中远海特(600428)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.67(元)
  • 每股净资产
    6.23(元)
  • 每股现金流
    2.26(元)
  • 净资产收益率
    10.76(%)
  • 总资产收益率
    5.58(%)
  • 毛利率
    21.15(%)
  • 利润增长率
    -3.82(%)
  • 资产负债比
    57.74(%)
  • 市盈率
    11.91(倍)
  • 市净率
    1.28(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.29(倍)
  • EV / EBIT
    15.7(倍)
  • 市销率
    0.89(倍)
  • 市值(亿)
    219.24(亿元)

注：以上数据是基于中远海特(600428)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中远海特(600428)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

多用途船

 1328 13
2011-06-30

杂货船

 333 4
2011-06-30

重吊船

 226 10
2011-06-30

汽车船

 206 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 157 12
2011-06-30

半潜船

 142 24
2011-06-30

滚装船

 62 -21
中远海特(600428)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

出口运输

 1053
2011-06-30

第三国运输

 660
2011-06-30

进口运输

 438
2011-06-30

其他(补充)

 157
2011-06-30

沿海运输

 147
财务分析
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 42.26 33.12
2025-12-31 42.24 32.97
2024-12-31 39.48 41.64
2023-12-31 42.03 53.10
2022-12-31 42.46 54.07
2021-12-31 42.09 58.76
2020-12-31 44.32 70.13
2019-12-31 43.42 72.22
2018-12-31 44.24 75.61
2017-12-31 44.75 76.55
2016-12-31 44.24 73.99
历史平均 42.96 65.43
行业平均 59.61 35.79
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 1.06 57.74
2025-12-31 1.05 57.76
2024-12-31 0.84 60.52
2023-12-31 0.86 57.97
2022-12-31 0.71 57.54
2021-12-31 0.78 57.91
2020-12-31 0.76 55.68
2019-12-31 0.54 56.58
2018-12-31 0.60 55.76
2017-12-31 0.83 55.25
2016-12-31 0.65 55.76
历史平均 0.96 57.04
行业平均 1.15 40.70
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.06高于历史平均水平0.96，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.06低于行业平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 21.15 10.20 10.76 5.58
2025-12-31 21.24 10.20 10.56 5.40
2024-12-31 21.84 10.33 12.16 4.96
2023-12-31 17.67 8.98 9.22 3.91
2022-12-31 22.04 6.77 7.68 3.28
2021-12-31 21.90 3.50 3.12 1.34
2020-12-31 15.01 1.80 1.31 0.59
2019-12-31 14.56 1.24 1.05 0.46
2018-12-31 14.71 1.14 0.90 0.40
2017-12-31 17.31 3.67 2.50 1.12
2016-12-31 10.42 0.90 0.54 0.25
历史平均 10.68 2.49 2.20 0.97
行业平均 23.43 17.36 9.22 5.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.17，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 16.11 1.65 1.30 0.55
2025-12-31 17.69 1.60 1.25 0.53
2024-12-31 15.02 1.15 1.22 0.48
2023-12-31 14.62 0.82 1.04 0.44
2022-12-31 13.97 0.89 1.14 0.48
2021-12-31 15.04 0.65 0.91 0.38
2020-12-31 17.35 0.47 0.74 0.33
2019-12-31 18.98 0.51 0.86 0.37
2018-12-31 16.38 0.46 0.79 0.35
2017-12-31 20.75 0.40 0.68 0.31
2016-12-31 25.39 0.37 0.62 0.28
历史平均 23.69 0.62 0.90 0.38
行业平均 15.19 0.87 0.52 0.31
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前存货周转率16.11低于历史平均水平23.69，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率16.11高于行业平均水平15.19，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.65高于历史平均水平0.62，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.65高于行业平均水平0.87，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.30高于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.30高于行业平均水平0.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中远海特(600428)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55高于历史平均水平0.38，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 1841 17102 6210
2025-12-31 1780 16861 6071
2024-12-31 1531 12582 2830
2023-12-31 1064 11539 1432
2022-12-31 821 10685 947
2021-12-31 300 9628 1863
2020-12-31 125 9543 1464
2019-12-31 101 9642 851
2018-12-31 86 9578 1030
2017-12-31 238 9503 1392
2016-12-31 50 9367 1333
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 7.86 43.01
2024-12-31 17.03 84.80
2023-12-31 11.49 82.30
2022-12-31 5.92 54.93
2021-12-31 1.97 50.03
2020-12-31 0.56 34.22
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.62 49.88
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.16 42.71
历史平均 0.49 67.38
行业平均 6.35 52.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 1.28 11.91
2025-12-31 0.58 5.47
2024-12-31 0.61 4.98
2023-12-31 0.66 7.16
2022-12-31 0.71 9.29
2021-12-31 0.79 25.37
2020-12-31 0.80 60.74
2019-12-31 0.79 75.50
2018-12-31 0.73 81.06
2017-12-31 1.27 50.69
2016-12-31 1.40 261.39
历史平均 1.50 131.93
行业平均 0.77 8.34
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中远海特(600428)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 3.55 0.67
2025-12-31 3.55 0.65
2024-12-31 3.55 0.71
2023-12-31 3.55 0.50
2022-12-31 3.55 0.38
2021-12-31 3.55 0.14
2020-12-31 3.55 0.06
2019-12-31 3.55 0.05
2018-12-31 3.25 0.04
2017-12-31 5.61 0.11
2016-12-31 6.12 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中远海特(600428)的前一交易日收盘价为7.99元， 我们给予的估值为7.24元， 安全边际率为-9.39%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中远海特(600428)合理评级。

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