爱建集团(600643)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海爱建集团股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区泰谷路168号
- 公司简称：爱建集团
- 法人代表：王均金
- 公司董秘：侯学东
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-64396600
- 公司网址：
- 上市时间：1993-04-26
- 发行数量(万股)：4500000
- 发行价格(元)：70.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.34(元)
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每股净资产7.32(元)
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每股现金流0.68(元)
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净资产收益率-4.66(%)
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总资产收益率-2.23(%)
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毛利率30.56(%)
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利润增长率32.55(%)
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资产负债比52.17(%)
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市盈率-13.54(倍)
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市净率0.63(倍)
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市盈增长比率-0.42(倍)
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EV / EBIT-34.44(倍)
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市销率5.76(倍)
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市值(亿)74.93(亿元)
注：以上数据是基于爱建集团(600643)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 47.83 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 49.38 | 14.89 |
| 2023-12-31 | 50.39 | 15.52 |
| 2022-12-31 | 46.98 | 15.10 |
| 2021-12-31 | 45.79 | 18.39 |
| 2020-12-31 | 43.30 | 19.23 |
| 2019-12-31 | 40.32 | 20.35 |
| 2018-12-31 | 37.04 | 19.41 |
| 2017-12-31 | 42.41 | 2.82 |
| 2016-12-31 | 40.81 | 3.11 |
| 2015-12-31 | 53.65 | 0.28 |
| 历史平均 | 61.22 | 3.60 |
| 行业平均 | 33.05 | 1.46 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.31 | 52.17 |
| 2024-12-31 | 1.24 | 50.62 |
| 2023-12-31 | 1.35 | 49.61 |
| 2022-12-31 | 1.40 | 53.02 |
| 2021-12-31 | 1.36 | 54.21 |
| 2020-12-31 | 1.58 | 56.70 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 59.68 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 62.96 |
| 2017-12-31 | 0.67 | 57.59 |
| 2016-12-31 | 0.68 | 59.19 |
| 2015-12-31 | 1.08 | 46.35 |
| 历史平均 | 2.80 | 38.78 |
| 行业平均 | 1.35 | 63.50 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.31低于历史平均水平2.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.31低于行业平均水平1.35，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 30.56 | -42.51 | -4.66 | -2.23 |
| 2024-12-31 | 27.63 | -41.59 | -4.51 | -2.23 |
| 2023-12-31 | 29.20 | 6.73 | 0.80 | 0.40 |
| 2022-12-31 | 34.91 | 30.55 | 3.87 | 1.82 |
| 2021-12-31 | 28.80 | 60.24 | 9.31 | 4.26 |
| 2020-12-31 | 28.43 | 76.03 | 11.54 | 4.99 |
| 2019-12-31 | 35.52 | 77.75 | 12.24 | 4.94 |
| 2018-12-31 | 41.98 | 122.12 | 12.02 | 4.44 |
| 2017-12-31 | 34.59 | 123.69 | 11.74 | 4.95 |
| 2016-12-31 | 39.07 | 116.68 | 9.72 | 3.96 |
| 2015-12-31 | 58.11 | 153.89 | 9.65 | 5.17 |
| 历史平均 | 37.23 | 125.54 | 9.78 | 5.77 |
| 行业平均 | 47.39 | 75.09 | 1.59 | 1.19 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.47，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.43低于历史平均水平1.26，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.43低于行业平均水平0.75，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.02 | 0.00 | 0.11 | 0.05 |
| 2024-12-31 | 4.36 | 0.36 | 0.11 | 0.05 |
| 2023-12-31 | 15.87 | 0.39 | 0.12 | 0.06 |
| 2022-12-31 | 15.22 | 0.39 | 0.13 | 0.06 |
| 2021-12-31 | 35.58 | 0.38 | 0.15 | 0.07 |
| 2020-12-31 | 206.16 | 0.34 | 0.15 | 0.07 |
| 2019-12-31 | 162.16 | 0.31 | 0.16 | 0.06 |
| 2018-12-31 | 78.35 | 0.19 | 0.10 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 50.61 | 1.42 | 0.09 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 29.10 | 1.09 | 0.08 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 1.91 | 12.12 | 0.06 | 0.03 |
| 历史平均 | 20.55 | 6.23 | 0.11 | 0.07 |
| 行业平均 | 1.35 | 1.48 | 0.04 | 0.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.02低于历史平均水平20.55，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率6.02高于行业平均水平1.35，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.11低于历史平均水平0.11，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.11高于行业平均水平0.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 爱建集团(600643)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.05高于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -554 | 11867 | 1100 |
| 2024-12-31 | -531 | 11774 | 1053 |
| 2023-12-31 | 100 | 12413 | 1281 |
| 2022-12-31 | 483 | 12462 | 1741 |
| 2021-12-31 | 1152 | 12381 | 1848 |
| 2020-12-31 | 1352 | 11717 | 2475 |
| 2019-12-31 | 1319 | 10779 | 1650 |
| 2018-12-31 | 1158 | 9634 | 1343 |
| 2017-12-31 | 830 | 7065 | 1404 |
| 2016-12-31 | 621 | 6383 | 996 |
| 2015-12-31 | 555 | 5746 | 1155 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.23 | 32.60 |
| 2022-12-31 | 1.04 | 30.25 |
| 2021-12-31 | 2.53 | 30.97 |
| 2020-12-31 | 5.88 | 61.18 |
| 2019-12-31 | 1.38 | 14.76 |
| 2018-12-31 | 1.41 | 16.81 |
| 2017-12-31 | 0.90 | 17.32 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.92 | 15.69 |
| 行业平均 | 0.96 | 32.36 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.63 | -13.54 |
| 2024-12-31 | 1.17 | -26.04 |
| 2023-12-31 | 1.13 | 141.49 |
| 2022-12-31 | 1.13 | 29.17 |
| 2021-12-31 | 1.14 | 12.22 |
| 2020-12-31 | 1.20 | 10.41 |
| 2019-12-31 | 1.31 | 10.67 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 11.89 |
| 2017-12-31 | 2.25 | 19.19 |
| 2016-12-31 | 2.79 | 28.74 |
| 2015-12-31 | 3.66 | 37.96 |
| 历史平均 | 3.11 | 33.27 |
| 行业平均 | 1.06 | 35.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.68 | -0.34 |
| 2024-12-31 | 8.68 | -0.33 |
| 2023-12-31 | 8.68 | 0.06 |
| 2022-12-31 | 8.68 | 0.30 |
| 2021-12-31 | 8.68 | 0.71 |
| 2020-12-31 | 8.68 | 0.83 |
| 2019-12-31 | 8.68 | 0.81 |
| 2018-12-31 | 8.49 | 0.71 |
| 2017-12-31 | 11.08 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 12.41 | 0.43 |
| 2015-12-31 | 14.65 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
爱建集团(600643)的前一交易日收盘价为4.62元， 我们给予的估值为3.53元， 安全边际率为-23.59%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予爱建集团(600643)高估评级。