华谊集团(600623)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.06(元)
  • 每股净资产
    8.63(元)
  • 每股现金流
    4.79(元)
  • 净资产收益率
    0.74(%)
  • 总资产收益率
    0.27(%)
  • 毛利率
    9.89(%)
  • 利润增长率
    26.60(%)
  • 资产负债比
    53.32(%)
  • 市盈率
    95.29(倍)
  • 市净率
    0.71(倍)
  • 市盈增长比率
    4.03(倍)
  • EV / EBIT
    127.14(倍)
  • 市销率
    0.49(倍)
  • 市值(亿)
    128.21(亿元)

注：以上数据是基于华谊集团(600623)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华谊集团(600623)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

轮 胎

 4771 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 501 18
2011-06-30

其中：关联交易(产品)

 18 0
华谊集团(600623)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 5209 11
2011-06-30

其他业务(补充)

 56 42
2011-06-30

其中：关联交易(行业)

 19 0
2011-06-30

商业、服务业

 7 34
华谊集团(600623)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 3136
2011-06-30

国外

 2080
2011-06-30

其他(补充)

 56
财务分析
华谊集团(600623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 46.68 27.10
2019-12-31 42.72 26.83
2018-12-31 43.92 28.02
2017-12-31 50.01 30.66
2016-12-31 53.93 32.65
2015-12-31 57.31 33.69
2014-12-31 34.46 37.85
2013-12-31 36.41 42.56
2012-12-31 35.85 43.96
2011-12-31 32.87 40.52
2010-12-31 31.30 45.43
历史平均 41.78 37.26
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华谊集团(600623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.09 53.32
2019-12-31 1.11 57.28
2018-12-31 1.03 56.08
2017-12-31 1.14 49.99
2016-12-31 1.22 46.07
2015-12-31 1.33 42.69
2014-12-31 0.94 65.54
2013-12-31 0.90 63.59
2012-12-31 0.88 64.15
2011-12-31 0.77 67.13
2010-12-31 0.68 68.70
历史平均 0.99 58.22
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华谊集团(600623)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.09高于历史平均水平0.99，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.09低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华谊集团(600623)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
华谊集团(600623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.89 0.46 0.74 0.27
2019-12-31 8.47 1.70 3.41 1.31
2018-12-31 10.87 3.90 10.00 3.75
2017-12-31 7.08 1.03 3.72 1.16
2016-12-31 6.25 1.21 2.58 1.38
2015-12-31 5.82 1.30 4.38 1.61
2014-12-31 10.79 3.05 11.32 3.12
2013-12-31 13.29 2.12 11.22 2.68
2012-12-31 18.58 2.75 11.71 3.10
2011-12-31 12.04 0.92 7.78 1.13
2010-12-31 11.00 2.38 13.03 2.56
历史平均 10.63 2.07 8.42 2.28
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华谊集团(600623)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华谊集团(600623)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华谊集团(600623)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华谊集团(600623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 6.00 2.19 1.27 0.59
2019-12-31 7.95 2.87 1.80 0.77
2018-12-31 9.52 3.43 2.19 0.96
2017-12-31 10.41 3.66 2.25 1.12
2016-12-31 11.27 3.50 2.12 1.14
2015-12-31 11.09 3.68 2.16 1.24
2014-12-31 5.77 2.70 2.97 1.02
2013-12-31 6.90 2.97 3.47 1.26
2012-12-31 5.04 2.56 3.14 1.13
2011-12-31 5.00 3.02 3.73 1.22
2010-12-31 5.62 2.37 3.44 1.08
历史平均 7.85 3.10 2.83 1.13
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华谊集团(600623)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.00低于历史平均水平7.85，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.00高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华谊集团(600623)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.19低于历史平均水平3.10，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.19高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华谊集团(600623)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.27低于历史平均水平2.83，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.27低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华谊集团(600623)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.59低于历史平均水平1.13，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.59低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华谊集团(600623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 135 18162 10084
2019-12-31 625 18354 10728
2018-12-31 1807 18066 11437
2017-12-31 619 16635 9830
2016-12-31 418 16231 7046
2015-12-31 704 16078 5843
2014-12-31 342 3023 1409
2013-12-31 306 2723 1050
2012-12-31 292 2494 844
2011-12-31 177 2272 371
2010-12-31 291 2231 417
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华谊集团(600623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.64 156.46
2019-12-31 3.57 87.58
2018-12-31 1.24 11.72
2017-12-31 0.70 20.52
2016-12-31 0.78 53.15
2015-12-31 0.33 18.95
2014-12-31 0.74 28.06
2013-12-31 1.04 29.10
2012-12-31 0.69 17.66
2011-12-31 1.09 54.37
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.83 29.19
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华谊集团(600623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.71 95.29
2019-12-31 0.84 24.52
2018-12-31 0.95 9.47
2017-12-31 1.09 29.17
2016-12-31 1.75 68.03
2015-12-31 2.50 56.99
2014-12-31 4.27 37.73
2013-12-31 3.14 27.93
2012-12-31 2.99 25.48
2011-12-31 3.88 49.89
2010-12-31 6.72 51.58
历史平均 3.03 39.59
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华谊集团(600623)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.28 0.06
2019-12-31 7.28 0.30
2018-12-31 8.08 0.85
2017-12-31 8.53 0.29
2016-12-31 13.44 0.20
2015-12-31 18.95 0.33
2014-12-31 14.52 0.38
2013-12-31 9.60 0.34
2012-12-31 8.37 0.33
2011-12-31 9.91 0.20
2010-12-31 16.85 0.33
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华谊集团(600623)的前一交易日收盘价为6.09元， 我们给予的估值为10.56元， 安全边际率为73.40%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华谊集团(600623)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。