同达创业(600647)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海同达创业投资股份有限公司
- 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区金新路58号2405-2411室
- 公司简称：同达创业
- 法人代表：刘社梅
- 公司董秘：薛玉宝
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-68871928、61638809
- 公司网址：
- 上市时间：1993-05-03
- 发行数量(万股)：700000
- 发行价格(元)：32.8
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.01(元)
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每股净资产2.09(元)
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每股现金流1.27(元)
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净资产收益率0.71(%)
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总资产收益率0.43(%)
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毛利率4.29(%)
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利润增长率-9.46(%)
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资产负债比35.40(%)
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市盈率687.82(倍)
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市净率4.9(倍)
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市盈增长比率-71.34(倍)
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EV / EBIT757.41(倍)
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市销率8.54(倍)
-
市值(亿)14.28(亿元)
注：以上数据是基于同达创业(600647)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.60 | 3.47 |
| 2019-12-31 | 63.92 | 3.45 |
| 2018-12-31 | 62.54 | 3.76 |
| 2017-12-31 | 65.93 | 3.41 |
| 2016-12-31 | 67.76 | 3.21 |
| 2015-12-31 | 56.67 | 3.74 |
| 2014-12-31 | 51.83 | 4.18 |
| 2013-12-31 | 57.54 | 5.39 |
| 2012-12-31 | 53.82 | 5.87 |
| 2011-12-31 | 43.68 | 4.80 |
| 2010-12-31 | 45.71 | 0.29 |
| 历史平均 | 56.16 | 3.85 |
| 行业平均 | 31.98 | 6.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.60 | 35.40 |
| 2019-12-31 | 2.55 | 36.08 |
| 2018-12-31 | 2.44 | 37.46 |
| 2017-12-31 | 1.59 | 34.07 |
| 2016-12-31 | 1.65 | 32.24 |
| 2015-12-31 | 1.81 | 43.33 |
| 2014-12-31 | 1.35 | 48.17 |
| 2013-12-31 | 1.48 | 42.46 |
| 2012-12-31 | 1.32 | 46.18 |
| 2011-12-31 | 1.35 | 56.32 |
| 2010-12-31 | 1.56 | 54.29 |
| 历史平均 | 1.62 | 43.84 |
| 行业平均 | 1.30 | 68.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 同达创业(600647)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.60高于历史平均水平1.62，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.60高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 同达创业(600647)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.29 | 1.27 | 0.71 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 10.65 | 116.98 | 6.53 | 3.78 |
| 2018-12-31 | 57.60 | -293.55 | -20.94 | -12.63 |
| 2017-12-31 | 48.30 | 36.71 | 3.35 | 1.58 |
| 2016-12-31 | 47.26 | 105.19 | 21.40 | 13.13 |
| 2015-12-31 | 31.11 | 68.22 | 24.87 | 12.52 |
| 2014-12-31 | 22.38 | -12.66 | -1.40 | -3.05 |
| 2013-12-31 | 46.44 | 18.77 | 15.38 | 10.19 |
| 2012-12-31 | 49.70 | 18.10 | 11.49 | 10.39 |
| 2011-12-31 | 53.38 | 20.17 | 12.33 | 8.43 |
| 2010-12-31 | 54.52 | 16.35 | 12.44 | 10.92 |
| 历史平均 | 45.63 | -2.52 | 8.77 | 5.72 |
| 行业平均 | 6.35 | 1.69 | 7.93 | 2.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 同达创业(600647)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 同达创业(600647)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 同达创业(600647)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.39 | 9.77 | 0.52 | 0.34 |
| 2019-12-31 | 0.21 | 0.94 | 0.05 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 0.13 | 1.14 | 0.07 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 0.18 | 1.26 | 0.07 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 0.54 | 3.89 | 0.18 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 0.80 | 4.90 | 0.32 | 0.18 |
| 2014-12-31 | 1.11 | 5.76 | 0.47 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 1.35 | 10.08 | 0.94 | 0.54 |
| 2012-12-31 | 0.75 | 9.77 | 1.07 | 0.57 |
| 2011-12-31 | 0.44 | 8.71 | 0.96 | 0.42 |
| 2010-12-31 | 0.61 | 233.05 | 1.46 | 0.67 |
| 历史平均 | 0.66 | 30.95 | 0.62 | 0.31 |
| 行业平均 | 6.01 | 28.38 | 5.48 | 1.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 同达创业(600647)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.39高于历史平均水平0.66，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.39低于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 同达创业(600647)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.77低于历史平均水平30.95，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率9.77低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 同达创业(600647)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 同达创业(600647)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34高于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2 | 291 | 177 |
| 2019-12-31 | 19 | 288 | 260 |
| 2018-12-31 | -56 | 269 | 177 |
| 2017-12-31 | 11 | 332 | 204 |
| 2016-12-31 | 81 | 377 | 154 |
| 2015-12-31 | 68 | 274 | 169 |
| 2014-12-31 | -3 | 241 | 113 |
| 2013-12-31 | 34 | 219 | 131 |
| 2012-12-31 | 22 | 192 | 38 |
| 2011-12-31 | 21 | 170 | 98 |
| 2010-12-31 | 19 | 152 | 76 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.42 | -12.36 |
| 2017-12-31 | 0.57 | 131.17 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.49 | -301.87 |
| 2013-12-31 | 0.50 | 20.70 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.36 | 15.33 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.39 | -24.50 |
| 行业平均 | 1.79 | 25.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.90 | 687.82 |
| 2019-12-31 | 8.65 | 132.49 |
| 2018-12-31 | 6.15 | -29.36 |
| 2017-12-31 | 7.74 | 230.73 |
| 2016-12-31 | 16.78 | 78.45 |
| 2015-12-31 | 16.33 | 65.65 |
| 2014-12-31 | 8.52 | -609.95 |
| 2013-12-31 | 6.40 | 41.60 |
| 2012-12-31 | 6.32 | 54.99 |
| 2011-12-31 | 5.26 | 42.68 |
| 2010-12-31 | 9.52 | 76.47 |
| 历史平均 | 9.22 | -5.42 |
| 行业平均 | 1.34 | 15.55 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.88 | 0.01 |
| 2019-12-31 | 17.88 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 11.88 | -0.40 |
| 2017-12-31 | 18.47 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 45.45 | 0.58 |
| 2015-12-31 | 32.15 | 0.49 |
| 2014-12-31 | 14.75 | -0.02 |
| 2013-12-31 | 10.05 | 0.24 |
| 2012-12-31 | 11.32 | 0.21 |
| 2011-12-31 | 8.35 | 0.20 |
| 2010-12-31 | 13.53 | 0.18 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
同达创业(600647)的前一交易日收盘价为10.26元， 我们给予的估值为7.5元， 安全边际率为-26.90%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予同达创业(600647)高估评级。