广东榕泰(600589)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -1.18(元)
  • 每股净资产
    3.75(元)
  • 每股现金流
    1.07(元)
  • 净资产收益率
    -31.43(%)
  • 总资产收益率
    -18.04(%)
  • 毛利率
    18.79(%)
  • 利润增长率
    1.59(%)
  • 资产负债比
    42.52(%)
  • 市盈率
    -2.82(倍)
  • 市净率
    0.89(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.78(倍)
  • EV / EBIT
    -5.21(倍)
  • 市销率
    2.06(倍)
  • 市值(亿)
    23.49(亿元)

注：以上数据是基于广东榕泰(600589)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
广东榕泰(600589)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

ML材料

 304 32
2011-06-30

其它

 258 6
2011-06-30

苯酐及增塑剂

 103 6
2011-06-30

甲醛

 1 36
广东榕泰(600589)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工

 647 18
2011-06-30

其它

 19 19
广东榕泰(600589)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 640
2011-06-30

境外

 25
财务分析
广东榕泰(600589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 57.48 11.14
2019-12-31 60.39 12.72
2018-12-31 58.98 11.05
2017-12-31 52.39 15.51
2016-12-31 59.01 13.81
2015-12-31 50.10 17.59
2014-12-31 54.75 21.15
2013-12-31 58.91 18.92
2012-12-31 64.20 21.73
2011-12-31 63.39 22.67
2010-12-31 63.18 29.65
历史平均 58.32 19.12
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广东榕泰(600589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.94 42.52
2019-12-31 1.86 39.61
2018-12-31 1.67 41.02
2017-12-31 1.30 47.61
2016-12-31 2.05 40.99
2015-12-31 2.08 49.90
2014-12-31 2.46 45.25
2013-12-31 3.05 41.09
2012-12-31 1.42 35.80
2011-12-31 1.25 36.61
2010-12-31 1.40 36.82
历史平均 1.85 41.68
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广东榕泰(600589)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.94高于历史平均水平1.85，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.94高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广东榕泰(600589)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43高于历史平均水平0.42，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
广东榕泰(600589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 18.79 -72.89 -31.43 -18.04
2019-12-31 23.20 -37.09 -20.47 -12.35
2018-12-31 26.76 9.03 4.83 2.84
2017-12-31 24.45 8.15 4.37 2.28
2016-12-31 24.45 7.01 3.39 1.99
2015-12-31 18.97 2.08 1.02 0.51
2014-12-31 15.94 2.59 1.53 0.83
2013-12-31 18.03 4.59 2.71 1.59
2012-12-31 18.44 8.76 5.30 3.39
2011-12-31 14.15 6.43 4.50 2.84
2010-12-31 14.14 8.16 7.18 4.51
历史平均 19.48 6.31 3.87 2.31
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广东榕泰(600589)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19低于历史平均水平0.19，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.19低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广东榕泰(600589)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.73低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.73低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广东榕泰(600589)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.31低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.31低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广东榕泰(600589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.69 2.22 0.43 0.25
2019-12-31 2.13 2.62 0.55 0.33
2018-12-31 2.12 2.85 0.53 0.31
2017-12-31 2.05 1.81 0.53 0.28
2016-12-31 1.83 2.06 0.48 0.28
2015-12-31 1.68 1.38 0.49 0.24
2014-12-31 2.10 1.51 0.58 0.32
2013-12-31 1.99 1.83 0.59 0.35
2012-12-31 2.16 1.78 0.60 0.39
2011-12-31 3.42 1.95 0.70 0.44
2010-12-31 4.81 1.86 0.87 0.55
历史平均 2.46 1.89 0.60 0.35
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广东榕泰(600589)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.69低于历史平均水平2.46，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.69低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广东榕泰(600589)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.22高于历史平均水平1.89，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.22高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广东榕泰(600589)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.43低于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.43低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广东榕泰(600589)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
广东榕泰(600589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -832 2647 751
2019-12-31 -538 2626 860
2018-12-31 154 3185 1052
2017-12-31 134 3072 1762
2016-12-31 101 2973 1075
2015-12-31 21 2039 1466
2014-12-31 31 2027 964
2013-12-31 55 2013 609
2012-12-31 106 1992 366
2011-12-31 85 1895 442
2010-12-31 131 1825 333
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广东榕泰(600589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.39 -2.62
2018-12-31 1.42 26.62
2017-12-31 0.82 26.28
2016-12-31 0.10 6.29
2015-12-31 0.09 44.88
2014-12-31 0.49 54.46
2013-12-31 1.09 60.57
2012-12-31 0.27 8.55
2011-12-31 0.42 17.65
2010-12-31 0.23 9.19
历史平均 0.55 28.28
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广东榕泰(600589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.89 -2.82
2019-12-31 1.38 -6.74
2018-12-31 0.90 18.72
2017-12-31 1.39 31.90
2016-12-31 2.08 61.18
2015-12-31 4.96 486.19
2014-12-31 1.70 111.25
2013-12-31 1.50 55.39
2012-12-31 1.67 31.46
2011-12-31 1.90 42.29
2010-12-31 2.86 39.78
历史平均 2.11 97.57
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广东榕泰(600589)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.15 -1.18
2019-12-31 5.15 -0.76
2018-12-31 4.08 0.22
2017-12-31 6.07 0.19
2016-12-31 8.75 0.14
2015-12-31 16.79 0.03
2014-12-31 5.72 0.05
2013-12-31 5.03 0.09
2012-12-31 5.52 0.18
2011-12-31 5.99 0.14
2010-12-31 8.66 0.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广东榕泰(600589)的前一交易日收盘价为3.33元， 我们给予的估值为-6.98元， 安全边际率为-309.61%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广东榕泰(600589)高估评级。

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