栖霞建设(600533)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    3.9(元)
  • 每股现金流
    0.37(元)
  • 净资产收益率
    2.13(%)
  • 总资产收益率
    0.44(%)
  • 毛利率
    30.97(%)
  • 利润增长率
    -15.47(%)
  • 资产负债比
    78.93(%)
  • 市盈率
    27.18(倍)
  • 市净率
    0.58(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.78(倍)
  • EV / EBIT
    85.06(倍)
  • 市销率
    0.74(倍)
  • 市值(亿)
    23.73(亿元)

注：以上数据是基于栖霞建设(600533)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
栖霞建设(600533)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

瑜憬湾

 471 38
2011-06-30

栖园（南京）

 203 56
2011-06-30

其他业务(补充)

 181 45
2011-06-30

百水芊城二期

 170 2
2011-06-30

枫情水岸（苏州）

 73 67
栖霞建设(600533)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产开发经营

 1061 40
2011-06-30

其他业务(补充)

 38 23
栖霞建设(600533)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

南京

 513
2011-06-30

无锡

 471
2011-06-30

苏州

 77
2011-06-30

其他(补充)

 38
财务分析
栖霞建设(600533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 21.07 0.14
2019-12-31 19.60 0.14
2018-12-31 22.50 0.17
2017-12-31 25.08 0.20
2016-12-31 28.33 0.23
2015-12-31 30.56 0.23
2014-12-31 25.59 0.15
2013-12-31 27.58 0.16
2012-12-31 32.36 0.20
2011-12-31 35.74 0.24
2010-12-31 43.81 0.29
历史平均 30.17 0.21
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
栖霞建设(600533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.67 78.93
2019-12-31 1.67 80.40
2018-12-31 2.09 77.50
2017-12-31 2.21 74.92
2016-12-31 2.18 71.67
2015-12-31 1.84 69.44
2014-12-31 1.65 74.41
2013-12-31 1.85 72.42
2012-12-31 2.15 67.64
2011-12-31 2.34 64.26
2010-12-31 2.53 56.19
历史平均 2.09 69.83
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 栖霞建设(600533)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.67低于历史平均水平2.09，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.67高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 栖霞建设(600533)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.79高于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.79低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
栖霞建设(600533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 30.97 2.68 2.13 0.44
2019-12-31 41.55 13.14 7.54 1.46
2018-12-31 41.49 9.39 6.00 1.34
2017-12-31 16.68 3.34 1.42 0.37
2016-12-31 20.48 6.21 4.97 1.28
2015-12-31 15.62 3.08 4.65 1.31
2014-12-31 15.07 0.44 0.36 0.08
2013-12-31 26.09 9.82 4.65 1.51
2012-12-31 41.77 15.92 8.85 3.47
2011-12-31 43.21 15.83 8.09 3.12
2010-12-31 33.29 14.32 7.64 4.61
历史平均 28.19 8.71 5.18 1.90
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 栖霞建设(600533)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 栖霞建设(600533)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 栖霞建设(600533)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
栖霞建设(600533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.17 117.96 0.78 0.16
2019-12-31 0.10 77.58 0.57 0.11
2018-12-31 0.13 84.58 0.64 0.14
2017-12-31 0.13 56.75 0.44 0.11
2016-12-31 0.24 88.26 0.73 0.21
2015-12-31 0.59 182.30 1.39 0.43
2014-12-31 0.23 128.50 0.76 0.19
2013-12-31 0.18 98.81 0.56 0.15
2012-12-31 0.22 110.50 0.67 0.22
2011-12-31 0.20 83.41 0.55 0.20
2010-12-31 0.36 111.36 0.73 0.32
历史平均 0.25 104.94 0.72 0.22
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 栖霞建设(600533)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.17低于历史平均水平0.25，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.17低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 栖霞建设(600533)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率117.96高于历史平均水平104.94，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率117.96高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 栖霞建设(600533)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78高于历史平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.78低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 栖霞建设(600533)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.22，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
栖霞建设(600533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 87 4093 385
2019-12-31 298 3954 2211
2018-12-31 218 3629 1987
2017-12-31 54 3808 1217
2016-12-31 195 3933 1139
2015-12-31 186 3990 2257
2014-12-31 13 3610 1590
2013-12-31 172 3705 1386
2012-12-31 316 3574 1394
2011-12-31 274 3386 1370
2010-12-31 284 3722 1502
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
栖霞建设(600533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 4.42 120.26
2019-12-31 3.05 35.22
2018-12-31 1.70 24.12
2017-12-31 1.24 116.30
2016-12-31 0.89 26.87
2015-12-31 0.74 28.27
2014-12-31 2.00 813.04
2013-12-31 2.99 60.90
2012-12-31 2.18 33.20
2011-12-31 5.49 69.02
2010-12-31 2.99 55.40
历史平均 2.25 136.35
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
栖霞建设(600533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.58 27.18
2019-12-31 0.87 11.55
2018-12-31 0.85 14.19
2017-12-31 1.34 94.01
2016-12-31 1.50 30.15
2015-12-31 1.78 38.27
2014-12-31 1.45 406.52
2013-12-31 0.95 20.40
2012-12-31 1.35 15.20
2011-12-31 1.02 12.58
2010-12-31 1.41 18.50
历史平均 1.29 72.20
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
栖霞建设(600533)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.28 0.08
2019-12-31 3.28 0.28
2018-12-31 2.94 0.21
2017-12-31 4.85 0.05
2016-12-31 5.61 0.19
2015-12-31 6.77 0.18
2014-12-31 5.00 0.01
2013-12-31 3.35 0.16
2012-12-31 4.58 0.30
2011-12-31 3.28 0.26
2010-12-31 5.01 0.27
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

栖霞建设(600533)的前一交易日收盘价为2.26元， 我们给予的估值为3.61元， 安全边际率为59.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予栖霞建设(600533)低估评级。

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