宏达矿业(600532)基本面研究报告
2025-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海宏达矿业股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区世纪大道1788-1800号金控广场T1楼21层
- 公司简称：宏达矿业
- 法人代表：俞倪荣
- 公司董秘：顾铁军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-50342280
- 公司网址：
- 上市时间：2002-10-31
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：6.26
- 发行市盈率(倍)：20.0
- 发行方式：二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.22(元)
-
每股净资产1.21(元)
-
每股现金流0.0(元)
-
净资产收益率-18.50(%)
-
总资产收益率-6.59(%)
-
毛利率17.45(%)
-
利润增长率-31.89(%)
-
资产负债比62.20(%)
-
市盈率-107.78(倍)
-
市净率19.94(倍)
-
市盈增长比率3.63(倍)
-
EV / EBIT-125.23(倍)
-
市销率872.17(倍)
-
市值(亿)124.42(亿元)
注：以上数据是基于宏达矿业(600532)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 37.80 | 0.01 |
| 2025-12-31 | 37.80 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 42.86 | 0.36 |
| 2023-12-31 | 39.17 | 0.76 |
| 2022-12-31 | 58.07 | 0.88 |
| 2021-12-31 | 53.37 | 0.91 |
| 2020-12-31 | 72.97 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 58.62 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 62.97 | 18.59 |
| 2017-12-31 | 60.40 | 19.47 |
| 2016-12-31 | 70.23 | 25.94 |
| 历史平均 | 52.98 | 32.57 |
| 行业平均 | 63.74 | 31.80 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 1.22 | 62.20 |
| 2025-12-31 | 1.22 | 62.20 |
| 2024-12-31 | 1.27 | 57.14 |
| 2023-12-31 | 1.64 | 60.83 |
| 2022-12-31 | 1.97 | 41.93 |
| 2021-12-31 | 1.67 | 46.63 |
| 2020-12-31 | 3.76 | 27.03 |
| 2019-12-31 | 2.36 | 41.38 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 37.03 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 39.60 |
| 2016-12-31 | 2.08 | 29.77 |
| 历史平均 | 0.98 | 47.02 |
| 行业平均 | 1.94 | 36.26 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.22高于历史平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.22低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.36，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 17.45 | -753.16 | -18.50 | -6.59 |
| 2025-12-31 | 17.45 | -753.16 | -18.50 | -6.59 |
| 2024-12-31 | 7.71 | -159.36 | -18.92 | -8.36 |
| 2023-12-31 | -1.09 | -691.63 | -57.08 | -22.89 |
| 2022-12-31 | 78.74 | -6.97 | -0.40 | -0.45 |
| 2021-12-31 | 10.40 | -24.62 | -10.71 | -6.13 |
| 2020-12-31 | 1.89 | 0.37 | 0.85 | 0.62 |
| 2019-12-31 | 2.67 | 0.64 | 1.95 | 1.14 |
| 2018-12-31 | 4.52 | 0.42 | 0.61 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 11.99 | -15.36 | -4.32 | -2.61 |
| 2016-12-31 | 20.62 | 45.09 | 6.01 | 4.22 |
| 历史平均 | 17.39 | 0.38 | -3.18 | -0.44 |
| 行业平均 | 41.84 | 12.22 | 6.08 | 3.89 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.42，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前净利润率-7.53低于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-7.53低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.18低于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.18低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.00 | 165.23 | 0.02 | 0.01 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 165.23 | 0.02 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 310.85 | 14.70 | 0.12 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 133.01 | 4.37 | 0.08 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 53.32 | 7.38 | 0.11 | 0.06 |
| 2021-12-31 | 1259.72 | 27.39 | 0.47 | 0.25 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 | 2.28 | 1.66 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 2115.99 | 3.04 | 1.78 |
| 2018-12-31 | 80.32 | 4.87 | 1.44 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 17.02 | 0.87 | 0.28 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 4.67 | 0.36 | 0.13 | 0.09 |
| 历史平均 | 16.00 | 1.41 | 1.05 | 0.41 |
| 行业平均 | 4.29 | 0.83 | 0.41 | 0.26 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率165.23高于历史平均水平1.41，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率165.23高于行业平均水平0.83，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.02低于历史平均水平1.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.02低于行业平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -115 | 624 | 0 |
| 2025-12-31 | -115 | 624 | 0 |
| 2024-12-31 | -140 | 739 | 3 |
| 2023-12-31 | -502 | 879 | 3 |
| 2022-12-31 | -6 | 1494 | 1 |
| 2021-12-31 | -161 | 1500 | 3 |
| 2020-12-31 | 16 | 1878 | 1 |
| 2019-12-31 | 36 | 1864 | 714 |
| 2018-12-31 | 11 | 1838 | 135 |
| 2017-12-31 | -79 | 1828 | 887 |
| 2016-12-31 | 115 | 1907 | 1204 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.57 | 2.29 |
| 行业平均 | 2.55 | 52.93 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 19.94 | -107.78 |
| 2025-12-31 | 3.17 | -17.12 |
| 2024-12-31 | 2.67 | -14.13 |
| 2023-12-31 | 2.25 | -3.94 |
| 2022-12-31 | 1.32 | -332.08 |
| 2021-12-31 | 1.32 | -12.30 |
| 2020-12-31 | 1.05 | 124.29 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 54.39 |
| 2018-12-31 | 1.11 | 181.92 |
| 2017-12-31 | 2.83 | -65.42 |
| 2016-12-31 | 4.65 | 77.43 |
| 历史平均 | 4.10 | 21.85 |
| 行业平均 | 1.20 | 18.66 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 3.83 | -0.22 |
| 2025-12-31 | 3.83 | -0.22 |
| 2024-12-31 | 3.83 | -0.27 |
| 2023-12-31 | 3.83 | -0.97 |
| 2022-12-31 | 3.83 | -0.01 |
| 2021-12-31 | 3.83 | -0.31 |
| 2020-12-31 | 3.83 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 3.83 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 3.94 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 10.01 | -0.15 |
| 2016-12-31 | 17.20 | 0.22 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宏达矿业(600532)的前一交易日收盘价为24.11元， 我们给予的估值为1.96元， 安全边际率为-91.87%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宏达矿业(600532)高估评级。