熊猫金控(600599)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：熊猫金控股份有限公司
- 注册地址：湖南省浏阳市金沙北路589号
- 公司简称：熊猫金控
- 法人代表：李民
- 公司董秘：李民(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-83620963
- 公司网址：
- 上市时间：2001-08-28
- 发行数量(万股)：22000000
- 发行价格(元)：10.0
- 发行市盈率(倍)：45.45
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-2.87(元)
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每股净资产0.66(元)
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每股现金流-1.83(元)
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净资产收益率-432.80(%)
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总资产收益率-198.54(%)
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毛利率35.53(%)
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利润增长率10.74(%)
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资产负债比75.49(%)
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市盈率-3.38(倍)
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市净率14.63(倍)
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市盈增长比率-0.28(倍)
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EV / EBIT-3.48(倍)
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市销率5.11(倍)
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市值(亿)16.14(亿元)
注：以上数据是基于熊猫金控(600599)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 24.51 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 18.82 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 74.97 | 0.35 |
| 2022-12-31 | 79.52 | 0.10 |
| 2021-12-31 | 76.38 | 0.11 |
| 2020-12-31 | 79.46 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 76.96 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 71.30 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 58.49 | 0.70 |
| 2016-12-31 | 60.73 | 1.67 |
| 2015-12-31 | 81.62 | 3.43 |
| 历史平均 | 62.66 | 4.63 |
| 行业平均 | 33.05 | 1.46 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.22 | 75.49 |
| 2024-12-31 | 1.14 | 81.18 |
| 2023-12-31 | 3.93 | 25.03 |
| 2022-12-31 | 4.79 | 20.48 |
| 2021-12-31 | 4.15 | 23.62 |
| 2020-12-31 | 4.77 | 20.54 |
| 2019-12-31 | 4.23 | 23.04 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 28.70 |
| 2017-12-31 | 1.70 | 41.51 |
| 2016-12-31 | 1.66 | 39.27 |
| 2015-12-31 | 2.46 | 18.38 |
| 历史平均 | 2.05 | 37.34 |
| 行业平均 | 1.35 | 63.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 熊猫金控(600599)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.22低于历史平均水平2.05，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.22低于行业平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 熊猫金控(600599)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.75高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.75高于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35.53 | -171.06 | -432.80 | -198.54 |
| 2024-12-31 | 35.26 | -165.92 | -463.48 | -171.74 |
| 2023-12-31 | 37.22 | -93.26 | -36.82 | -26.78 |
| 2022-12-31 | 41.63 | 27.40 | 11.48 | 9.11 |
| 2021-12-31 | 38.76 | 24.88 | 10.32 | 7.83 |
| 2020-12-31 | 43.53 | 26.33 | 7.38 | 5.86 |
| 2019-12-31 | 37.59 | -68.39 | -16.05 | -12.35 |
| 2018-12-31 | 69.45 | -21.66 | -8.19 | -6.51 |
| 2017-12-31 | 74.81 | 6.76 | 2.77 | 1.83 |
| 2016-12-31 | 75.35 | 5.28 | 2.90 | 1.47 |
| 2015-12-31 | 67.61 | 6.76 | 2.84 | 2.32 |
| 历史平均 | 51.50 | 3.00 | 1.95 | 0.90 |
| 行业平均 | 47.39 | 75.09 | 1.59 | 1.19 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 熊猫金控(600599)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36低于历史平均水平0.52，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.36低于行业平均水平0.47，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 熊猫金控(600599)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.71低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.71低于行业平均水平0.75，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 熊猫金控(600599)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-4.33低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-4.33低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.31 | 0.00 | 4.74 | 1.16 |
| 2024-12-31 | 6.11 | 0.00 | 5.50 | 1.04 |
| 2023-12-31 | 5.33 | 81.57 | 0.38 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 9.75 | 343.86 | 0.42 | 0.33 |
| 2021-12-31 | 5.18 | 297.08 | 0.41 | 0.31 |
| 2020-12-31 | 5.04 | 246.07 | 0.28 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 6.69 | 113.34 | 0.23 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 5.29 | 125.72 | 0.42 | 0.30 |
| 2017-12-31 | 7.54 | 38.64 | 0.46 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 6.60 | 16.78 | 0.46 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 4.35 | 10.00 | 0.42 | 0.34 |
| 历史平均 | 3.80 | 23.71 | 0.55 | 0.31 |
| 行业平均 | 1.35 | 1.48 | 0.04 | 0.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 熊猫金控(600599)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.31高于历史平均水平3.80，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.31高于行业平均水平1.35，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 熊猫金控(600599)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.74高于历史平均水平0.55，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.74高于行业平均水平0.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 熊猫金控(600599)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.16高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.16高于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -477 | 110 | -303 |
| 2024-12-31 | -474 | 102 | 46 |
| 2023-12-31 | -212 | 577 | 387 |
| 2022-12-31 | 90 | 787 | 158 |
| 2021-12-31 | 72 | 697 | 368 |
| 2020-12-31 | 46 | 625 | 28 |
| 2019-12-31 | -93 | 579 | 226 |
| 2018-12-31 | -55 | 672 | 72 |
| 2017-12-31 | 20 | 724 | 388 |
| 2016-12-31 | 21 | 714 | 270 |
| 2015-12-31 | 20 | 702 | 167 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.40 | -12.06 |
| 2017-12-31 | 0.28 | 49.66 |
| 2016-12-31 | 0.18 | 40.07 |
| 2015-12-31 | 0.21 | 66.65 |
| 历史平均 | 0.27 | 36.08 |
| 行业平均 | 0.96 | 32.36 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.63 | -3.38 |
| 2024-12-31 | 20.76 | -4.48 |
| 2023-12-31 | 3.68 | -10.01 |
| 2022-12-31 | 2.70 | 23.51 |
| 2021-12-31 | 3.05 | 29.52 |
| 2020-12-31 | 3.40 | 46.06 |
| 2019-12-31 | 3.67 | -22.86 |
| 2018-12-31 | 2.50 | -30.49 |
| 2017-12-31 | 4.84 | 174.72 |
| 2016-12-31 | 6.60 | 227.51 |
| 2015-12-31 | 8.89 | 313.44 |
| 历史平均 | 5.75 | 175.80 |
| 行业平均 | 1.06 | 35.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.80 | -2.87 |
| 2024-12-31 | 12.80 | -2.86 |
| 2023-12-31 | 12.80 | -1.28 |
| 2022-12-31 | 12.80 | 0.54 |
| 2021-12-31 | 12.80 | 0.43 |
| 2020-12-31 | 12.80 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 12.80 | -0.56 |
| 2018-12-31 | 10.11 | -0.33 |
| 2017-12-31 | 21.11 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 28.39 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 37.62 | 0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
熊猫金控(600599)的前一交易日收盘价为9.72元， 我们给予的估值为-9.08元， 安全边际率为-193.42%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予熊猫金控(600599)高估评级。