金地集团(600383)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    2.14(元)
  • 每股净资产
    11.65(元)
  • 每股现金流
    11.64(元)
  • 净资产收益率
    18.34(%)
  • 总资产收益率
    4.28(%)
  • 毛利率
    38.07(%)
  • 利润增长率
    17.45(%)
  • 资产负债比
    78.38(%)
  • 市盈率
    1.93(倍)
  • 市净率
    0.35(倍)
  • 市盈增长比率
    0.07(倍)
  • EV / EBIT
    15.29(倍)
  • 市销率
    0.3(倍)
  • 市值(亿)
    186.00(亿元)

注：以上数据是基于金地集团(600383)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金地集团(600383)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产销售

 4838 39
2011-06-30

其他业务(补充)

 322 18
金地集团(600383)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华南

 2533
2011-06-30

华东

 1530
2011-06-30

华北

 384
2011-06-30

西北

 372
2011-06-30

华中

 186
2011-06-30

东北

 151
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
金地集团(600383)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 21.62 0.40
2019-12-31 24.60 0.37
2018-12-31 23.88 0.38
2017-12-31 27.87 0.54
2016-12-31 34.57 0.78
2015-12-31 34.17 0.21
2014-12-31 32.50 0.23
2013-12-31 30.69 0.24
2012-12-31 32.25 0.20
2011-12-31 28.89 0.14
2010-12-31 28.85 0.11
历史平均 30.18 0.32
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金地集团(600383)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.32 78.38
2019-12-31 1.44 75.40
2018-12-31 1.62 76.12
2017-12-31 1.63 72.13
2016-12-31 1.82 65.43
2015-12-31 1.80 65.83
2014-12-31 1.94 67.50
2013-12-31 1.83 69.31
2012-12-31 1.97 67.75
2011-12-31 1.80 71.11
2010-12-31 2.18 71.15
历史平均 1.84 69.82
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平1.84，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.32低于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78高于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.78低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
金地集团(600383)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 38.07 26.63 18.34 4.28
2019-12-31 40.50 24.51 18.63 4.62
2018-12-31 42.68 24.06 17.43 4.35
2017-12-31 34.25 25.39 16.79 4.56
2016-12-31 29.27 15.50 16.83 5.58
2015-12-31 28.59 14.80 9.53 3.48
2014-12-31 28.93 10.88 12.70 3.98
2013-12-31 26.91 12.95 12.40 3.64
2012-12-31 32.18 14.50 14.29 4.45
2011-12-31 38.73 15.64 14.61 4.13
2010-12-31 38.07 15.99 15.24 4.30
历史平均 33.28 16.47 14.44 4.25
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金地集团(600383)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.22 40.57 0.74 0.16
2019-12-31 0.27 50.52 0.77 0.19
2018-12-31 0.26 47.46 0.76 0.18
2017-12-31 0.29 33.24 0.64 0.18
2016-12-31 0.55 46.29 1.04 0.36
2015-12-31 0.30 109.90 0.69 0.23
2014-12-31 0.42 159.28 1.13 0.37
2013-12-31 0.33 116.62 0.92 0.28
2012-12-31 0.32 156.32 0.95 0.31
2011-12-31 0.23 192.46 0.91 0.26
2010-12-31 0.27 242.12 0.93 0.27
历史平均 0.33 122.63 0.90 0.27
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.22低于历史平均水平0.33，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.22低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率40.57低于历史平均水平122.63，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率40.57高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74低于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金地集团(600383)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.27，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金地集团(600383)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 9643 52579 52552
2019-12-31 10075 54094 45098
2018-12-31 8098 46451 41686
2017-12-31 6843 40764 27287
2016-12-31 6300 37431 21161
2015-12-31 3200 33599 14545
2014-12-31 3997 31484 16410
2013-12-31 3609 29114 16901
2012-12-31 3717 26021 19204
2011-12-31 3017 20647 16233
2010-12-31 2694 17680 12883
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金地集团(600383)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 16.26 31.37
2019-12-31 5.19 26.89
2018-12-31 5.51 29.55
2017-12-31 5.54 46.17
2016-12-31 3.23 30.00
2015-12-31 0.94 18.24
2014-12-31 1.40 17.90
2013-12-31 1.20 9.91
2012-12-31 0.97 8.18
2011-12-31 1.21 8.89
2010-12-31 0.90 9.22
历史平均 2.32 19.87
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金地集团(600383)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.35 1.93
2019-12-31 0.96 5.18
2018-12-31 0.93 5.36
2017-12-31 1.40 8.33
2016-12-31 1.56 9.28
2015-12-31 1.85 19.40
2014-12-31 1.63 12.82
2013-12-31 1.03 8.28
2012-12-31 1.21 8.44
2011-12-31 1.07 7.34
2010-12-31 1.56 10.26
历史平均 1.37 10.04
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金地集团(600383)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 11.55 2.14
2019-12-31 11.55 2.23
2018-12-31 9.62 1.79
2017-12-31 12.63 1.52
2016-12-31 12.96 1.40
2015-12-31 13.80 0.71
2014-12-31 11.41 0.89
2013-12-31 6.68 0.81
2012-12-31 7.02 0.83
2011-12-31 4.95 0.67
2010-12-31 6.18 0.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金地集团(600383)的前一交易日收盘价为4.12元， 我们给予的估值为12.66元， 安全边际率为207.28%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金地集团(600383)低估评级。

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