大众交通(600611)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：大众交通(集团)股份有限公司
- 注册地址：上海市中山西路1515号12楼
- 公司简称：大众交通
- 法人代表：杨国平
- 公司董秘：贾惟姈
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-64285708
- 公司网址：
- 上市时间：1992-08-06
- 发行数量(万股)：1000000
- 发行价格(元)：49.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.07(元)
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每股净资产4.08(元)
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每股现金流0.63(元)
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净资产收益率1.63(%)
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总资产收益率1.00(%)
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毛利率22.01(%)
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利润增长率7.92(%)
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资产负债比46.68(%)
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市盈率39.42(倍)
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市净率0.64(倍)
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市盈增长比率4.08(倍)
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EV / EBIT44.44(倍)
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市销率2.51(倍)
-
市值(亿)61.94(亿元)
注：以上数据是基于大众交通(600611)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 交通运输业 |
823 | 25 |
| 2011-06-30 | 旅游饮食服务业 |
198 | 28 |
| 2011-06-30 | 商 业 |
154 | 10 |
| 2011-06-30 | 工 业 |
62 | 21 |
| 2011-06-30 | 房地产业 |
61 | 50 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
22 | 43 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 上海 |
1177 | |
| 2011-06-30 | 江苏 |
60 | |
| 2011-06-30 | 黑龙江 |
31 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
22 | |
| 2011-06-30 | 浙江 |
13 | |
| 2011-06-30 | 四川 |
9 | |
| 2011-06-30 | 北京 |
7 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 53.32 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 53.37 | 8.77 |
| 2023-12-31 | 54.52 | 10.17 |
| 2022-12-31 | 50.77 | 9.03 |
| 2021-12-31 | 52.87 | 8.35 |
| 2020-12-31 | 56.88 | 10.05 |
| 2019-12-31 | 59.50 | 12.30 |
| 2018-12-31 | 59.11 | 13.21 |
| 2017-12-31 | 61.62 | 12.18 |
| 2016-12-31 | 61.38 | 11.99 |
| 2015-12-31 | 62.13 | 12.65 |
| 历史平均 | 60.18 | 17.31 |
| 行业平均 | 47.10 | 12.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.96 | 46.68 |
| 2024-12-31 | 1.64 | 46.63 |
| 2023-12-31 | 1.60 | 45.48 |
| 2022-12-31 | 1.41 | 49.23 |
| 2021-12-31 | 1.47 | 47.13 |
| 2020-12-31 | 1.64 | 43.12 |
| 2019-12-31 | 2.01 | 40.50 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 40.89 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 38.38 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 38.62 |
| 2015-12-31 | 1.28 | 37.87 |
| 历史平均 | 1.15 | 39.82 |
| 行业平均 | 0.94 | 52.90 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.96高于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.96高于行业平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 22.01 | 7.75 | 1.63 | 1.00 |
| 2024-12-31 | 23.15 | 9.30 | 2.15 | 1.27 |
| 2023-12-31 | 24.90 | 8.73 | 3.40 | 2.05 |
| 2022-12-31 | 17.02 | -10.86 | -2.91 | -1.17 |
| 2021-12-31 | 31.53 | 17.56 | 3.40 | 1.96 |
| 2020-12-31 | 31.52 | 23.07 | 5.77 | 3.31 |
| 2019-12-31 | 35.45 | 28.39 | 10.41 | 6.18 |
| 2018-12-31 | 33.18 | 27.57 | 10.21 | 6.05 |
| 2017-12-31 | 30.36 | 38.73 | 9.42 | 5.85 |
| 2016-12-31 | 30.83 | 20.27 | 6.03 | 3.89 |
| 2015-12-31 | 30.12 | 25.29 | 5.97 | 3.82 |
| 历史平均 | 27.17 | 21.81 | 7.87 | 4.93 |
| 行业平均 | 27.90 | 19.58 | 8.05 | 3.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.59 | 0.00 | 0.24 | 0.13 |
| 2024-12-31 | 0.63 | 1.56 | 0.26 | 0.14 |
| 2023-12-31 | 0.97 | 2.31 | 0.43 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 0.39 | 1.20 | 0.21 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 0.49 | 1.34 | 0.21 | 0.11 |
| 2020-12-31 | 0.41 | 1.43 | 0.25 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 0.68 | 1.77 | 0.37 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 1.66 | 0.37 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 0.63 | 1.24 | 0.25 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 1.50 | 1.60 | 0.31 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 0.95 | 1.19 | 0.24 | 0.15 |
| 历史平均 | 1.54 | 1.40 | 0.41 | 0.24 |
| 行业平均 | 7.10 | 1.49 | 0.40 | 0.19 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.59低于历史平均水平1.54，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.59低于行业平均水平7.10，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.24低于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.24低于行业平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.13低于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.13低于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 157 | 9654 | 1489 |
| 2024-12-31 | 212 | 9845 | 1810 |
| 2023-12-31 | 324 | 9522 | 1945 |
| 2022-12-31 | -273 | 9374 | 2258 |
| 2021-12-31 | 328 | 9656 | 1924 |
| 2020-12-31 | 535 | 9285 | 1622 |
| 2019-12-31 | 981 | 9421 | 2174 |
| 2018-12-31 | 882 | 8635 | 2316 |
| 2017-12-31 | 873 | 9265 | 1823 |
| 2016-12-31 | 559 | 9269 | 2414 |
| 2015-12-31 | 512 | 8573 | 2528 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.74 | 33.52 |
| 2023-12-31 | 1.24 | 36.47 |
| 2022-12-31 | 0.74 | -26.00 |
| 2021-12-31 | 0.69 | 20.15 |
| 2020-12-31 | 3.07 | 54.61 |
| 2019-12-31 | 2.98 | 28.91 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 32.18 |
| 2017-12-31 | 1.51 | 20.32 |
| 2016-12-31 | 1.01 | 28.20 |
| 2015-12-31 | 0.59 | 27.71 |
| 历史平均 | 1.38 | 28.56 |
| 行业平均 | 4.43 | 50.64 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.64 | 39.42 |
| 2024-12-31 | 0.97 | 45.03 |
| 2023-12-31 | 1.00 | 29.39 |
| 2022-12-31 | 1.02 | -34.92 |
| 2021-12-31 | 0.99 | 29.01 |
| 2020-12-31 | 1.03 | 17.80 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 9.71 |
| 2018-12-31 | 1.09 | 10.70 |
| 2017-12-31 | 1.27 | 13.49 |
| 2016-12-31 | 1.68 | 27.79 |
| 2015-12-31 | 2.82 | 47.26 |
| 历史平均 | 1.86 | 25.46 |
| 行业平均 | 0.94 | 11.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.03 | 0.07 |
| 2024-12-31 | 4.03 | 0.09 |
| 2023-12-31 | 4.03 | 0.14 |
| 2022-12-31 | 4.03 | -0.12 |
| 2021-12-31 | 4.03 | 0.14 |
| 2020-12-31 | 4.03 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 4.03 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 3.99 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 4.98 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 6.57 | 0.24 |
| 2015-12-31 | 15.35 | 0.32 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大众交通(600611)的前一交易日收盘价为2.62元， 我们给予的估值为3.12元， 安全边际率为19.08%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大众交通(600611)合理评级。