五矿资本(600390)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：五矿资本股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙市高新技术开发区麓枫路69号
- 公司简称：五矿资本
- 法人代表：任珠峰
- 公司董秘：郭泽林
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-68495142
- 公司网址：
- 上市时间：2001-01-15
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：14.99
- 发行市盈率(倍)：46.84
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.06(元)
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每股净资产13.95(元)
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每股现金流4.38(元)
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净资产收益率0.46(%)
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总资产收益率0.22(%)
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毛利率4.77(%)
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利润增长率131.41(%)
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资产负债比60.05(%)
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市盈率78.63(倍)
-
市净率0.36(倍)
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市盈增长比率0.42(倍)
-
EV / EBIT378.78(倍)
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市销率18.08(倍)
-
市值(亿)187.42(亿元)
注：以上数据是基于五矿资本(600390)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 电解锰 |
248 | 20 |
| 2011-06-30 | 四氧化三锰 |
196 | 9 |
| 2011-06-30 | 氢氧化镍 |
119 | 15 |
| 2011-06-30 | 磁芯 |
68 | 10 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
54 | 27 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 电子基础材料 |
515 | 15 |
| 2011-06-30 | 电源材料 |
119 | 15 |
| 2011-06-30 | 超硬材料 |
32 | 3 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
19 | 43 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 湖南地区 |
350 | |
| 2011-06-30 | 贵州地区 |
251 | |
| 2011-06-30 | 山东地区 |
59 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
16 | |
| 2011-06-30 | 广东地区 |
8 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 39.95 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 38.48 | 0.40 |
| 2023-12-31 | 36.94 | 0.36 |
| 2022-12-31 | 38.18 | 0.22 |
| 2021-12-31 | 38.90 | 0.22 |
| 2020-12-31 | 41.51 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 30.03 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 29.86 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 29.25 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 47.47 | 2.64 |
| 2015-12-31 | 54.73 | 36.12 |
| 历史平均 | 43.76 | 23.81 |
| 行业平均 | 33.05 | 1.46 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.19 | 60.05 |
| 2024-12-31 | 1.15 | 61.52 |
| 2023-12-31 | 1.16 | 63.06 |
| 2022-12-31 | 1.18 | 61.82 |
| 2021-12-31 | 1.09 | 61.10 |
| 2020-12-31 | 1.18 | 58.49 |
| 2019-12-31 | 0.92 | 69.97 |
| 2018-12-31 | 0.66 | 70.14 |
| 2017-12-31 | 0.75 | 70.75 |
| 2016-12-31 | 1.13 | 52.53 |
| 2015-12-31 | 1.33 | 45.27 |
| 历史平均 | 0.96 | 56.24 |
| 行业平均 | 1.35 | 63.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.19高于历史平均水平0.96，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.19低于行业平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.77 | 32.83 | 0.46 | 0.22 |
| 2024-12-31 | 5.06 | 81.68 | 0.97 | 0.45 |
| 2023-12-31 | -0.33 | 256.03 | 4.40 | 1.68 |
| 2022-12-31 | -0.18 | 574.50 | 5.24 | 2.08 |
| 2021-12-31 | 2.30 | 209.64 | 7.20 | 2.84 |
| 2020-12-31 | -0.26 | 70.52 | 8.21 | 3.33 |
| 2019-12-31 | 0.15 | 51.07 | 7.94 | 2.56 |
| 2018-12-31 | 39.47 | 32.50 | 6.92 | 2.23 |
| 2017-12-31 | 16.54 | 28.28 | 7.90 | 2.38 |
| 2016-12-31 | 4.18 | 21.86 | 11.00 | 5.75 |
| 2015-12-31 | 3.63 | -27.60 | -31.64 | -16.52 |
| 历史平均 | 13.40 | 5.53 | -2.13 | -1.20 |
| 行业平均 | 47.39 | 75.09 | 1.59 | 1.19 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.47，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.33高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.33低于行业平均水平0.75，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.27 | 0.00 | 0.02 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 2.83 | 1.37 | 0.01 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 9.87 | 1.83 | 0.02 | 0.01 |
| 2022-12-31 | 8.42 | 1.62 | 0.01 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 10.49 | 6.21 | 0.03 | 0.01 |
| 2020-12-31 | 26.70 | 17.98 | 0.11 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 23.98 | 88.58 | 0.17 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 27.59 | 155.05 | 0.23 | 0.07 |
| 2017-12-31 | 35.97 | 212.07 | 0.29 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 16.64 | 9.96 | 0.55 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 3.00 | 1.66 | 1.09 | 0.60 |
| 历史平均 | 12.00 | 43.28 | 1.14 | 0.52 |
| 行业平均 | 1.35 | 1.48 | 0.04 | 0.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.27低于历史平均水平12.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.27高于行业平均水平1.35，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.02低于历史平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 238 | 52301 | 16424 |
| 2024-12-31 | 506 | 52032 | 22319 |
| 2023-12-31 | 2306 | 52362 | 20882 |
| 2022-12-31 | 2530 | 48323 | 18980 |
| 2021-12-31 | 3402 | 47220 | 16961 |
| 2020-12-31 | 3752 | 45714 | 14360 |
| 2019-12-31 | 2735 | 34452 | 11828 |
| 2018-12-31 | 2249 | 32501 | 11125 |
| 2017-12-31 | 2477 | 31338 | 14439 |
| 2016-12-31 | 1557 | 14160 | 8901 |
| 2015-12-31 | -370 | 1171 | 64 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.53 | 33.81 |
| 2023-12-31 | 2.92 | 41.15 |
| 2022-12-31 | 1.87 | 24.00 |
| 2021-12-31 | 3.43 | 32.79 |
| 2020-12-31 | 3.62 | 31.41 |
| 2019-12-31 | 2.09 | 24.81 |
| 2018-12-31 | 2.84 | 33.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.42 | 16.50 |
| 行业平均 | 0.96 | 32.36 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.36 | 78.63 |
| 2024-12-31 | 0.63 | 64.33 |
| 2023-12-31 | 0.62 | 14.10 |
| 2022-12-31 | 0.67 | 12.85 |
| 2021-12-31 | 0.69 | 9.56 |
| 2020-12-31 | 0.71 | 8.67 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 11.89 |
| 2018-12-31 | 0.80 | 11.60 |
| 2017-12-31 | 1.41 | 17.86 |
| 2016-12-31 | 0.46 | 4.15 |
| 2015-12-31 | 6.13 | -19.38 |
| 历史平均 | 3.25 | 112.94 |
| 行业平均 | 1.06 | 35.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.23 | 0.06 |
| 2024-12-31 | 7.23 | 0.11 |
| 2023-12-31 | 7.23 | 0.51 |
| 2022-12-31 | 7.23 | 0.56 |
| 2021-12-31 | 7.23 | 0.76 |
| 2020-12-31 | 7.23 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 7.23 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 6.96 | 0.60 |
| 2017-12-31 | 11.80 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 14.32 | 3.45 |
| 2015-12-31 | 15.91 | -0.82 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
五矿资本(600390)的前一交易日收盘价为5.0元， 我们给予的估值为7.29元， 安全边际率为45.80%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予五矿资本(600390)低估评级。