强生控股(600662)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海强生控股股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区浦建路145号
- 公司简称：强生控股
- 法人代表：叶章毅
- 公司董秘：刘红威
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-61353185、61353187
- 公司网址：
- 上市时间：1993-06-14
- 发行数量(万股)：720000
- 发行价格(元)：28.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.05(元)
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每股净资产5.01(元)
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每股现金流9.69(元)
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净资产收益率20.91(%)
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总资产收益率7.56(%)
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毛利率8.92(%)
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利润增长率-7.63(%)
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资产负债比64.07(%)
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市盈率4.42(倍)
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市净率0.92(倍)
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市盈增长比率-0.52(倍)
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EV / EBIT10.42(倍)
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市销率0.21(倍)
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市值(亿)48.77(亿元)
注：以上数据是基于强生控股(600662)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35.93 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 34.00 | 9.61 |
| 2023-12-31 | 29.31 | 10.18 |
| 2022-12-31 | 28.81 | 0.85 |
| 2021-12-31 | 29.07 | 0.95 |
| 2020-12-31 | 24.31 | 1.18 |
| 2019-12-31 | 50.61 | 23.92 |
| 2018-12-31 | 58.93 | 30.56 |
| 2017-12-31 | 58.50 | 33.11 |
| 2016-12-31 | 55.02 | 33.09 |
| 2015-12-31 | 51.60 | 32.81 |
| 历史平均 | 53.87 | 31.94 |
| 行业平均 | 47.10 | 12.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.26 | 64.07 |
| 2024-12-31 | 1.23 | 66.00 |
| 2023-12-31 | 1.16 | 70.69 |
| 2022-12-31 | 1.29 | 71.19 |
| 2021-12-31 | 1.31 | 70.93 |
| 2020-12-31 | 1.20 | 75.69 |
| 2019-12-31 | 0.88 | 49.39 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 41.07 |
| 2017-12-31 | 0.92 | 41.50 |
| 2016-12-31 | 0.91 | 44.98 |
| 2015-12-31 | 0.88 | 48.40 |
| 历史平均 | 0.85 | 46.13 |
| 行业平均 | 0.94 | 52.90 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 强生控股(600662)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.26高于历史平均水平0.85，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.26高于行业平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 强生控股(600662)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64高于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.92 | 5.25 | 20.91 | 7.56 |
| 2024-12-31 | 9.24 | 5.42 | 21.45 | 7.40 |
| 2023-12-31 | 10.05 | 3.65 | 13.82 | 4.39 |
| 2022-12-31 | 11.93 | 4.17 | 13.98 | 4.16 |
| 2021-12-31 | 15.15 | 5.12 | 14.00 | 4.30 |
| 2020-12-31 | 7.52 | 2.47 | 20.94 | 5.26 |
| 2019-12-31 | 11.85 | 2.55 | 2.90 | 1.39 |
| 2018-12-31 | 12.88 | 1.61 | 1.99 | 1.08 |
| 2017-12-31 | 13.25 | 2.35 | 3.10 | 1.55 |
| 2016-12-31 | 16.11 | 4.26 | 5.66 | 3.23 |
| 2015-12-31 | 18.46 | 4.76 | 5.67 | 3.26 |
| 历史平均 | 17.78 | 4.61 | 5.40 | 2.99 |
| 行业平均 | 27.90 | 19.58 | 8.05 | 3.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 强生控股(600662)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.09低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 强生控股(600662)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 强生控股(600662)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.21高于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.21高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 514.64 | 0.00 | 4.01 | 1.44 |
| 2024-12-31 | 531.84 | 14.21 | 4.02 | 1.37 |
| 2023-12-31 | 782.07 | 11.83 | 4.11 | 1.20 |
| 2022-12-31 | 1211.17 | 117.71 | 3.46 | 1.00 |
| 2021-12-31 | 591.81 | 88.76 | 2.89 | 0.84 |
| 2020-12-31 | 1528.77 | 181.26 | 8.77 | 2.13 |
| 2019-12-31 | 9.24 | 2.28 | 1.08 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 7.41 | 2.19 | 1.14 | 0.67 |
| 2017-12-31 | 5.71 | 1.99 | 1.12 | 0.66 |
| 2016-12-31 | 5.51 | 2.29 | 1.38 | 0.76 |
| 2015-12-31 | 2.90 | 2.08 | 1.33 | 0.68 |
| 历史平均 | 3.94 | 2.07 | 1.23 | 0.66 |
| 行业平均 | 7.10 | 1.49 | 0.40 | 0.19 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 强生控股(600662)（以下简称“本公司”）当前存货周转率514.64高于历史平均水平3.94，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率514.64高于行业平均水平7.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 强生控股(600662)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率4.01高于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率4.01高于行业平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 强生控股(600662)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.44高于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.44高于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1104 | 5278 | 10212 |
| 2024-12-31 | 1086 | 5065 | 9784 |
| 2023-12-31 | 586 | 4241 | 9619 |
| 2022-12-31 | 546 | 3908 | 10250 |
| 2021-12-31 | 532 | 3798 | 9397 |
| 2020-12-31 | 493 | 2357 | 7121 |
| 2019-12-31 | 93 | 3220 | 1245 |
| 2018-12-31 | 65 | 3255 | 535 |
| 2017-12-31 | 101 | 3253 | 899 |
| 2016-12-31 | 184 | 3257 | 1196 |
| 2015-12-31 | 180 | 3178 | 922 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 5.14 | 50.44 |
| 2023-12-31 | 2.78 | 50.66 |
| 2022-12-31 | 2.57 | 50.16 |
| 2021-12-31 | 4.32 | 85.90 |
| 2020-12-31 | 0.69 | 8.54 |
| 2019-12-31 | 0.86 | 45.18 |
| 2018-12-31 | 1.45 | 97.62 |
| 2017-12-31 | 1.79 | 104.35 |
| 2016-12-31 | 0.90 | 57.15 |
| 2015-12-31 | 0.60 | 58.47 |
| 历史平均 | 1.46 | 64.93 |
| 行业平均 | 4.43 | 50.64 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.92 | 4.42 |
| 2024-12-31 | 2.11 | 9.82 |
| 2023-12-31 | 2.51 | 18.20 |
| 2022-12-31 | 2.73 | 19.52 |
| 2021-12-31 | 2.78 | 19.88 |
| 2020-12-31 | 2.61 | 12.45 |
| 2019-12-31 | 1.53 | 52.74 |
| 2018-12-31 | 1.34 | 67.36 |
| 2017-12-31 | 1.81 | 58.23 |
| 2016-12-31 | 3.59 | 63.38 |
| 2015-12-31 | 5.48 | 96.65 |
| 历史平均 | 2.61 | 51.08 |
| 行业平均 | 0.94 | 11.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.67 | 1.05 |
| 2024-12-31 | 4.67 | 0.48 |
| 2023-12-31 | 4.67 | 0.26 |
| 2022-12-31 | 4.67 | 0.24 |
| 2021-12-31 | 4.67 | 0.23 |
| 2020-12-31 | 4.67 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 4.67 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 4.14 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 5.58 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 11.09 | 0.17 |
| 2015-12-31 | 16.53 | 0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
强生控股(600662)的前一交易日收盘价为4.63元， 我们给予的估值为11.86元， 安全边际率为156.16%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予强生控股(600662)低估评级。