卓郎智能(600545)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：卓郎智能技术股份有限公司
- 注册地址：新疆乌鲁木齐经济技术开发区维泰南路1号维泰大厦1505室
- 公司简称：卓郎智能
- 法人代表：潘雪平
- 公司董秘：曾正平
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-22262549
- 公司网址：
- 上市时间：2003-12-03
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：5.96
- 发行市盈率(倍)：19.75
- 发行方式：二级市场配售
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益--(元)
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每股净资产--(元)
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每股现金流--(元)
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净资产收益率-20.92(%)
-
总资产收益率-7.12(%)
-
毛利率14.39(%)
-
利润增长率21.58(%)
-
资产负债比62.43(%)
-
市盈率--(倍)
-
市净率--(倍)
-
市盈增长比率--(倍)
-
EV / EBIT--(倍)
-
市销率--(倍)
-
市值(亿)--(亿元)
注：以上数据是基于卓郎智能(600545)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 房建工程 |
308 | 16 |
| 2011-06-30 | 道路建设工程 |
170 | 11 |
| 2011-06-30 | 房屋销售 |
74 | 46 |
| 2011-06-30 | 供水 |
38 | 30 |
| 2011-06-30 | 材料 |
28 | 24 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
20 | 51 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 基础设施建设 |
478 | 14 |
| 2011-06-30 | 房地产 |
74 | 46 |
| 2011-06-30 | 源水销售 |
38 | 30 |
| 2011-06-30 | 新型材料 |
28 | 24 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
20 | 51 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 疆内 |
630 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
6 | |
| 2011-06-30 | 疆外 |
2 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 37.57 | 13.72 |
| 2025-12-31 | 39.66 | 14.11 |
| 2024-12-31 | 44.03 | 14.80 |
| 2023-12-31 | 43.19 | 14.21 |
| 2022-12-31 | 40.82 | 13.11 |
| 2021-12-31 | 34.55 | 10.62 |
| 2020-12-31 | 39.62 | 11.66 |
| 2019-12-31 | 47.95 | 9.91 |
| 2018-12-31 | 41.54 | 6.26 |
| 2017-12-31 | 44.77 | 5.83 |
| 2016-12-31 | 19.86 | 3.16 |
| 历史平均 | 30.72 | 7.87 |
| 行业平均 | 46.61 | 17.72 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.21 | 62.43 |
| 2025-12-31 | 1.23 | 60.34 |
| 2024-12-31 | 1.36 | 55.97 |
| 2023-12-31 | 1.38 | 56.81 |
| 2022-12-31 | 1.10 | 59.18 |
| 2021-12-31 | 1.10 | 65.45 |
| 2020-12-31 | 1.27 | 60.38 |
| 2019-12-31 | 1.47 | 52.05 |
| 2018-12-31 | 1.98 | 58.46 |
| 2017-12-31 | 2.37 | 55.23 |
| 2016-12-31 | 1.10 | 80.14 |
| 历史平均 | 1.52 | 69.28 |
| 行业平均 | 1.51 | 53.62 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21低于历史平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.21低于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62低于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 14.39 | -17.64 | -20.92 | -7.12 |
| 2025-12-31 | 15.09 | -20.75 | -22.04 | -8.02 |
| 2024-12-31 | 18.47 | -3.42 | -4.08 | -1.50 |
| 2023-12-31 | 20.21 | 1.21 | 1.08 | 0.74 |
| 2022-12-31 | 15.73 | -7.28 | -10.30 | -3.77 |
| 2021-12-31 | 11.92 | -10.02 | -14.12 | -4.52 |
| 2020-12-31 | 20.22 | -13.85 | -14.27 | -5.23 |
| 2019-12-31 | 29.74 | 9.21 | 12.32 | 5.98 |
| 2018-12-31 | 28.73 | 9.29 | 17.41 | 5.95 |
| 2017-12-31 | 26.67 | 8.60 | 29.83 | 5.16 |
| 2016-12-31 | 8.71 | -6.84 | -12.45 | -2.17 |
| 历史平均 | 17.04 | 4.49 | 8.56 | 2.46 |
| 行业平均 | 27.23 | 9.81 | 9.87 | 4.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.18低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.18低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.21低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.21低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.11 | 2.94 | 1.07 | 0.40 |
| 2025-12-31 | 2.00 | 2.74 | 0.97 | 0.39 |
| 2024-12-31 | 2.82 | 2.97 | 1.00 | 0.44 |
| 2023-12-31 | 3.68 | 4.29 | 1.41 | 0.61 |
| 2022-12-31 | 3.30 | 3.95 | 1.27 | 0.52 |
| 2021-12-31 | 3.15 | 4.25 | 1.31 | 0.45 |
| 2020-12-31 | 1.95 | 3.24 | 0.95 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 3.55 | 6.55 | 1.35 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 3.73 | 10.21 | 1.54 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 4.06 | 10.29 | 1.34 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 1.14 | 10.05 | 1.60 | 0.32 |
| 历史平均 | 1.78 | 7.80 | 1.65 | 0.48 |
| 行业平均 | 1.93 | 2.63 | 1.00 | 0.47 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.11高于历史平均水平1.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.11高于行业平均水平1.93，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.94低于历史平均水平7.80，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.94高于行业平均水平2.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07低于历史平均水平1.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.07高于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 卓郎智能(600545)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -548 | 2621 | 40 |
| 2025-12-31 | -614 | 2786 | 156 |
| 2024-12-31 | -127 | 3104 | 270 |
| 2023-12-31 | 36 | 3315 | 602 |
| 2022-12-31 | -323 | 3139 | 630 |
| 2021-12-31 | -465 | 3295 | 728 |
| 2020-12-31 | -561 | 3935 | 121 |
| 2019-12-31 | 609 | 4943 | 1973 |
| 2018-12-31 | 810 | 4653 | 2835 |
| 2017-12-31 | 658 | 2207 | 2058 |
| 2016-12-31 | -228 | 1831 | 758 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.74 | 40.25 |
| 2018-12-31 | 0.14 | 2.34 |
| 2017-12-31 | 0.89 | 28.01 |
| 2016-12-31 | 0.41 | -14.82 |
| 历史平均 | 0.67 | 29.27 |
| 行业平均 | 2.13 | 40.32 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 4.76 | -21.58 |
| 2024-12-31 | 4.27 | -104.56 |
| 2023-12-31 | 4.00 | 370.19 |
| 2022-12-31 | 4.47 | -43.44 |
| 2021-12-31 | 4.26 | -30.20 |
| 2020-12-31 | 3.57 | -25.02 |
| 2019-12-31 | 2.84 | 23.06 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 17.31 |
| 2017-12-31 | 9.43 | 31.61 |
| 2016-12-31 | 4.49 | -36.04 |
| 历史平均 | 3.81 | 49.12 |
| 行业平均 | 2.04 | 19.48 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 7.41 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 7.41 | -0.34 |
| 2024-12-31 | 7.41 | -0.07 |
| 2023-12-31 | 7.41 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 7.41 | -0.17 |
| 2021-12-31 | 7.41 | -0.25 |
| 2020-12-31 | 7.41 | -0.30 |
| 2019-12-31 | 7.41 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 7.40 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 10.98 | 0.35 |
| 2016-12-31 | 12.16 | -0.34 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
卓郎智能(600545)的前一交易日收盘价为1.9元， 我们给予的估值为元， 安全边际率为0.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予卓郎智能(600545)评级。