香梨股份(600506)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：新疆库尔勒香梨股份有限公司
- 注册地址：新疆维吾尔自治区库尔勒市圣果路圣果名苑
- 公司简称：香梨股份
- 法人代表：陈义斌
- 公司董秘：阿尔斯兰·阿迪里
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0996-2115936
- 公司网址：
- 上市时间：2001-12-26
- 发行数量(万股)：50000000
- 发行价格(元)：4.94
- 发行市盈率(倍)：19.96
- 发行方式：网上询价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.23(元)
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每股净资产3.28(元)
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每股现金流1.52(元)
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净资产收益率6.86(%)
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总资产收益率1.46(%)
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毛利率20.97(%)
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利润增长率3.74(%)
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资产负债比78.66(%)
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市盈率40.43(倍)
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市净率2.77(倍)
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市盈增长比率10.81(倍)
-
EV / EBIT72.84(倍)
-
市销率0.58(倍)
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市值(亿)13.46(亿元)
注：以上数据是基于香梨股份(600506)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 21.34 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 22.70 | 13.92 |
| 2023-12-31 | 18.90 | 13.38 |
| 2022-12-31 | 17.94 | 13.33 |
| 2021-12-31 | 6.65 | 10.02 |
| 2020-12-31 | 92.73 | 19.73 |
| 2019-12-31 | 93.50 | 9.44 |
| 2018-12-31 | 94.10 | 9.56 |
| 2017-12-31 | 93.98 | 10.14 |
| 2016-12-31 | 94.61 | 10.82 |
| 2015-12-31 | 92.64 | 11.14 |
| 历史平均 | 91.55 | 14.92 |
| 行业平均 | 41.20 | 19.18 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.74 | 78.66 |
| 2024-12-31 | 0.62 | 77.30 |
| 2023-12-31 | 0.70 | 81.10 |
| 2022-12-31 | 1.40 | 82.06 |
| 2021-12-31 | 1.05 | 93.35 |
| 2020-12-31 | 13.01 | 7.27 |
| 2019-12-31 | 18.22 | 6.50 |
| 2018-12-31 | 22.48 | 5.90 |
| 2017-12-31 | 19.08 | 6.02 |
| 2016-12-31 | 27.91 | 5.39 |
| 2015-12-31 | 11.23 | 7.36 |
| 历史平均 | 14.73 | 8.45 |
| 行业平均 | 1.24 | 58.80 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 香梨股份(600506)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.74低于历史平均水平14.73，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.74低于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 香梨股份(600506)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79高于历史平均水平0.08，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.79高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 20.97 | 1.44 | 6.86 | 1.46 |
| 2024-12-31 | 20.40 | 1.36 | 7.07 | 1.61 |
| 2023-12-31 | 16.81 | -2.19 | -12.20 | -2.31 |
| 2022-12-31 | 15.16 | -4.19 | -18.69 | -3.35 |
| 2021-12-31 | 7.22 | -10.28 | -14.81 | -0.99 |
| 2020-12-31 | 1.93 | 3.76 | 1.60 | 1.48 |
| 2019-12-31 | -1.38 | -35.06 | -2.82 | -2.64 |
| 2018-12-31 | 3.70 | 10.64 | 1.61 | 1.51 |
| 2017-12-31 | 4.93 | 7.77 | 1.83 | 1.72 |
| 2016-12-31 | 7.42 | -8.60 | -2.14 | -2.03 |
| 2015-12-31 | 9.41 | 10.76 | 2.24 | 2.07 |
| 历史平均 | 11.09 | 0.88 | 0.06 | -0.05 |
| 行业平均 | 12.43 | 6.90 | 4.80 | 3.89 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 香梨股份(600506)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21高于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 香梨股份(600506)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 香梨股份(600506)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.64 | 0.00 | 4.75 | 1.01 |
| 2024-12-31 | 15.64 | 8.51 | 5.21 | 1.18 |
| 2023-12-31 | 12.06 | 7.88 | 5.58 | 1.05 |
| 2022-12-31 | 5.93 | 6.01 | 4.46 | 0.80 |
| 2021-12-31 | 0.99 | 0.96 | 1.44 | 0.10 |
| 2020-12-31 | 10.22 | 2.00 | 0.43 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 2.86 | 0.80 | 0.08 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 5.04 | 1.49 | 0.15 | 0.14 |
| 2017-12-31 | 2.52 | 2.18 | 0.24 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 1.76 | 2.18 | 0.25 | 0.24 |
| 2015-12-31 | 2.38 | 1.73 | 0.21 | 0.19 |
| 历史平均 | 3.91 | 1.79 | 0.29 | 0.26 |
| 行业平均 | 3.83 | 3.95 | 1.84 | 0.76 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 香梨股份(600506)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.64高于历史平均水平3.91，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率11.64高于行业平均水平3.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 香梨股份(600506)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.75高于历史平均水平0.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.75高于行业平均水平1.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 香梨股份(600506)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.01高于历史平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.01高于行业平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 33 | 485 | 225 |
| 2024-12-31 | 31 | 444 | 193 |
| 2023-12-31 | -49 | 402 | 280 |
| 2022-12-31 | -84 | 451 | 533 |
| 2021-12-31 | -36 | 243 | 270 |
| 2020-12-31 | 4 | 279 | 89 |
| 2019-12-31 | -8 | 274 | 87 |
| 2018-12-31 | 5 | 282 | 91 |
| 2017-12-31 | 5 | 277 | 39 |
| 2016-12-31 | -6 | 273 | 9 |
| 2015-12-31 | 6 | 278 | 18 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.67 | 75.82 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.77 | 40.43 |
| 2024-12-31 | 4.70 | 66.50 |
| 2023-12-31 | 5.20 | -42.61 |
| 2022-12-31 | 4.63 | -24.78 |
| 2021-12-31 | 6.62 | -44.68 |
| 2020-12-31 | 5.76 | 360.43 |
| 2019-12-31 | 5.86 | -207.86 |
| 2018-12-31 | 5.22 | 324.92 |
| 2017-12-31 | 7.28 | 397.70 |
| 2016-12-31 | 18.89 | -882.06 |
| 2015-12-31 | 12.45 | 555.89 |
| 历史平均 | 7.64 | 119.10 |
| 行业平均 | 2.36 | 46.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.87 | 0.23 |
| 2024-12-31 | 10.87 | 0.16 |
| 2023-12-31 | 10.87 | -0.26 |
| 2022-12-31 | 10.87 | -0.44 |
| 2021-12-31 | 10.87 | -0.24 |
| 2020-12-31 | 10.87 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 10.87 | -0.05 |
| 2018-12-31 | 9.96 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 13.67 | 0.03 |
| 2016-12-31 | 34.94 | -0.04 |
| 2015-12-31 | 23.43 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
香梨股份(600506)的前一交易日收盘价为9.11元， 我们给予的估值为-0.82元， 安全边际率为-109.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予香梨股份(600506)高估评级。