昂立教育(600661)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：上海新南洋昂立教育科技股份有限公司
- 注册地址：上海市徐汇区淮海西路55号11C
- 公司简称：昂立教育
- 法人代表：周传有
- 公司董秘：杨夏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-62826347
- 公司网址：
- 上市时间：1993-06-13
- 发行数量(万股)：2570000
- 发行价格(元)：55.8
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-0.16(元)
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每股净资产0.24(元)
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每股现金流2.2(元)
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净资产收益率-66.42(%)
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总资产收益率-2.12(%)
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毛利率44.00(%)
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利润增长率48.59(%)
-
资产负债比90.17(%)
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市盈率-56.94(倍)
-
市净率37.82(倍)
-
市盈增长比率-1.62(倍)
-
EV / EBIT-130.25(倍)
-
市销率2.08(倍)
-
市值(亿)26.25(亿元)
注：以上数据是基于昂立教育(600661)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.83 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 7.61 | 3.63 |
| 2023-12-31 | 14.30 | 8.57 |
| 2022-12-31 | 34.55 | 10.46 |
| 2021-12-31 | 14.44 | 11.54 |
| 2020-12-31 | 26.14 | 11.89 |
| 2019-12-31 | 36.90 | 11.54 |
| 2018-12-31 | 41.15 | 10.71 |
| 2017-12-31 | 51.11 | 10.93 |
| 2016-12-31 | 44.69 | 13.20 |
| 2015-12-31 | 48.69 | 16.41 |
| 历史平均 | 47.31 | 17.62 |
| 行业平均 | 13.31 | 15.11 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.61 | 90.17 |
| 2024-12-31 | 0.66 | 92.39 |
| 2023-12-31 | 0.73 | 85.70 |
| 2022-12-31 | 1.00 | 65.45 |
| 2021-12-31 | 0.68 | 85.56 |
| 2020-12-31 | 0.84 | 73.86 |
| 2019-12-31 | 0.93 | 63.10 |
| 2018-12-31 | 1.26 | 58.85 |
| 2017-12-31 | 1.37 | 48.89 |
| 2016-12-31 | 0.98 | 55.31 |
| 2015-12-31 | 0.86 | 51.31 |
| 历史平均 | 0.90 | 52.69 |
| 行业平均 | 0.33 | 86.69 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 昂立教育(600661)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.61低于历史平均水平0.90，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.61高于行业平均水平0.33，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 昂立教育(600661)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.90高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.90高于行业平均水平0.87，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 44.00 | -2.64 | -66.42 | -2.12 |
| 2024-12-31 | 44.73 | -2.79 | -108.45 | -2.03 |
| 2023-12-31 | 41.73 | -19.72 | -146.11 | -13.09 |
| 2022-12-31 | 45.59 | 26.20 | 49.78 | 16.19 |
| 2021-12-31 | 40.81 | -11.90 | -118.63 | -12.73 |
| 2020-12-31 | 32.71 | -15.74 | -44.27 | -11.40 |
| 2019-12-31 | 41.13 | 0.34 | 5.92 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 41.14 | -15.37 | -21.00 | -10.18 |
| 2017-12-31 | 43.39 | 6.06 | 7.89 | 3.31 |
| 2016-12-31 | 43.48 | 13.13 | 19.52 | 8.11 |
| 2015-12-31 | 39.71 | 1.78 | 7.18 | 1.11 |
| 历史平均 | 32.87 | 0.80 | 1.63 | 0.49 |
| 行业平均 | 46.74 | 6.65 | 23.44 | 3.48 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 昂立教育(600661)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44高于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.44低于行业平均水平0.47，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 昂立教育(600661)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.03低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 昂立教育(600661)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.66低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.66低于行业平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 95.34 | 0.00 | 8.17 | 0.80 |
| 2024-12-31 | 61.54 | 20.02 | 9.54 | 0.73 |
| 2023-12-31 | 37.45 | 7.75 | 4.65 | 0.66 |
| 2022-12-31 | 35.77 | 5.91 | 1.79 | 0.62 |
| 2021-12-31 | 64.34 | 9.27 | 7.41 | 1.07 |
| 2020-12-31 | 17.57 | 6.09 | 2.77 | 0.72 |
| 2019-12-31 | 15.55 | 7.64 | 2.39 | 0.88 |
| 2018-12-31 | 15.17 | 6.18 | 1.61 | 0.66 |
| 2017-12-31 | 12.82 | 4.99 | 1.07 | 0.55 |
| 2016-12-31 | 11.86 | 4.68 | 1.38 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 8.95 | 3.81 | 1.29 | 0.63 |
| 历史平均 | 8.34 | 3.68 | 1.25 | 0.59 |
| 行业平均 | 75.03 | 3.57 | 4.05 | 0.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 昂立教育(600661)（以下简称“本公司”）当前存货周转率95.34高于历史平均水平8.34，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率95.34高于行业平均水平75.03，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 昂立教育(600661)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率8.17高于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率8.17高于行业平均水平4.05，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 昂立教育(600661)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.80高于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.80高于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -46 | 69 | 631 |
| 2024-12-31 | -49 | 45 | 604 |
| 2023-12-31 | -188 | 129 | 564 |
| 2022-12-31 | 168 | 337 | 399 |
| 2021-12-31 | -203 | 171 | 450 |
| 2020-12-31 | -248 | 561 | 888 |
| 2019-12-31 | 54 | 915 | 650 |
| 2018-12-31 | -267 | 1271 | 833 |
| 2017-12-31 | 123 | 1561 | 667 |
| 2016-12-31 | 183 | 937 | 561 |
| 2015-12-31 | 60 | 837 | 373 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.79 | 46.55 |
| 2016-12-31 | 0.28 | 11.33 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.52 | 68.51 |
| 行业平均 | 0.00 | 0.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 37.82 | -56.94 |
| 2024-12-31 | 119.36 | -110.06 |
| 2023-12-31 | 41.59 | -28.46 |
| 2022-12-31 | 15.85 | 31.84 |
| 2021-12-31 | 31.22 | -26.31 |
| 2020-12-31 | 9.53 | -21.52 |
| 2019-12-31 | 5.84 | 98.74 |
| 2018-12-31 | 4.41 | -21.01 |
| 2017-12-31 | 4.67 | 59.21 |
| 2016-12-31 | 7.86 | 40.28 |
| 2015-12-31 | 11.95 | 166.44 |
| 历史平均 | 5.68 | 111.68 |
| 行业平均 | 9.12 | 13.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 18.66 | -0.16 |
| 2024-12-31 | 18.66 | -0.17 |
| 2023-12-31 | 18.66 | -0.66 |
| 2022-12-31 | 18.66 | 0.59 |
| 2021-12-31 | 18.66 | -0.71 |
| 2020-12-31 | 18.66 | -0.87 |
| 2019-12-31 | 18.66 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 19.56 | -0.93 |
| 2017-12-31 | 25.44 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 28.43 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 38.61 | 0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
昂立教育(600661)的前一交易日收盘价为9.16元， 我们给予的估值为5.43元， 安全边际率为-40.72%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予昂立教育(600661)高估评级。