新赛股份(600540)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    新疆赛里木现代农业股份有限公司
  • 注册地址：
    新疆维吾尔自治区博州第五师双河市荆楚工业园区迎宾路17号
  • 公司简称：
    新赛股份
  • 法人代表：
    马晓宏
  • 公司董秘：
    陈建江
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    农业
  • 公司电话：
    0909-2268156
  • 公司网址：
    www.xinsai.com.cn
  • 上市时间：
    2004-01-06
  • 发行数量(万股)：
    50000000
  • 发行价格(元)：
    6.67
  • 发行市盈率(倍)：
    15.51
  • 发行方式：
    二级市场配售
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600540
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.49(元)
  • 每股净资产
    1.07(元)
  • 每股现金流
    2.3(元)
  • 净资产收益率
    -45.71(%)
  • 总资产收益率
    -4.37(%)
  • 毛利率
    -0.76(%)
  • 利润增长率
    0.26(%)
  • 资产负债比
    90.87(%)
  • 市盈率
    -7.47(倍)
  • 市净率
    3.41(倍)
  • 市盈增长比率
    -26.66(倍)
  • EV / EBIT
    -28.01(倍)
  • 市销率
    0.67(倍)
  • 市值(亿)
    17.19(亿元)

注：以上数据是基于新赛股份(600540)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
新赛股份(600540)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

皮棉

 153 18
2011-06-30

食用油

 60 7
2011-06-30

壳类

 43 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 38 47
2011-06-30

短绒

 32 -8
2011-06-30

棉纱

 16 2
2011-06-30

棉籽

 14 -55
2011-06-30

粕类

 13 -22
2011-06-30

农副产品

 4 -19
新赛股份(600540)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农业

 202 8
2011-06-30

工业

 132 6
2011-06-30

其他业务(补充)

 38 47
新赛股份(600540)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

疆内

 247
2011-06-30

疆外

 87
2011-06-30

其他(补充)

 38
财务分析
新赛股份(600540)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 9.13 0.00
2024-12-31 10.71 13.03
2023-12-31 24.87 19.47
2022-12-31 28.57 16.53
2021-12-31 19.96 19.13
2020-12-31 37.49 27.49
2019-12-31 39.74 23.48
2018-12-31 24.49 19.88
2017-12-31 24.72 32.06
2016-12-31 21.12 28.64
2015-12-31 42.85 26.29
历史平均 31.75 23.16
行业平均 41.20 19.18
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新赛股份(600540)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 0.92 90.87
2024-12-31 0.90 89.29
2023-12-31 0.93 75.13
2022-12-31 0.95 71.43
2021-12-31 0.85 80.04
2020-12-31 0.87 62.51
2019-12-31 1.00 60.26
2018-12-31 0.95 75.51
2017-12-31 0.78 75.28
2016-12-31 0.79 78.88
2015-12-31 0.86 57.15
历史平均 0.94 68.25
行业平均 1.24 58.80
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新赛股份(600540)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.92低于历史平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.92低于行业平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新赛股份(600540)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.91高于历史平均水平0.68，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.91高于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业上游。
新赛股份(600540)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM -0.76 -9.70 -45.71 -4.37
2024-12-31 -4.35 -15.94 -50.27 -5.57
2023-12-31 3.35 0.64 2.02 0.20
2022-12-31 -14.34 -23.12 -35.32 -11.61
2021-12-31 2.00 -15.96 -32.55 -7.06
2020-12-31 4.70 0.81 1.30 0.48
2019-12-31 6.74 1.44 3.12 1.23
2018-12-31 6.96 2.47 3.15 1.66
2017-12-31 9.76 2.21 1.78 1.08
2016-12-31 4.15 -68.23 -77.16 -28.36
2015-12-31 -3.62 -12.89 -10.09 -5.27
历史平均 4.15 -10.37 -12.30 -4.50
行业平均 12.43 6.90 4.80 3.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新赛股份(600540)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.01低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新赛股份(600540)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10高于历史平均水平-0.10，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新赛股份(600540)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.46低于历史平均水平-0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.46低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新赛股份(600540)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.00 0.00 4.93 0.45
2024-12-31 0.86 2.68 3.26 0.35
2023-12-31 1.11 1.63 1.27 0.32
2022-12-31 4.61 3.04 1.76 0.50
2021-12-31 0.95 2.31 2.22 0.44
2020-12-31 1.66 2.18 1.60 0.60
2019-12-31 3.54 3.63 2.15 0.85
2018-12-31 1.87 3.39 2.75 0.67
2017-12-31 1.60 1.52 1.98 0.49
2016-12-31 3.16 1.45 1.97 0.42
2015-12-31 5.00 1.55 0.95 0.41
历史平均 3.10 2.75 1.97 0.59
行业平均 3.83 3.95 1.84 0.76
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新赛股份(600540)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.00低于历史平均水平3.10，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.00低于行业平均水平3.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新赛股份(600540)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.93高于历史平均水平1.97，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.93高于行业平均水平1.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新赛股份(600540)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
新赛股份(600540)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -230 504 1085
2024-12-31 -244 485 833
2023-12-31 15 729 657
2022-12-31 -278 788 781
2021-12-31 -167 512 216
2020-12-31 9 677 86
2019-12-31 21 669 245
2018-12-31 20 645 198
2017-12-31 11 625 142
2016-12-31 -474 614 469
2015-12-31 -110 1088 571
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新赛股份(600540)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.35 5.54
行业平均 1.67 75.82
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新赛股份(600540)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.41 -7.47
2024-12-31 4.66 -9.27
2023-12-31 3.10 153.77
2022-12-31 2.87 -8.13
2021-12-31 3.58 -11.00
2020-12-31 2.71 208.50
2019-12-31 2.74 87.73
2018-12-31 2.59 82.09
2017-12-31 3.71 208.73
2016-12-31 6.07 -7.86
2015-12-31 3.66 -36.30
历史平均 3.38 55.37
行业平均 2.36 46.93
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新赛股份(600540)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 3.89 -0.49
2024-12-31 3.89 -0.42
2023-12-31 3.89 0.03
2022-12-31 3.89 -0.48
2021-12-31 3.89 -0.35
2020-12-31 3.89 0.02
2019-12-31 3.89 0.04
2018-12-31 3.55 0.04
2017-12-31 4.92 0.02
2016-12-31 7.91 -1.01
2015-12-31 8.46 -0.23
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新赛股份(600540)的前一交易日收盘价为3.65元， 我们给予的估值为-9.9元， 安全边际率为-371.23%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新赛股份(600540)高估评级。

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