大众交通(600611)基本面研究报告
2026-03-31
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公司概况
- 公司全称：大众交通(集团)股份有限公司
- 注册地址：上海市中山西路1515号12楼
- 公司简称：大众交通
- 法人代表：杨国平
- 公司董秘：贾惟姈
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-64285708
- 公司网址：
- 上市时间：1992-08-07
- 发行数量(万股)：1000000
- 发行价格(元)：49.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.02(元)
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每股净资产4.05(元)
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每股现金流0.73(元)
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净资产收益率-0.60(%)
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总资产收益率-0.19(%)
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毛利率15.97(%)
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利润增长率7.92(%)
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资产负债比45.43(%)
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市盈率-173.98(倍)
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市净率1.05(倍)
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市盈增长比率-36.95(倍)
-
EV / EBIT-1928.84(倍)
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市销率4.96(倍)
-
市值(亿)100.48(亿元)
注：以上数据是基于大众交通(600611)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 交通运输业 |
823 | 25 |
| 2011-06-30 | 旅游饮食服务业 |
198 | 28 |
| 2011-06-30 | 商 业 |
154 | 10 |
| 2011-06-30 | 工 业 |
62 | 21 |
| 2011-06-30 | 房地产业 |
61 | 50 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
22 | 43 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 上海 |
1177 | |
| 2011-06-30 | 江苏 |
60 | |
| 2011-06-30 | 黑龙江 |
31 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
22 | |
| 2011-06-30 | 浙江 |
13 | |
| 2011-06-30 | 四川 |
9 | |
| 2011-06-30 | 北京 |
7 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 54.57 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 54.70 | 8.16 |
| 2024-12-31 | 53.37 | 8.77 |
| 2023-12-31 | 54.52 | 10.17 |
| 2022-12-31 | 50.76 | 9.03 |
| 2021-12-31 | 52.87 | 8.35 |
| 2020-12-31 | 56.88 | 10.05 |
| 2019-12-31 | 59.50 | 12.30 |
| 2018-12-31 | 59.11 | 13.21 |
| 2017-12-31 | 61.62 | 12.18 |
| 2016-12-31 | 61.38 | 11.99 |
| 历史平均 | 60.18 | 17.31 |
| 行业平均 | 47.55 | 11.94 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2.02 | 45.43 |
| 2025-12-31 | 2.02 | 45.30 |
| 2024-12-31 | 1.64 | 46.63 |
| 2023-12-31 | 1.60 | 45.48 |
| 2022-12-31 | 1.41 | 49.24 |
| 2021-12-31 | 1.47 | 47.13 |
| 2020-12-31 | 1.64 | 43.12 |
| 2019-12-31 | 2.01 | 40.50 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 40.89 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 38.38 |
| 2016-12-31 | 1.18 | 38.62 |
| 历史平均 | 1.15 | 39.82 |
| 行业平均 | 1.02 | 52.45 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.02高于历史平均水平1.15，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.02高于行业平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 15.97 | -1.69 | -0.60 | -0.19 |
| 2025-12-31 | 16.97 | 4.71 | 0.73 | 0.52 |
| 2024-12-31 | 23.15 | 9.30 | 2.15 | 1.27 |
| 2023-12-31 | 24.90 | 8.73 | 3.40 | 2.05 |
| 2022-12-31 | 17.02 | -10.96 | -2.92 | -1.18 |
| 2021-12-31 | 31.53 | 17.56 | 3.40 | 1.96 |
| 2020-12-31 | 31.52 | 23.07 | 5.77 | 3.31 |
| 2019-12-31 | 35.45 | 28.39 | 10.41 | 6.18 |
| 2018-12-31 | 33.18 | 27.57 | 10.21 | 6.05 |
