海澜之家(600398)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:海澜之家股份有限公司
- 注册地址:江苏省江阴市新桥镇
- 公司简称:海澜之家
- 法人代表:周建平
- 公司董秘:许庆华
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0510-86121071
- 公司网址:
- 上市时间:2000-12-27
- 发行数量(万股):45000000
- 发行价格(元):9.98
- 发行市盈率(倍):28.42
- 发行方式:上网定价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.42(元)
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每股净资产2.95(元)
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每股现金流1.89(元)
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净资产收益率14.23(%)
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总资产收益率6.85(%)
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毛利率38.06(%)
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利润增长率78.93(%)
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资产负债比49.09(%)
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市盈率19.79(倍)
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市净率2.82(倍)
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市盈增长比率0.26(倍)
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EV / EBIT21.49(倍)
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市销率1.96(倍)
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市值(亿)372.90(亿元)
注:以上数据是基于海澜之家(600398)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 服装 |
474 | 38 |
2011-06-30 | 精纺呢绒 |
81 | -4 |
2011-06-30 | 电、汽 |
35 | 17 |
2011-06-30 | 染整加工 |
20 | 7 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
7 | -38 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 服装行业 |
474 | 38 |
2011-06-30 | 毛纺行业 |
101 | -1 |
2011-06-30 | 热电行业 |
35 | 17 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
7 | -38 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 国内 |
499 | |
2011-06-30 | 国外 |
112 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
7 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 50.91 | 14.32 |
2019-12-31 | 47.94 | 13.83 |
2018-12-31 | 44.25 | 13.64 |
2017-12-31 | 44.53 | 12.51 |
2016-12-31 | 41.47 | 11.91 |
2015-12-31 | 35.64 | 10.35 |
2014-12-31 | 38.34 | 13.24 |
2013-12-31 | 66.88 | 19.47 |
2012-12-31 | 71.26 | 23.44 |
2011-12-31 | 76.39 | 27.86 |
2010-12-31 | 82.38 | 25.53 |
历史平均 | 55.68 | 17.55 |
行业平均 | 57.59 | 11.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.85 | 49.09 |
2019-12-31 | 1.74 | 52.06 |
2018-12-31 | 1.69 | 55.75 |
2017-12-31 | 1.42 | 55.47 |
2016-12-31 | 1.55 | 58.53 |
2015-12-31 | 1.51 | 64.36 |
2014-12-31 | 1.67 | 61.66 |
2013-12-31 | 2.08 | 33.12 |
2012-12-31 | 2.19 | 28.74 |
2011-12-31 | 2.37 | 23.61 |
2010-12-31 | 3.11 | 17.62 |
历史平均 | 1.95 | 44.32 |
行业平均 | 1.75 | 42.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 海澜之家(600398)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.85低于历史平均水平1.95,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.85高于行业平均水平1.75,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 海澜之家(600398)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.44,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.49高于行业平均水平0.42,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 38.06 | 9.50 | 14.23 | 6.85 |
2019-12-31 | 39.46 | 14.42 | 23.60 | 10.95 |
2018-12-31 | 40.84 | 18.10 | 26.66 | 11.68 |
2017-12-31 | 38.95 | 18.29 | 29.78 | 13.27 |
2016-12-31 | 38.99 | 18.37 | 31.09 | 12.81 |
2015-12-31 | 40.27 | 18.66 | 35.63 | 12.60 |
2014-12-31 | 39.89 | 19.28 | 33.73 | 12.84 |
2013-12-31 | 43.59 | 10.74 | 6.57 | 4.42 |
2012-12-31 | 36.63 | 7.85 | 5.10 | 3.64 |
2011-12-31 | 30.08 | 7.63 | 5.21 | 4.01 |
2010-12-31 | 26.33 | 7.38 | 4.44 | 3.51 |
历史平均 | 37.29 | 14.03 | 19.80 | 8.75 |
