宝钛股份(600456)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.88(元)
  • 每股净资产
    16.83(元)
  • 每股现金流
    3.71(元)
  • 净资产收益率
    5.23(%)
  • 总资产收益率
    2.89(%)
  • 毛利率
    20.34(%)
  • 利润增长率
    26.78(%)
  • 资产负债比
    49.16(%)
  • 市盈率
    29.19(倍)
  • 市净率
    1.53(倍)
  • 市盈增长比率
    0.87(倍)
  • EV / EBIT
    34.5(倍)
  • 市销率
    1.79(倍)
  • 市值(亿)
    110.54(亿元)

注：以上数据是基于宝钛股份(600456)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
宝钛股份(600456)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

钛产品

 1227 15
2011-06-30

其他产品

 225 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 30 15
宝钛股份(600456)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 1267
2011-06-30

国外

 185
2011-06-30

其他(补充)

 30
财务分析
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 50.84 22.96
2025-12-31 50.74 23.71
2024-12-31 57.15 26.46
2023-12-31 57.19 25.17
2022-12-31 54.30 20.49
2021-12-31 55.14 20.13
2020-12-31 49.90 24.58
2019-12-31 50.22 26.58
2018-12-31 53.02 30.74
2017-12-31 54.08 33.61
2016-12-31 53.83 35.46
历史平均 57.60 28.01
行业平均 51.03 25.52
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 2.07 49.16
2025-12-31 2.05 49.26
2024-12-31 2.07 42.85
2023-12-31 2.36 42.81
2022-12-31 2.25 45.70
2021-12-31 2.61 44.86
2020-12-31 1.99 50.10
2019-12-31 2.42 49.78
2018-12-31 1.42 46.98
2017-12-31 2.28 45.92
2016-12-31 2.14 46.17
历史平均 1.88 42.40
行业平均 1.42 48.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝钛股份(600456)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.07高于历史平均水平1.88，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.07高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝钛股份(600456)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 20.34 7.65 5.23 2.89
2025-12-31 19.85 8.06 5.58 3.05
2024-12-31 21.49 10.26 8.29 5.12
2023-12-31 21.18 9.74 8.33 5.40
2022-12-31 21.64 10.13 8.99 5.40
2021-12-31 23.27 11.91 9.28 5.31
2020-12-31 24.26 9.25 9.04 4.59
2019-12-31 20.60 6.70 6.43 3.46
2018-12-31 19.84 4.82 3.98 2.26
2017-12-31 18.82 1.21 0.63 0.51
2016-12-31 20.33 1.55 1.08 0.56
历史平均 17.68 1.17 0.92 0.68
行业平均 8.53 3.83 10.31 5.35
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝钛股份(600456)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝钛股份(600456)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝钛股份(600456)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 1.05 1.64 0.74 0.38
2025-12-31 1.09 1.60 0.75 0.38
2024-12-31 1.33 1.88 0.87 0.50
2023-12-31 1.47 2.20 0.97 0.55
2022-12-31 1.46 2.60 0.98 0.53
2021-12-31 1.34 2.22 0.81 0.45
2020-12-31 1.48 2.02 0.99 0.50
2019-12-31 1.58 1.94 1.03 0.52
2018-12-31 1.46 1.52 0.88 0.47
2017-12-31 1.26 1.24 0.77 0.42
2016-12-31 0.98 1.02 0.67 0.36
历史平均 1.22 1.66 0.72 0.41
行业平均 5.12 5.31 2.65 1.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝钛股份(600456)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.05低于历史平均水平1.22，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.05低于行业平均水平5.12，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝钛股份(600456)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.64低于历史平均水平1.66，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.64低于行业平均水平5.31，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝钛股份(600456)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.74高于历史平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.74低于行业平均水平2.65，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝钛股份(600456)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.38低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.38低于行业平均水平1.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 379 7242 1596
2025-12-31 401 7178 1316
2024-12-31 576 6955 933
2023-12-31 544 6535 865
2022-12-31 557 6193 795
2021-12-31 560 6038 1350
2020-12-31 363 4011 777
2019-12-31 240 3734 784
2018-12-31 141 3545 1060
2017-12-31 21 3425 663
2016-12-31 37 3426 656
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 1.45 46.48
2024-12-31 2.75 61.33
2023-12-31 2.98 70.23
2022-12-31 4.84 111.51
2021-12-31 7.07 162.02
2020-12-31 5.08 162.06
2019-12-31 0.37 17.93
2018-12-31 0.33 15.25
2017-12-31 0.21 100.14
2016-12-31 0.30 58.36
历史平均 0.39 409.38
行业平均 3.73 43.54
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 1.53 29.19
2025-12-31 1.79 32.03
2024-12-31 1.85 22.28
2023-12-31 1.97 23.60
2022-12-31 2.07 23.06
2021-12-31 2.13 22.92
2020-12-31 2.88 31.89
2019-12-31 3.10 48.19
2018-12-31 1.83 46.02
2017-12-31 2.97 472.85
2016-12-31 2.08 192.94
历史平均 2.36 660.35
行业平均 1.04 9.48
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 26.88 0.88
2025-12-31 26.88 0.84
2024-12-31 26.88 1.21
2023-12-31 26.88 1.14
2022-12-31 26.88 1.17
2021-12-31 26.88 1.17
2020-12-31 26.88 0.84
2019-12-31 26.88 0.56
2018-12-31 15.09 0.33
2017-12-31 23.61 0.05
2016-12-31 16.53 0.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝钛股份(600456)的前一交易日收盘价为25.69元， 我们给予的估值为34.27元， 安全边际率为33.40%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝钛股份(600456)低估评级。

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