广汇物流(600603)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广汇物流股份有限公司
- 注册地址：四川省中国（四川）自由贸易试验区成都市天府新区隆祥西一街88号
- 公司简称：广汇物流
- 法人代表：蒙科良
- 公司董秘：王玉琴
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0991-6602888
- 公司网址：
- 上市时间：1992-01-12
- 发行数量(万股)：1300000
- 发行价格(元)：10.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.69(元)
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每股净资产4.99(元)
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每股现金流1.64(元)
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净资产收益率13.92(%)
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总资产收益率4.96(%)
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毛利率53.59(%)
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利润增长率59.14(%)
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资产负债比63.29(%)
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市盈率10.26(倍)
-
市净率1.43(倍)
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市盈增长比率0.17(倍)
-
EV / EBIT17.43(倍)
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市销率2.69(倍)
-
市值(亿)89.32(亿元)
注：以上数据是基于广汇物流(600603)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 36.71 | 0.20 |
| 2019-12-31 | 42.06 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 49.31 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 62.01 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 64.85 | 0.70 |
| 2015-12-31 | -54.83 | 31.45 |
| 2014-12-31 | 22.60 | 46.79 |
| 2013-12-31 | 15.49 | 46.95 |
| 2012-12-31 | -699.52 | 0.59 |
| 2011-12-31 | -884.11 | 1.02 |
| 2010-12-31 | -764.18 | 1.23 |
| 历史平均 | -214.63 | 12.98 |
| 行业平均 | 48.99 | 10.34 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.28 | 63.29 |
| 2019-12-31 | 1.51 | 57.94 |
| 2018-12-31 | 1.89 | 50.69 |
| 2017-12-31 | 2.25 | 37.99 |
| 2016-12-31 | 1.95 | 35.15 |
| 2015-12-31 | 0.33 | 154.83 |
| 2014-12-31 | 0.36 | 77.40 |
| 2013-12-31 | 0.45 | 84.51 |
| 2012-12-31 | 0.36 | 799.52 |
| 2011-12-31 | 0.42 | 984.11 |
| 2010-12-31 | 0.71 | 864.18 |
| 历史平均 | 1.02 | 314.63 |
| 行业平均 | 1.42 | 51.01 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广汇物流(600603)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.28高于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.28低于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广汇物流(600603)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63低于历史平均水平3.15，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 53.59 | 26.97 | 13.92 | 4.96 |
| 2019-12-31 | 59.36 | 28.38 | 12.66 | 5.07 |
| 2018-12-31 | 58.69 | 26.79 | 8.63 | 4.23 |
| 2017-12-31 | 62.14 | 32.54 | 5.99 | 3.80 |
| 2016-12-31 | 76.53 | 39.14 | 5.88 | 3.81 |
| 2015-12-31 | 22.64 | -616.90 | 128.24 | -89.96 |
| 2014-12-31 | 17.67 | -50.92 | -55.24 | -6.20 |
| 2013-12-31 | 41.01 | 266.33 | 1432.00 | 33.39 |
| 2012-12-31 | 4.95 | 506.92 | -6.32 | 44.24 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 | 7.18 | -63.51 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 | 1.90 | -14.54 |
| 历史平均 | 42.87 | 29.04 | 154.09 | -7.97 |
| 行业平均 | 35.56 | 11.73 | 6.54 | 3.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广汇物流(600603)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.54高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.54高于行业平均水平0.36，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广汇物流(600603)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27低于历史平均水平0.29，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广汇物流(600603)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14低于历史平均水平1.54，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.23 | 91.21 | 0.50 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 0.21 | 68.74 | 0.42 | 0.18 |
| 2018-12-31 | 0.26 | 45.06 | 0.32 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 0.23 | 24.23 | 0.19 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 0.87 | 13.94 | 0.15 | 0.10 |
| 2015-12-31 | 0.71 | 0.46 | -0.27 | 0.15 |
| 2014-12-31 | 2.78 | 0.26 | 0.54 | 0.12 |
| 2013-12-31 | 1.93 | 0.27 | 0.81 | 0.13 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 14.76 | -0.01 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.00 | 16.77 | 0.21 | 0.10 |
| 行业平均 | 1.00 | 2.84 | 0.60 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广汇物流(600603)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.23低于历史平均水平1.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.23低于行业平均水平1.00，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广汇物流(600603)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率91.21高于历史平均水平16.77，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率91.21高于行业平均水平2.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广汇物流(600603)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.50高于历史平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.50低于行业平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广汇物流(600603)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18高于历史平均水平0.10，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 871 | 6256 | 2056 |
| 2019-12-31 | 819 | 6468 | 2779 |
| 2018-12-31 | 551 | 6380 | 2293 |
| 2017-12-31 | 349 | 5817 | 865 |
| 2016-12-31 | 247 | 4202 | 452 |
| 2015-12-31 | -195 | -152 | 29 |
| 2014-12-31 | -24 | 43 | 21 |
| 2013-12-31 | 123 | 9 | 1 |
| 2012-12-31 | 18 | -279 | 2 |
| 2011-12-31 | -21 | -297 | 0 |
| 2010-12-31 | -5 | -275 | 3 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.72 | 68.94 |
| 2019-12-31 | 5.49 | 46.02 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.49 | 46.02 |
| 行业平均 | 1.02 | 28.57 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.43 | 10.26 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 8.38 |
| 2018-12-31 | 0.80 | 9.28 |
| 2017-12-31 | 1.02 | 17.07 |
| 2016-12-31 | 1.88 | 32.04 |
| 2015-12-31 | -15.79 | -12.32 |
| 2014-12-31 | 39.00 | -70.60 |
| 2013-12-31 | 119.09 | 8.32 |
| 2012-12-31 | -3.08 | 48.76 |
| 2011-12-31 | -6.12 | -85.22 |
| 2010-12-31 | -4.80 | -252.24 |
| 历史平均 | 13.31 | -29.65 |
| 行业平均 | 1.76 | 27.74 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.47 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 5.47 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 4.08 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 6.77 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 15.10 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 12.32 | -1.00 |
| 2014-12-31 | 8.56 | -0.12 |
| 2013-12-31 | 5.26 | 0.63 |
| 2012-12-31 | 4.42 | 0.09 |
| 2011-12-31 | 9.33 | -0.11 |
| 2010-12-31 | 6.79 | -0.03 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广汇物流(600603)的前一交易日收盘价为7.13元， 我们给予的估值为2.64元， 安全边际率为-62.97%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广汇物流(600603)高估评级。