华建集团(600629)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.84(元)
  • 每股净资产
    11.92(元)
  • 每股现金流
    4.43(元)
  • 净资产收益率
    7.01(%)
  • 总资产收益率
    2.23(%)
  • 毛利率
    21.96(%)
  • 利润增长率
    37.40(%)
  • 资产负债比
    62.23(%)
  • 市盈率
    5.9(倍)
  • 市净率
    0.41(倍)
  • 市盈增长比率
    0.18(倍)
  • EV / EBIT
    33.51(倍)
  • 市销率
    0.27(倍)
  • 市值(亿)
    21.94(亿元)

注：以上数据是基于华建集团(600629)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华建集团(600629)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房产地产开发经营

 105 35
2011-06-30

叶片产品

 68 3
2011-06-30

混凝土制品

 57 6
2011-06-30

军工配件

 11 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 87
2011-06-30

旅游服务收入

 2 7
2011-06-30

多晶硅产品

 0 -50
2011-06-30

石英制品行业

 0 -57
2011-06-30

其中：关联交易

 0 -23392
2011-06-30

三氯氢硅产品

 0
华建集团(600629)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房产地产开发经营

 105 35
2011-06-30

叶片产品

 68 3
2011-06-30

混凝土制品

 57 6
2011-06-30

军工配件

 11 28
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 87
2011-06-30

旅游服务收入

 2 7
2011-06-30

多晶硅产品

 0 -50
2011-06-30

石英制品行业

 0 -57
2011-06-30

其中：关联交易

 0 -23392
2011-06-30

三氯氢硅产品

 0
华建集团(600629)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海地区

 244
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
华建集团(600629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 37.77 0.00
2024-12-31 35.12 5.36
2023-12-31 33.67 5.56
2022-12-31 31.47 6.14
2021-12-31 26.85 7.50
2020-12-31 28.41 8.62
2019-12-31 32.05 12.10
2018-12-31 33.87 13.79
2017-12-31 35.81 16.21
2016-12-31 21.38 2.67
2015-12-31 18.37 3.27
历史平均 48.85 18.92
行业平均 52.04 13.66
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华建集团(600629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.26 62.23
2024-12-31 1.25 64.88
2023-12-31 1.29 66.33
2022-12-31 1.23 68.53
2021-12-31 1.13 73.15
2020-12-31 1.06 71.59
2019-12-31 1.05 67.95
2018-12-31 1.14 66.13
2017-12-31 1.15 64.19
2016-12-31 1.13 78.62
2015-12-31 1.13 81.63
历史平均 1.50 51.15
行业平均 1.59 48.52
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华建集团(600629)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.26低于历史平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.26低于行业平均水平1.59，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华建集团(600629)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
华建集团(600629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 21.96 4.08 7.01 2.23
2024-12-31 22.21 4.22 7.47 2.27
2023-12-31 23.42 5.11 8.55 2.92
2022-12-31 23.88 5.52 8.52 2.86
2021-12-31 20.43 4.32 10.07 2.91
2020-12-31 20.39 2.76 5.83 2.04
2019-12-31 22.63 4.44 9.32 3.12
2018-12-31 25.45 5.14 9.77 3.61
2017-12-31 25.53 5.56 10.33 3.97
2016-12-31 26.86 5.71 24.03 5.37
2015-12-31 28.74 3.75 19.87 3.82
历史平均 25.33 5.44 9.10 3.13
行业平均 28.40 7.09 5.55 3.49
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华建集团(600629)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华建集团(600629)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华建集团(600629)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华建集团(600629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.79 0.00 1.45 0.55
2024-12-31 2.04 10.05 1.53 0.54
2023-12-31 2.21 10.28 1.70 0.57
2022-12-31 2.02 8.43 1.65 0.52
2021-12-31 2.78 8.99 2.51 0.67
2020-12-31 2.98 8.60 2.61 0.74
2019-12-31 1.76 5.80 2.19 0.70
2018-12-31 2.04 5.09 2.07 0.70
2017-12-31 2.00 4.41 2.00 0.71
2016-12-31 2.00 35.25 4.40 0.94
2015-12-31 2.18 31.17 5.55 1.02
历史平均 3.58 9.36 1.87 0.58
行业平均 5.30 3.34 0.88 0.46
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华建集团(600629)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.79低于历史平均水平3.58，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.79低于行业平均水平5.30，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华建集团(600629)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.45低于历史平均水平1.87，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.45高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华建集团(600629)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.55低于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.55高于行业平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华建集团(600629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 372 5306 1971
2024-12-31 392 5242 3045
2023-12-31 425 4973 3765
2022-12-31 385 4521 3420
2021-12-31 328 3254 2670
2020-12-31 174 2982 2173
2019-12-31 273 2924 1372
2018-12-31 264 2698 1634
2017-12-31 256 2482 1584
2016-12-31 241 1005 1146
2015-12-31 147 738 1052
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华建集团(600629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 6.80 30.24
2023-12-31 8.46 31.96
2022-12-31 1.36 5.04
2021-12-31 18.69 30.14
2020-12-31 17.64 53.59
2019-12-31 1.67 29.40
2018-12-31 1.33 24.60
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.66 12.30
行业平均 1.39 37.96
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华建集团(600629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.41 5.90
2024-12-31 0.33 4.45
2023-12-31 0.32 3.78
2022-12-31 0.32 3.70
2021-12-31 0.16 1.61
2020-12-31 0.18 3.04
2019-12-31 1.64 17.60
2018-12-31 1.81 18.48
2017-12-31 2.67 25.89
2016-12-31 7.46 31.06
2015-12-31 12.04 60.58
历史平均 5.16 231.03
行业平均 2.26 27.64
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华建集团(600629)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 8.98 0.84
2024-12-31 8.98 2.02
2023-12-31 8.98 2.38
2022-12-31 8.98 2.43
2021-12-31 8.98 5.57
2020-12-31 8.98 2.96
2019-12-31 8.98 0.51
2018-12-31 11.27 0.61
2017-12-31 15.36 0.59
2016-12-31 20.88 0.67
2015-12-31 24.74 0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华建集团(600629)的前一交易日收盘价为4.93元， 我们给予的估值为3.9元， 安全边际率为-20.89%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华建集团(600629)高估评级。

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