迪马股份(600565)基本面研究报告
2025-12-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：重庆市迪马实业股份有限公司
- 注册地址：重庆市南岸区长电路8号
- 公司简称：迪马股份
- 法人代表：罗韶颖
- 公司董秘：王骏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：023-81155759、023-81155758
- 公司网址：
- 上市时间：2002-07-23
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：15.8
- 发行市盈率(倍)：20.0
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-1.94(元)
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每股净资产-3.31(元)
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每股现金流0.2(元)
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净资产收益率58.64(%)
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总资产收益率-10.70(%)
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毛利率15.08(%)
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利润增长率43.55(%)
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资产负债比108.48(%)
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市盈率-0.53(倍)
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市净率-0.31(倍)
-
市盈增长比率-0.01(倍)
-
EV / EBIT-10.94(倍)
-
市销率0.4(倍)
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市值(亿)26.34(亿元)
注：以上数据是基于迪马股份(600565)的2025-12-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -8.48 | 0.33 |
| 2025-12-31 | -8.48 | 0.33 |
| 2024-12-31 | 3.55 | 0.57 |
| 2023-12-31 | 14.29 | 0.53 |
| 2022-12-31 | 17.68 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 20.27 | 0.40 |
| 2020-12-31 | 22.38 | 0.33 |
| 2019-12-31 | 20.76 | 0.21 |
| 2018-12-31 | 19.56 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 20.68 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 24.80 | 0.43 |
| 历史平均 | 23.26 | 0.87 |
| 行业平均 | 25.75 | 3.12 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.85 | 108.48 |
| 2025-12-31 | 0.85 | 108.48 |
| 2024-12-31 | 0.93 | 96.45 |
| 2023-12-31 | 1.08 | 85.71 |
| 2022-12-31 | 1.15 | 82.32 |
| 2021-12-31 | 1.29 | 79.73 |
| 2020-12-31 | 1.35 | 77.62 |
| 2019-12-31 | 1.29 | 79.24 |
| 2018-12-31 | 1.30 | 80.44 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 79.32 |
| 2016-12-31 | 1.82 | 75.20 |
| 历史平均 | 1.61 | 76.74 |
| 行业平均 | 1.27 | 80.19 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 迪马股份(600565)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.85低于历史平均水平1.61，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.85低于行业平均水平1.27，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 迪马股份(600565)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.08高于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.08高于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 15.08 | -81.15 | 58.64 | -10.70 |
| 2025-12-31 | 15.08 | -81.15 | 58.64 | -10.70 |
| 2024-12-31 | 12.94 | -52.88 | 141.76 | -12.21 |
| 2023-12-31 | 13.91 | -21.56 | -249.22 | -6.98 |
| 2022-12-31 | 22.68 | -11.53 | -69.01 | -3.74 |
| 2021-12-31 | 16.28 | -9.37 | -23.83 | -2.23 |
| 2020-12-31 | 20.39 | 9.76 | 16.73 | 2.54 |
| 2019-12-31 | 28.65 | 11.09 | 15.68 | 3.01 |
| 2018-12-31 | 29.92 | 7.96 | 12.29 | 1.79 |
| 2017-12-31 | 25.25 | 6.73 | 8.95 | 1.71 |
| 2016-12-31 | 18.52 | 5.41 | 11.48 | 2.53 |
| 历史平均 | 23.72 | 5.64 | 8.18 | 1.73 |
| 行业平均 | 13.76 | 6.48 | -21.43 | 1.37 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 迪马股份(600565)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 迪马股份(600565)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.81低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.81低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 迪马股份(600565)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.59高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.59高于行业平均水平-0.21，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.32 | 40.56 | -1.56 | 0.13 |
| 2025-12-31 | 0.32 | 40.56 | -1.56 | 0.13 |
| 2024-12-31 | 0.40 | 40.20 | 6.50 | 0.23 |
| 2023-12-31 | 0.51 | 60.96 | 2.27 | 0.32 |
| 2022-12-31 | 0.42 | 70.96 | 1.83 | 0.32 |
| 2021-12-31 | 0.33 | 60.17 | 1.18 | 0.24 |
| 2020-12-31 | 0.35 | 78.35 | 1.16 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 0.33 | 130.59 | 1.31 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 0.26 | 86.25 | 1.15 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 0.33 | 62.02 | 1.23 | 0.25 |
| 2016-12-31 | 0.57 | 108.96 | 1.89 | 0.47 |
| 历史平均 | 0.35 | 51.69 | 1.34 | 0.31 |
| 行业平均 | 0.37 | 5.93 | 0.77 | 0.18 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 迪马股份(600565)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.32低于历史平均水平0.35，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.32低于行业平均水平0.37，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 迪马股份(600565)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率40.56低于历史平均水平51.69，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率40.56高于行业平均水平5.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 迪马股份(600565)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-1.56低于历史平均水平1.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-1.56低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 迪马股份(600565)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -4968 | -8472 | 523 |
| 2025-12-31 | -4968 | -8472 | 523 |
| 2024-12-31 | -4864 | -3431 | 969 |
| 2023-12-31 | -3651 | 1465 | 1300 |
| 2022-12-31 | -3497 | 5068 | 2465 |
| 2021-12-31 | -2054 | 8618 | 4497 |
| 2020-12-31 | 1803 | 10776 | 6573 |
| 2019-12-31 | 1432 | 9136 | 4044 |
| 2018-12-31 | 1017 | 8270 | 5731 |
| 2017-12-31 | 669 | 7477 | 3535 |
| 2016-12-31 | 777 | 6768 | 2853 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 2.51 | -9.96 |
| 2020-12-31 | 1.78 | 8.11 |
| 2019-12-31 | 8.76 | 47.67 |
| 2018-12-31 | 3.48 | 21.43 |
| 2017-12-31 | 2.50 | 36.13 |
| 2016-12-31 | 0.78 | 18.12 |
| 历史平均 | 0.98 | 20.61 |
| 行业平均 | 1.49 | 72.06 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | -0.31 | -0.53 |
| 2025-12-31 | -0.94 | -1.60 |
| 2024-12-31 | -2.32 | -1.64 |
| 2023-12-31 | 5.44 | -2.18 |
| 2022-12-31 | 1.57 | -2.28 |
| 2021-12-31 | 0.95 | -3.97 |
| 2020-12-31 | 0.76 | 4.55 |
| 2019-12-31 | 0.85 | 5.44 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 6.15 |
| 2017-12-31 | 1.30 | 14.47 |
| 2016-12-31 | 2.65 | 23.11 |
| 历史平均 | 2.30 | 34.93 |
| 行业平均 | 1.59 | 20.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-12-31TTM | 3.20 | -1.94 |
| 2025-12-31 | 3.20 | -1.99 |
| 2024-12-31 | 3.20 | -1.95 |
| 2023-12-31 | 3.20 | -1.47 |
| 2022-12-31 | 3.20 | -1.40 |
| 2021-12-31 | 3.20 | -0.81 |
| 2020-12-31 | 3.20 | 0.70 |
| 2019-12-31 | 3.20 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 2.60 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 4.00 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 7.42 | 0.32 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
迪马股份(600565)的前一交易日收盘价为1.03元， 我们给予的估值为-1.3元， 安全边际率为-226.21%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予迪马股份(600565)高估评级。