电子城(600658)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京电子城投资开发集团股份有限公司
- 注册地址：北京市朝阳区酒仙桥路6号院2号楼15层1508室
- 公司简称：电子城
- 法人代表：王岩
- 公司董秘：吕延强
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-58833515
- 公司网址：
- 上市时间：1993-05-23
- 发行数量(万股)：10000000
- 发行价格(元)：2.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.58(元)
-
每股净资产6.15(元)
-
每股现金流2.7(元)
-
净资产收益率9.37(%)
-
总资产收益率3.66(%)
-
毛利率61.28(%)
-
利润增长率3.07(%)
-
资产负债比58.47(%)
-
市盈率6.07(倍)
-
市净率0.57(倍)
-
市盈增长比率2.04(倍)
-
EV / EBIT20.72(倍)
-
市销率1.21(倍)
-
市值(亿)39.15(亿元)
注：以上数据是基于电子城(600658)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.53 | 1.07 |
| 2019-12-31 | 48.11 | 1.29 |
| 2018-12-31 | 49.19 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 57.41 | 1.10 |
| 2016-12-31 | 67.20 | 1.41 |
| 2015-12-31 | 66.87 | 2.46 |
| 2014-12-31 | 70.10 | 0.55 |
| 2013-12-31 | 68.17 | 0.62 |
| 2012-12-31 | 57.34 | 0.64 |
| 2011-12-31 | 57.03 | 0.88 |
| 2010-12-31 | 53.52 | 1.18 |
| 历史平均 | 60.76 | 1.03 |
| 行业平均 | 20.72 | 1.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.49 | 58.47 |
| 2019-12-31 | 2.99 | 51.89 |
| 2018-12-31 | 3.09 | 50.81 |
| 2017-12-31 | 3.31 | 42.59 |
| 2016-12-31 | 3.47 | 32.80 |
| 2015-12-31 | 2.42 | 33.13 |
| 2014-12-31 | 2.73 | 29.90 |
| 2013-12-31 | 2.68 | 31.83 |
| 2012-12-31 | 2.00 | 42.66 |
| 2011-12-31 | 1.92 | 42.97 |
| 2010-12-31 | 1.79 | 46.48 |
| 历史平均 | 2.60 | 39.24 |
| 行业平均 | 1.38 | 79.42 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.49低于历史平均水平2.60，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.49高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.28 | 19.40 | 9.37 | 3.66 |
| 2019-12-31 | 49.23 | 18.53 | 5.30 | 2.38 |
| 2018-12-31 | 64.55 | 17.75 | 6.22 | 2.84 |
| 2017-12-31 | 62.00 | 23.92 | 8.00 | 4.51 |
| 2016-12-31 | 68.07 | 27.77 | 7.00 | 4.67 |
| 2015-12-31 | 72.03 | 29.50 | 15.32 | 9.84 |
| 2014-12-31 | 68.97 | 35.11 | 16.47 | 11.25 |
| 2013-12-31 | 63.88 | 33.77 | 18.68 | 12.60 |
| 2012-12-31 | 60.10 | 30.44 | 18.52 | 10.62 |
| 2011-12-31 | 66.42 | 37.59 | 16.02 | 9.14 |
| 2010-12-31 | 61.12 | 27.91 | 21.29 | 11.39 |
| 历史平均 | 65.24 | 29.31 | 14.17 | 8.54 |
| 行业平均 | 31.60 | 12.74 | 14.39 | 2.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.61低于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.61高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19低于历史平均水平0.29，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.14 | 17.68 | 0.45 | 0.19 |
| 2019-12-31 | 0.11 | 9.97 | 0.27 | 0.13 |
| 2018-12-31 | 0.12 | 40.76 | 0.32 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 0.24 | 17.16 | 0.33 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 0.21 | 11.94 | 0.25 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 0.34 | 13.55 | 0.50 | 0.33 |
| 2014-12-31 | 0.45 | 58.75 | 0.46 | 0.32 |
| 2013-12-31 | 0.49 | 60.02 | 0.55 | 0.37 |
| 2012-12-31 | 0.42 | 54.21 | 0.61 | 0.35 |
| 2011-12-31 | 0.20 | 27.48 | 0.43 | 0.24 |
| 2010-12-31 | 0.39 | 34.55 | 0.76 | 0.41 |
| 历史平均 | 0.32 | 35.38 | 0.47 | 0.28 |
| 行业平均 | 0.26 | 12.58 | 1.01 | 0.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.14低于历史平均水平0.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.14低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率17.68低于历史平均水平35.38，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率17.68高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 电子城(600658)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 645 | 6881 | 3024 |
| 2019-12-31 | 351 | 6619 | 2091 |
| 2018-12-31 | 410 | 6589 | 3843 |
| 2017-12-31 | 508 | 6355 | 5940 |
| 2016-12-31 | 420 | 5997 | 4735 |
| 2015-12-31 | 520 | 3392 | 2289 |
| 2014-12-31 | 497 | 3017 | 2022 |
| 2013-12-31 | 498 | 2668 | 1764 |
| 2012-12-31 | 426 | 2300 | 1790 |
| 2011-12-31 | 312 | 1950 | 1312 |
| 2010-12-31 | 365 | 1715 | 1233 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.83 | 23.25 |
| 2019-12-31 | 3.15 | 43.66 |
| 2018-12-31 | 2.23 | 37.23 |
| 2017-12-31 | 1.68 | 29.38 |
| 2016-12-31 | 1.48 | 37.16 |
| 2015-12-31 | 1.86 | 29.03 |
| 2014-12-31 | 2.20 | 30.12 |
| 2013-12-31 | 1.88 | 25.73 |
| 2012-12-31 | 2.22 | 23.16 |
| 2011-12-31 | 1.94 | 23.21 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.94 | 29.38 |
| 行业平均 | 3.45 | 27.17 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.57 | 6.07 |
| 2019-12-31 | 0.74 | 13.86 |
| 2018-12-31 | 1.04 | 16.68 |
| 2017-12-31 | 1.40 | 17.44 |
| 2016-12-31 | 1.76 | 25.13 |
| 2015-12-31 | 2.39 | 15.60 |
| 2014-12-31 | 2.25 | 13.68 |
| 2013-12-31 | 2.55 | 13.67 |
| 2012-12-31 | 1.93 | 10.45 |
| 2011-12-31 | 1.92 | 11.96 |
| 2010-12-31 | 3.61 | 16.97 |
| 历史平均 | 2.09 | 15.73 |
| 行业平均 | 1.22 | 8.17 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.35 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 4.35 | 0.31 |
| 2018-12-31 | 6.11 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 11.10 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 13.21 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 13.97 | 0.90 |
| 2014-12-31 | 11.72 | 0.86 |
| 2013-12-31 | 11.74 | 0.86 |
| 2012-12-31 | 7.67 | 0.73 |
| 2011-12-31 | 6.44 | 0.54 |
| 2010-12-31 | 10.68 | 0.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
电子城(600658)的前一交易日收盘价为3.5元， 我们给予的估值为5.89元， 安全边际率为68.29%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予电子城(600658)低估评级。