 | 16.02 |
| 2015-12-31 | 1.27 | 13.45 |
| 2014-12-31 | 1.55 | 13.72 |
| 2013-12-31 | 0.81 | 8.75 |
| 2012-12-31 | 1.50 | 12.13 |
| 2011-12-31 | 1.19 | 7.64 |
| 2010-12-31 | 1.85 | 14.41 |
| 历史平均 | 1.19 | 11.35 |
| 行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.12 | 0.68 |
| 2019-12-31 | 8.12 | 1.07 |
| 2018-12-31 | 7.19 | 1.23 |
| 2017-12-31 | 9.29 | 0.92 |
| 2016-12-31 | 11.81 | 0.74 |
| 2015-12-31 | 12.50 | 0.93 |
| 2014-12-31 | 10.08 | 0.73 |
| 2013-12-31 | 5.03 | 0.57 |
| 2012-12-31 | 13.12 | 1.08 |
| 2011-12-31 | 9.59 | 1.26 |
| 2010-12-31 | 16.85 | 1.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
首开股份(600376)的前一交易日收盘价为2.74元， 我们给予的估值为8.2元， 安全边际率为199.27%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予首开股份(600376)低估评级。