| 2017-12-31 | 30.36 | 38.73 | 9.42 | 5.85 |
| 2016-12-31 | 30.83 | 20.27 | 6.03 | 3.89 |
| 历史平均 | 27.17 | 21.81 | 7.87 | 4.93 |
| 行业平均 | 29.69 | 19.84 | 7.34 | 3.28 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.54 | 0.00 | 0.20 | 0.11 |
| 2025-12-31 | 0.54 | 1.34 | 0.20 | 0.11 |
| 2024-12-31 | 0.63 | 1.56 | 0.26 | 0.14 |
| 2023-12-31 | 0.97 | 2.31 | 0.43 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 0.39 | 1.20 | 0.21 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 0.49 | 1.34 | 0.21 | 0.11 |
| 2020-12-31 | 0.41 | 1.43 | 0.25 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 0.68 | 1.77 | 0.37 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 1.66 | 0.37 | 0.22 |
| 2017-12-31 | 0.63 | 1.24 | 0.25 | 0.15 |
| 2016-12-31 | 1.50 | 1.60 | 0.31 | 0.19 |
| 历史平均 | 1.54 | 1.40 | 0.41 | 0.24 |
| 行业平均 | 7.40 | 1.44 | 0.36 | 0.17 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.54低于历史平均水平1.54，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.54低于行业平均水平7.40，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.20低于历史平均水平0.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.20低于行业平均水平0.36，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大众交通(600611)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.11低于历史平均水平0.24，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.11低于行业平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | -58 | 9575 | 1733 |
| 2025-12-31 | 72 | 9896 | 1782 |
| 2024-12-31 | 212 | 9845 | 1810 |
| 2023-12-31 | 324 | 9522 | 1945 |
| 2022-12-31 | -274 | 9372 | 2258 |
| 2021-12-31 | 328 | 9656 | 1924 |
| 2020-12-31 | 535 | 9285 | 1622 |
| 2019-12-31 | 981 | 9421 | 2174 |
| 2018-12-31 | 882 | 8635 | 2316 |
| 2017-12-31 | 873 | 9265 | 1823 |
| 2016-12-31 | 559 | 9269 | 2414 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 1.24 | 163.27 |
| 2024-12-31 | 1.99 | 89.40 |
| 2023-12-31 | 1.99 | 58.35 |
| 2022-12-31 | 1.44 | -50.03 |
| 2021-12-31 | 0.69 | 20.15 |
| 2020-12-31 | 3.07 | 54.61 |
| 2019-12-31 | 2.98 | 28.91 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 32.18 |
| 2017-12-31 | 1.51 | 20.32 |
| 2016-12-31 | 1.01 | 28.20 |
| 历史平均 | 1.38 | 28.56 |
| 行业平均 | 4.52 | 54.93 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.05 | -173.98 |
| 2025-12-31 | 0.96 | 131.59 |
| 2024-12-31 | 0.97 | 45.03 |
| 2023-12-31 | 1.00 | 29.39 |
| 2022-12-31 | 1.02 | -34.76 |
| 2021-12-31 | 0.99 | 29.01 |
| 2020-12-31 | 1.03 | 17.80 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 9.71 |
| 2018-12-31 | 1.09 | 10.70 |
| 2017-12-31 | 1.27 | 13.49 |
| 2016-12-31 | 1.68 | 27.79 |
| 历史平均 | 1.86 | 25.46 |
| 行业平均 | 0.92 | 12.06 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 4.03 | -0.02 |
| 2025-12-31 | 4.03 | 0.03 |
| 2024-12-31 | 4.03 | 0.09 |
| 2023-12-31 | 4.03 | 0.14 |
| 2022-12-31 | 4.03 | -0.12 |
| 2021-12-31 | 4.03 | 0.14 |
| 2020-12-31 | 4.03 | 0.23 |
| 2019-12-31 | 4.03 | 0.42 |
| 2018-12-31 | 3.99 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 4.98 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 6.57 | 0.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大众交通(600611)的前一交易日收盘价为4.25元， 我们给予的估值为1.08元， 安全边际率为-74.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大众交通(600611)高估评级。