粤泰股份(600393)基本面研究报告

2025-12-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.43(元)
  • 每股净资产
    -0.92(元)
  • 每股现金流
    0.0(元)
  • 净资产收益率
    46.28(%)
  • 总资产收益率
    -14.82(%)
  • 毛利率
    -1.98(%)
  • 利润增长率
    50.69(%)
  • 资产负债比
    134.30(%)
  • 市盈率
    -3.36(倍)
  • 市净率
    -1.56(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.06(倍)
  • EV / EBIT
    -12.34(倍)
  • 市销率
    14.12(倍)
  • 市值(亿)
    36.27(亿元)

注：以上数据是基于粤泰股份(600393)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
粤泰股份(600393)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产销售

 348 30
2011-06-30

建筑安装

 18 20
2011-06-30

其他

 11 -14
2011-06-30

出租房产

 6 57
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 99
粤泰股份(600393)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产业

 353 31
2011-06-30

建筑施工业

 18 20
2011-06-30

服务业

 11 -14
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 99
粤泰股份(600393)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 330
2011-06-30

华南地区

 46
2011-06-30

华中地区

 6
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-12-31TTM -34.30 0.50
2025-12-31 -34.30 0.50
2024-12-31 -18.21 0.51
2023-12-31 1.36 0.49
2022-12-31 25.73 0.45
2021-12-31 29.77 0.98
2020-12-31 37.12 1.05
2019-12-31 38.24 1.18
2018-12-31 32.34 1.09
2017-12-31 34.82 1.07
2016-12-31 42.26 1.64
历史平均 32.27 1.86
行业平均 25.75 3.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-12-31TTM 0.66 134.30
2025-12-31 0.66 134.30
2024-12-31 0.77 118.21
2023-12-31 0.95 98.64
2022-12-31 1.93 74.27
2021-12-31 1.28 70.23
2020-12-31 1.94 62.88
2019-12-31 1.78 61.76
2018-12-31 1.62 67.66
2017-12-31 1.86 65.18
2016-12-31 3.47 57.74
历史平均 1.91 67.73
行业平均 1.27 80.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66低于历史平均水平1.91，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.66低于行业平均水平1.27，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.34高于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.34高于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业上游。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-12-31TTM -1.98 -431.50 46.28 -14.82
2025-12-31 -1.98 -431.50 46.28 -14.82
2024-12-31 -20.65 -292.43 121.55 -19.87
2023-12-31 19.13 -425.59 -1018.36 -29.09
2022-12-31 17.80 -99.32 -46.34 -13.31
2021-12-31 21.82 -106.45 -19.64 -6.74
2020-12-31 15.84 -35.20 -18.12 -7.63
2019-12-31 35.32 2.09 2.96 0.58
2018-12-31 31.13 7.44 4.93 1.23
2017-12-31 44.55 24.94 19.81 7.49
2016-12-31 45.12 13.59 3.00 1.04
历史平均 37.31 8.58 6.17 1.85
行业平均 13.76 6.48 -21.43 1.37
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.02低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.02低于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前净利润率-4.32低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-4.32低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.46高于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.46高于行业平均水平-0.21，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-12-31TTM 0.06 6.88 -0.10 0.03
2025-12-31 0.06 6.88 -0.10 0.03
2024-12-31 0.14 13.22 -0.37 0.07
2023-12-31 0.09 14.00 5.02 0.07
2022-12-31 0.17 29.52 0.52 0.13
2021-12-31 0.08 6.49 0.21 0.06
2020-12-31 0.32 20.66 0.58 0.22
2019-12-31 0.29 23.45 0.72 0.28
2018-12-31 0.16 15.07 0.51 0.16
2017-12-31 0.24 28.10 0.86 0.30
2016-12-31 0.06 4.64 0.18 0.08
历史平均 0.20 12.59 0.66 0.21
行业平均 0.37 5.93 0.77 0.18
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.06低于历史平均水平0.20，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.06低于行业平均水平0.37，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率6.88低于历史平均水平12.59，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率6.88高于行业平均水平5.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.10低于历史平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.10低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 粤泰股份(600393)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.03低于历史平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.03低于行业平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-12-31TTM -1079 -2331 2
2025-12-31 -1079 -2331 2
2024-12-31 -1513 -1245 2
2023-12-31 -2655 261 10
2022-12-31 -1347 2906 12
2021-12-31 -825 4198 143
2020-12-31 -913 5040 405
2019-12-31 180 6079 243
2018-12-31 290 5879 310
2017-12-31 1168 5895 372
2016-12-31 145 4846 447
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-12-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 6.60 122.45
2017-12-31 0.32 4.34
2016-12-31 0.64 87.37
历史平均 1.74 58.47
行业平均 1.49 72.06
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-12-31TTM -1.56 -3.36
2025-12-31 -2.58 -5.57
2024-12-31 -4.83 -3.97
2023-12-31 23.05 -2.26
2022-12-31 2.07 -4.46
2021-12-31 1.43 -7.29
2020-12-31 1.19 -6.58
2019-12-31 0.99 33.40
2018-12-31 0.91 18.54
2017-12-31 2.73 13.77
2016-12-31 4.11 137.17
历史平均 2.36 60.07
行业平均 1.59 20.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
粤泰股份(600393)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-12-31TTM 2.37 -0.43
2025-12-31 2.37 -0.43
2024-12-31 2.37 -0.60
2023-12-31 2.37 -1.05
2022-12-31 2.37 -0.53
2021-12-31 2.37 -0.33
2020-12-31 2.37 -0.36
2019-12-31 2.37 0.07
2018-12-31 2.12 0.11
2017-12-31 6.34 0.46
2016-12-31 15.70 0.11
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

粤泰股份(600393)的前一交易日收盘价为1.43元， 我们给予的估值为1.43元， 安全边际率为0.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予粤泰股份(600393)合理评级。

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