五矿资本(600390)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.14(元)
  • 每股净资产
    11.32(元)
  • 每股现金流
    6.65(元)
  • 净资产收益率
    1.24(%)
  • 总资产收益率
    0.48(%)
  • 毛利率
    5.05(%)
  • 利润增长率
    131.41(%)
  • 资产负债比
    65.02(%)
  • 市盈率
    35.51(倍)
  • 市净率
    0.44(倍)
  • 市盈增长比率
    0.2(倍)
  • EV / EBIT
    128.78(倍)
  • 市销率
    10.39(倍)
  • 市值(亿)
    187.42(亿元)

注：以上数据是基于五矿资本(600390)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
五矿资本(600390)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电解锰

 248 20
2011-06-30

四氧化三锰

 196 9
2011-06-30

氢氧化镍

 119 15
2011-06-30

磁芯

 68 10
2011-06-30

其他业务(补充)

 54 27
五矿资本(600390)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

电子基础材料

 515 15
2011-06-30

电源材料

 119 15
2011-06-30

超硬材料

 32 3
2011-06-30

其他业务(补充)

 19 43
五矿资本(600390)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

湖南地区

 350
2011-06-30

贵州地区

 251
2011-06-30

山东地区

 59
2011-06-30

其他(补充)

 16
2011-06-30

广东地区

 8
财务分析
五矿资本(600390)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 34.98 0.00
2025-12-31 34.91 0.43
2024-12-31 38.48 0.40
2023-12-31 36.94 0.36
2022-12-31 38.18 0.22
2021-12-31 38.90 0.22
2020-12-31 41.51 0.26
2019-12-31 30.03 0.06
2018-12-31 29.86 0.04
2017-12-31 29.25 0.04
2016-12-31 47.47 2.64
历史平均 43.76 23.81
行业平均 33.91 1.50
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
五矿资本(600390)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 0.89 65.02
2025-12-31 0.89 65.09
2024-12-31 1.15 61.52
2023-12-31 1.16 63.06
2022-12-31 1.18 61.82
2021-12-31 1.09 61.10
2020-12-31 1.18 58.49
2019-12-31 0.92 69.97
2018-12-31 0.66 70.14
2017-12-31 0.75 70.75
2016-12-31 1.13 52.53
历史平均 0.96 56.24
行业平均 1.17 66.09
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.89低于历史平均水平0.96，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.89低于行业平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.56，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
五矿资本(600390)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 5.05 39.57 1.24 0.48
2025-12-31 4.29 33.15 1.04 0.40
2024-12-31 5.06 81.68 0.97 0.45
2023-12-31 -0.33 256.03 4.40 1.68
2022-12-31 -0.18 574.50 5.24 2.08
2021-12-31 2.30 209.64 7.20 2.84
2020-12-31 -0.26 70.52 8.21 3.33
2019-12-31 0.15 51.07 7.94 2.56
2018-12-31 39.47 32.50 6.92 2.23
2017-12-31 16.54 28.28 7.90 2.38
2016-12-31 4.18 21.86 11.00 5.75
历史平均 13.40 5.53 -2.13 -1.20
行业平均 34.44 65.91 3.71 1.19
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.40高于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.40低于行业平均水平0.66，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
五矿资本(600390)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 8.47 0.00 0.03 0.01
2025-12-31 11.61 2.75 0.03 0.01
2024-12-31 2.83 1.37 0.01 0.01
2023-12-31 9.87 1.83 0.02 0.01
2022-12-31 8.42 1.62 0.01 0.00
2021-12-31 10.49 6.21 0.03 0.01
2020-12-31 26.70 17.98 0.11 0.05
2019-12-31 23.98 88.58 0.17 0.05
2018-12-31 27.59 155.05 0.23 0.07
2017-12-31 35.97 212.07 0.29 0.08
2016-12-31 16.64 9.96 0.55 0.26
历史平均 12.00 43.28 1.14 0.52
行业平均 1.50 1.35 0.07 0.02
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.47低于历史平均水平12.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.47高于行业平均水平1.50，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.03低于历史平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 五矿资本(600390)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
五矿资本(600390)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 528 42444 24913
2025-12-31 436 42049 20072
2024-12-31 506 52032 22319
2023-12-31 2306 52362 20882
2022-12-31 2530 48323 18980
2021-12-31 3402 47220 16961
2020-12-31 3752 45714 14360
2019-12-31 2735 34452 11828
2018-12-31 2249 32501 11125
2017-12-31 2477 31338 14439
2016-12-31 1557 14160 8901
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
五矿资本(600390)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.08 6.19
2024-12-31 2.64 169.95
2023-12-31 4.25 59.88
2022-12-31 3.73 48.00
2021-12-31 8.30 79.33
2020-12-31 3.62 31.41
2019-12-31 2.09 24.81
2018-12-31 2.84 33.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.42 16.50
行业平均 1.04 26.69
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
五矿资本(600390)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.44 35.51
2025-12-31 0.77 74.65
2024-12-31 0.63 64.33
2023-12-31 0.62 14.10
2022-12-31 0.67 12.85
2021-12-31 0.69 9.56
2020-12-31 0.71 8.67
2019-12-31 0.94 11.89
2018-12-31 0.80 11.60
2017-12-31 1.41 17.86
2016-12-31 0.46 4.15
历史平均 3.25 112.94
行业平均 1.62 42.38
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
五矿资本(600390)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 7.23 0.14
2025-12-31 7.23 0.10
2024-12-31 7.23 0.11
2023-12-31 7.23 0.51
2022-12-31 7.23 0.56
2021-12-31 7.23 0.76
2020-12-31 7.23 0.83
2019-12-31 7.23 0.61
2018-12-31 6.96 0.60
2017-12-31 11.80 0.66
2016-12-31 14.32 3.45
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

五矿资本(600390)的前一交易日收盘价为5.0元， 我们给予的估值为6.91元， 安全边际率为38.20%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予五矿资本(600390)低估评级。

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