大西洋(600558)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    2.29(元)
  • 每股现金流
    0.46(元)
  • 净资产收益率
    4.83(%)
  • 总资产收益率
    3.66(%)
  • 毛利率
    15.93(%)
  • 利润增长率
    3.50(%)
  • 资产负债比
    27.70(%)
  • 市盈率
    31.82(倍)
  • 市净率
    1.54(倍)
  • 市盈增长比率
    7.94(倍)
  • EV / EBIT
    29.05(倍)
  • 市销率
    1.1(倍)
  • 市值(亿)
    31.60(亿元)

注：以上数据是基于大西洋(600558)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大西洋(600558)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

焊条

 764 14
2011-06-30

焊丝

 479 7
2011-06-30

焊剂及其他

 33 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 19
大西洋(600558)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

原材料

 1276 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 7 19
大西洋(600558)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 1186
2011-06-30

国外销售

 90
2011-06-30

其他(补充)

 7
财务分析
大西洋(600558)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 72.30 0.00
2019-12-31 73.08 34.37
2018-12-31 72.04 39.54
2017-12-31 72.50 34.12
2016-12-31 76.34 15.87
2015-12-31 76.36 17.08
2014-12-31 73.56 17.66
2013-12-31 55.81 21.39
2012-12-31 60.75 23.16
2011-12-31 61.50 25.86
2010-12-31 60.55 25.22
历史平均 67.71 24.43
行业平均 45.22 23.56
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大西洋(600558)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.96 27.70
2019-12-31 1.97 26.92
2018-12-31 1.79 27.96
2017-12-31 1.79 27.50
2016-12-31 2.34 23.66
2015-12-31 2.40 23.64
2014-12-31 2.54 26.44
2013-12-31 1.66 44.19
2012-12-31 1.77 39.25
2011-12-31 1.75 38.50
2010-12-31 1.70 39.45
历史平均 1.97 32.29
行业平均 1.36 55.29
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.96低于历史平均水平1.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.96高于行业平均水平1.36，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.55，说明本公司经营风险处于行业下游。
大西洋(600558)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.93 3.96 4.83 3.66
2019-12-31 13.68 3.08 4.09 2.84
2018-12-31 14.52 2.87 3.23 2.53
2017-12-31 15.87 2.76 2.50 2.04
2016-12-31 19.39 3.24 2.40 2.03
2015-12-31 18.25 4.43 3.62 2.83
2014-12-31 15.29 3.27 3.32 2.67
2013-12-31 14.31 2.17 3.62 2.10
2012-12-31 11.69 1.43 2.60 1.68
2011-12-31 10.67 2.03 4.02 2.65
2010-12-31 12.61 3.24 5.85 3.87
历史平均 14.73 2.83 3.46 2.49
行业平均 19.01 5.33 7.26 3.39
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大西洋(600558)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.57 0.00 1.28 0.92
2019-12-31 4.48 2.69 1.26 0.92
2018-12-31 4.14 2.23 1.22 0.88
2017-12-31 3.86 2.16 1.02 0.74
2016-12-31 3.71 3.95 0.82 0.63
2015-12-31 4.23 3.74 0.84 0.64
2014-12-31 4.25 4.62 1.11 0.82
2013-12-31 3.69 4.51 1.73 0.97
2012-12-31 4.48 5.07 1.93 1.17
2011-12-31 4.78 5.04 2.12 1.30
2010-12-31 4.37 4.74 1.97 1.20
历史平均 4.17 4.01 1.42 0.93
行业平均 2.86 2.67 1.40 0.63
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.57高于历史平均水平4.17，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.57高于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.28低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.28低于行业平均水平1.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.92低于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.92高于行业平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
大西洋(600558)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 99 2054 411
2019-12-31 83 2029 362
2018-12-31 62 1924 327
2017-12-31 47 1880 250
2016-12-31 44 1851 299
2015-12-31 66 1830 287
2014-12-31 59 1784 386
2013-12-31 40 1101 330
2012-12-31 28 1071 397
2011-12-31 42 1055 292
2010-12-31 60 1023 371
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大西洋(600558)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.85 27.12
2019-12-31 0.79 27.04
2018-12-31 0.63 28.90
2017-12-31 0.33 38.23
2016-12-31 0.46 53.86
2015-12-31 0.37 30.15
2014-12-31 0.32 31.05
2013-12-31 0.66 24.25
2012-12-31 0.86 39.73
2011-12-31 1.07 32.56
2010-12-31 0.85 36.95
历史平均 0.62 35.08
行业平均 2.15 47.61
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大西洋(600558)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.54 31.82
2019-12-31 1.40 34.18
2018-12-31 1.47 45.66
2017-12-31 2.88 115.46
2016-12-31 2.79 116.13
2015-12-31 2.98 82.49
2014-12-31 3.21 96.61
2013-12-31 1.32 36.53
2012-12-31 1.20 46.33
2011-12-31 1.23 30.51
2010-12-31 2.54 43.46
历史平均 2.18 68.13
行业平均 1.89 24.19
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大西洋(600558)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.16 0.11
2019-12-31 3.16 0.09
2018-12-31 3.16 0.07
2017-12-31 6.04 0.05
2016-12-31 5.75 0.05
2015-12-31 9.12 0.11
2014-12-31 14.36 0.15
2013-12-31 7.03 0.19
2012-12-31 9.33 0.20
2011-12-31 9.37 0.31
2010-12-31 18.82 0.43
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大西洋(600558)的前一交易日收盘价为3.52元， 我们给予的估值为3.38元， 安全边际率为-3.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大西洋(600558)合理评级。

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