行业平均 | 37.10 | 7.62 | 9.42 | 5.74 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 海澜之家(600398)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.38高于历史平均水平0.37,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.37,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 海澜之家(600398)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.10低于历史平均水平0.14,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.10高于行业平均水平0.08,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 海澜之家(600398)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.14低于历史平均水平0.20,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.09,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.37 | 5.04 | 1.42 | 0.72 |
2019-12-31 | 1.47 | 5.49 | 1.58 | 0.76 |
2018-12-31 | 1.19 | 4.73 | 1.46 | 0.65 |
2017-12-31 | 1.31 | 5.80 | 1.63 | 0.73 |
2016-12-31 | 1.20 | 5.85 | 1.68 | 0.70 |
2015-12-31 | 0.99 | 6.53 | 1.89 | 0.68 |
2014-12-31 | 1.22 | 5.03 | 1.74 | 0.67 |
2013-12-31 | 1.40 | 2.12 | 0.62 | 0.41 |
2012-12-31 | 1.92 | 1.98 | 0.65 | 0.46 |
2011-12-31 | 2.94 | 1.89 | 0.69 | 0.53 |
2010-12-31 | 3.88 | 1.86 | 0.58 | 0.48 |
历史平均 | 1.78 | 3.98 | 1.22 | 0.59 |
行业平均 | 2.29 | 6.53 | 1.31 | 0.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 海澜之家(600398)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.37低于历史平均水平1.78,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率1.37低于行业平均水平2.29,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 海澜之家(600398)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率5.04高于历史平均水平3.98,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率5.04低于行业平均水平6.53,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 海澜之家(600398)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.42高于历史平均水平1.22,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.42高于行业平均水平1.31,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 海澜之家(600398)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.72高于历史平均水平0.59,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.72低于行业平均水平0.75,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1884 | 13246 | 8477 |
2019-12-31 | 3211 | 13602 | 8149 |
2018-12-31 | 3455 | 12958 | 8157 |
2017-12-31 | 3329 | 11177 | 5899 |
2016-12-31 | 3123 | 10044 | 6893 |
2015-12-31 | 2953 | 8289 | 6026 |
2014-12-31 | 2375 | 7041 | 5420 |
2013-12-31 | 142 | 2159 | 1585 |
2012-12-31 | 105 | 2049 | 1227 |
2011-12-31 | 103 | 1977 | 926 |
2010-12-31 | 86 | 1939 | 857 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.26 | 64.46 |
2019-12-31 | 4.72 | 52.76 |
2018-12-31 | 5.66 | 62.42 |
2017-12-31 | 5.05 | 66.13 |
2016-12-31 | 3.06 | 47.48 |
2015-12-31 | 2.72 | 57.81 |
2014-12-31 | 1.88 | 35.95 |
2013-12-31 | 0.71 | 22.81 |
2012-12-31 | 1.34 | 30.93 |
2011-12-31 | 2.70 | 62.77 |
2010-12-31 | 0.52 | 22.52 |
历史平均 | 2.63 | 45.42 |
行业平均 | 3.36 | 62.06 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.82 | 19.79 |
2019-12-31 | 2.64 | 11.18 |
2018-12-31 | 2.94 | 11.03 |
2017-12-31 | 3.90 | 13.09 |
2016-12-31 | 4.83 | 15.52 |
2015-12-31 | 7.57 | 21.24 |
2014-12-31 | 6.44 | 19.11 |
2013-12-31 | 2.12 | 32.30 |
2012-12-31 | 1.17 | 23.01 |
2011-12-31 | 1.21 | 23.29 |
2010-12-31 | 1.93 | 43.38 |
历史平均 | 3.57 | 22.44 |
行业平均 | 1.92 | 19.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 8.12 | 0.42 |
2019-12-31 | 8.12 | 0.73 |
2018-12-31 | 8.48 | 0.77 |
2017-12-31 | 9.70 | 0.74 |
2016-12-31 | 10.79 | 0.70 |
2015-12-31 | 13.96 | 0.66 |
2014-12-31 | 10.10 | 0.53 |
2013-12-31 | 7.08 | 0.22 |
2012-12-31 | 3.72 | 0.16 |
2011-12-31 | 3.71 | 0.16 |
2010-12-31 | 5.78 | 0.13 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
海澜之家(600398)的前一交易日收盘价为8.3元, 我们给予的估值为11.19元, 安全边际率为34.82%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予海澜之家(600398)低估评级。