科达洁能(600499)基本面研究报告
2026-03-31
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公司概况
- 公司全称：广东科达洁能股份有限公司
- 注册地址：广东省佛山市顺德区陈村镇广隆工业园环镇西路1号
- 公司简称：科达洁能
- 法人代表：吴木海
- 公司董秘：李跃进
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0757-23833869
- 公司网址：
- 上市时间：2002-10-10
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：14.2
- 发行市盈率(倍)：20.0
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.83(元)
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每股净资产7.08(元)
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每股现金流1.5(元)
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净资产收益率11.77(%)
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总资产收益率8.20(%)
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毛利率29.21(%)
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利润增长率7.48(%)
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资产负债比46.23(%)
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市盈率18.74(倍)
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市净率2.21(倍)
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市盈增长比率1.52(倍)
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EV / EBIT13.36(倍)
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市销率1.58(倍)
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市值(亿)290.20(亿元)
注：以上数据是基于科达洁能(600499)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 53.77 | 23.50 |
| 2025-12-31 | 54.07 | 26.00 |
| 2024-12-31 | 51.20 | 23.76 |
| 2023-12-31 | 57.99 | 17.08 |
| 2022-12-31 | 63.03 | 14.80 |
| 2021-12-31 | 49.59 | 18.21 |
| 2020-12-31 | 50.56 | 18.97 |
| 2019-12-31 | 40.82 | 20.45 |
| 2018-12-31 | 40.95 | 17.51 |
| 2017-12-31 | 46.27 | 18.39 |
| 2016-12-31 | 49.45 | 21.99 |
| 历史平均 | 49.61 | 19.52 |
| 行业平均 | 46.61 | 17.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.64 | 46.23 |
| 2025-12-31 | 1.62 | 45.93 |
| 2024-12-31 | 1.48 | 48.80 |
| 2023-12-31 | 1.83 | 42.01 |
| 2022-12-31 | 1.97 | 36.97 |
| 2021-12-31 | 1.33 | 50.41 |
| 2020-12-31 | 1.26 | 49.44 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 59.18 |
| 2018-12-31 | 1.19 | 59.05 |
| 2017-12-31 | 1.31 | 53.73 |
| 2016-12-31 | 1.34 | 50.55 |
| 历史平均 | 1.36 | 50.39 |
| 行业平均 | 1.51 | 53.62 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科达洁能(600499)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.64高于历史平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.64高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科达洁能(600499)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 29.21 | 13.89 | 11.77 | 8.20 |
| 2025-12-31 | 27.90 | 12.46 | 10.39 | 7.38 |
| 2024-12-31 | 25.95 | 10.23 | 8.77 | 4.78 |
| 2023-12-31 | 29.24 | 26.90 | 18.35 | 11.05 |
| 2022-12-31 | 29.45 | 46.63 | 37.33 | 24.59 |
| 2021-12-31 | 25.97 | 14.93 | 14.68 | 9.07 |
| 2020-12-31 | 23.10 | 5.81 | 4.79 | 3.21 |
| 2019-12-31 | 23.20 | 3.57 | 2.57 | 1.78 |
| 2018-12-31 | 20.57 | -8.47 | -12.63 | -4.22 |
| 2017-12-31 | 20.70 | 8.65 | 8.81 | 4.04 |
| 2016-12-31 | 22.98 | 6.40 | 7.49 | 3.33 |
| 历史平均 | 21.99 | 8.45 | 9.71 | 4.61 |
| 行业平均 | 27.23 | 9.81 | 9.87 | 4.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科达洁能(600499)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科达洁能(600499)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科达洁能(600499)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12高于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.14 | 2.51 | 1.10 | 0.59 |
| 2025-12-31 | 2.27 | 2.28 | 1.10 | 0.59 |
| 2024-12-31 | 1.95 | 1.97 | 0.91 | 0.47 |
| 2023-12-31 | 1.87 | 2.41 | 0.71 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 2.43 | 3.56 | 0.84 | 0.53 |
| 2021-12-31 | 2.22 | 3.34 | 1.23 | 0.61 |
| 2020-12-31 | 2.31 | 2.91 | 1.09 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 2.06 | 2.44 | 1.22 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 2.43 | 2.84 | 1.22 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 2.70 | 2.54 | 1.01 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 2.65 | 2.36 | 1.05 | 0.52 |
| 历史平均 | 2.59 | 2.79 | 1.09 | 0.54 |
| 行业平均 | 1.93 | 2.63 | 1.00 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科达洁能(600499)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.14低于历史平均水平2.59，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.14高于行业平均水平1.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科达洁能(600499)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.51低于历史平均水平2.79，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.51低于行业平均水平2.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科达洁能(600499)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10高于历史平均水平1.09，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.10高于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科达洁能(600499)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59高于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.59高于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1549 | 13154 | 2792 |
| 2025-12-31 | 1309 | 12593 | 2387 |
| 2024-12-31 | 1006 | 11479 | 2167 |
| 2023-12-31 | 2092 | 11398 | 3370 |
| 2022-12-31 | 4251 | 11388 | 3737 |
| 2021-12-31 | 1006 | 6852 | 1688 |
| 2020-12-31 | 284 | 5937 | 1232 |
| 2019-12-31 | 119 | 4651 | 1074 |
| 2018-12-31 | -589 | 4658 | 1090 |
| 2017-12-31 | 479 | 5438 | 1244 |
| 2016-12-31 | 303 | 4047 | 644 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 4.78 | 28.39 |
| 2024-12-31 | 12.96 | 100.03 |
| 2023-12-31 | 24.55 | 92.59 |
| 2022-12-31 | 21.10 | 39.16 |
| 2021-12-31 | 6.91 | 52.57 |
| 2020-12-31 | 2.47 | 66.38 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.24 | -13.40 |
| 2017-12-31 | 0.65 | 23.58 |
| 2016-12-31 | 1.32 | 46.54 |
| 历史平均 | 0.90 | 21.15 |
| 行业平均 | 2.13 | 40.32 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.21 | 18.74 |
| 2025-12-31 | 0.62 | 5.93 |
| 2024-12-31 | 0.68 | 7.72 |
| 2023-12-31 | 0.69 | 3.77 |
| 2022-12-31 | 0.69 | 1.86 |
| 2021-12-31 | 1.12 | 7.60 |
| 2020-12-31 | 1.29 | 26.88 |
| 2019-12-31 | 1.37 | 53.53 |
| 2018-12-31 | 1.37 | -10.83 |
| 2017-12-31 | 3.22 | 36.52 |
| 2016-12-31 | 2.64 | 35.18 |
| 历史平均 | 3.80 | 27.97 |
| 行业平均 | 2.04 | 19.48 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.05 | 0.83 |
| 2025-12-31 | 4.05 | 0.68 |
| 2024-12-31 | 4.05 | 0.52 |
| 2023-12-31 | 4.05 | 1.07 |
| 2022-12-31 | 4.05 | 2.18 |
| 2021-12-31 | 4.05 | 0.53 |
| 2020-12-31 | 4.05 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 4.05 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 4.04 | -0.37 |
| 2017-12-31 | 11.09 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 7.56 | 0.21 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
科达洁能(600499)的前一交易日收盘价为15.62元， 我们给予的估值为6.77元， 安全边际率为-56.66%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予科达洁能(600499)高估评级。