城投控股(600649)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.11(元)
  • 每股净资产
    8.41(元)
  • 每股现金流
    3.09(元)
  • 净资产收益率
    1.30(%)
  • 总资产收益率
    0.27(%)
  • 毛利率
    18.17(%)
  • 利润增长率
    7.46(%)
  • 资产负债比
    72.80(%)
  • 市盈率
    33.86(倍)
  • 市净率
    0.44(倍)
  • 市盈增长比率
    5.66(倍)
  • EV / EBIT
    117.63(倍)
  • 市销率
    0.71(倍)
  • 市值(亿)
    92.42(亿元)

注：以上数据是基于城投控股(600649)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
城投控股(600649)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

油品销售

 306 1
2011-06-30

环保处理业务

 173 17
2011-06-30

水务业务

 114 56
2011-06-30

房地产业务

 91 54
2011-06-30

其他业务(补充)

 81 54
城投控股(600649)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海

 643
2011-06-30

其他(补充)

 68
2011-06-30

四川

 25
2011-06-30

浙江

 17
2011-06-30

江苏

 12
财务分析
城投控股(600649)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 27.20 1.33
2025-12-31 26.85 1.33
2024-12-31 25.69 1.32
2023-12-31 27.70 0.85
2022-12-31 30.26 0.33
2021-12-31 32.31 0.03
2020-12-31 34.70 0.03
2019-12-31 51.46 0.04
2018-12-31 54.47 0.05
2017-12-31 53.89 0.06
2016-12-31 52.75 0.05
历史平均 49.10 1.28
行业平均 25.75 3.12
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
城投控股(600649)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 2.38 72.80
2025-12-31 2.17 73.15
2024-12-31 2.09 74.31
2023-12-31 2.92 72.30
2022-12-31 4.03 69.74
2021-12-31 2.12 67.69
2020-12-31 1.90 65.30
2019-12-31 3.13 48.54
2018-12-31 2.50 45.53
2017-12-31 2.41 46.11
2016-12-31 2.55 47.25
历史平均 2.02 50.90
行业平均 1.27 80.19
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 城投控股(600649)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.38高于历史平均水平2.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.38高于行业平均水平1.27，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 城投控股(600649)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.73高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.73低于行业平均水平0.80，说明本公司经营风险处于行业下游。
城投控股(600649)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 18.17 1.69 1.30 0.27
2025-12-31 17.43 1.69 1.38 0.30
2024-12-31 14.54 2.24 1.16 0.25
2023-12-31 40.29 13.59 2.00 0.45
2022-12-31 9.86 9.25 3.78 1.10
2021-12-31 22.49 9.76 4.47 1.30
2020-12-31 15.49 11.72 3.86 1.25
2019-12-31 17.15 17.51 3.14 1.60
2018-12-31 27.63 16.95 5.46 3.19
2017-12-31 29.15 54.95 9.22 4.68
2016-12-31 29.79 23.00 9.28 4.89
历史平均 29.51 32.84 9.90 4.68
行业平均 13.76 6.48 -21.43 1.37
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 城投控股(600649)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 城投控股(600649)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.33，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 城投控股(600649)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01高于行业平均水平-0.21，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
城投控股(600649)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 0.22 12.13 0.59 0.16
2025-12-31 0.26 13.35 0.66 0.18
2024-12-31 0.18 8.43 0.43 0.11
2023-12-31 0.03 3.87 0.12 0.03
2022-12-31 0.16 36.19 0.39 0.12
2021-12-31 0.14 495.55 0.41 0.13
2020-12-31 0.22 377.53 0.31 0.11
2019-12-31 0.12 210.99 0.18 0.09
2018-12-31 0.24 366.13 0.35 0.19
2017-12-31 0.11 154.44 0.16 0.09
2016-12-31 0.47 423.37 0.40 0.21
历史平均 0.25 113.99 0.31 0.15
行业平均 0.37 5.93 0.77 0.18
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 城投控股(600649)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.22低于历史平均水平0.25，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.22低于行业平均水平0.37，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 城投控股(600649)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.13低于历史平均水平113.99，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率12.13高于行业平均水平5.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 城投控股(600649)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.59高于历史平均水平0.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.59低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 城投控股(600649)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
城投控股(600649)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 273 21053 7730
2025-12-31 289 21036 8128
2024-12-31 243 20902 8642
2023-12-31 415 20803 6465
2022-12-31 783 20696 3292
2021-12-31 912 20374 3428
2020-12-31 770 19950 18131
2019-12-31 606 19292 4041
2018-12-31 1028 18828 5003
2017-12-31 1759 19075 5676
2016-12-31 2095 22566 5997
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
城投控股(600649)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 0.72 34.63
2024-12-31 1.80 103.60
2023-12-31 3.06 102.84
2022-12-31 3.99 71.11
2021-12-31 3.66 56.06
2020-12-31 2.97 53.90
2019-12-31 0.91 20.88
2018-12-31 4.57 61.50
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.85 27.12
行业平均 1.49 72.06
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
城投控股(600649)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.44 33.86
2025-12-31 0.66 47.79
2024-12-31 0.67 57.53
2023-12-31 0.67 33.61
2022-12-31 0.67 17.84
2021-12-31 0.69 15.32
2020-12-31 0.70 18.14
2019-12-31 0.72 23.05
2018-12-31 0.73 13.46
2017-12-31 1.17 12.66
2016-12-31 2.91 31.38
历史平均 1.68 16.89
行业平均 1.59 20.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
城投控股(600649)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 5.52 0.11
2025-12-31 5.52 0.12
2024-12-31 5.52 0.10
2023-12-31 5.52 0.16
2022-12-31 5.52 0.31
2021-12-31 5.52 0.36
2020-12-31 5.52 0.30
2019-12-31 5.52 0.24
2018-12-31 5.47 0.41
2017-12-31 8.80 0.70
2016-12-31 20.34 0.65
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

城投控股(600649)的前一交易日收盘价为3.69元， 我们给予的估值为4.33元， 安全边际率为17.34%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予城投控股(600649)合理评级。

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