交运股份(600676)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海交运集团股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区曹路工业园区民冬路239号6幢101室
- 公司简称：交运股份
- 法人代表：张仁良
- 公司董秘：徐以刚
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-63172168
- 公司网址：
- 上市时间：1993-09-28
- 发行数量(万股)：15000000
- 发行价格(元)：4.0
- 发行市盈率(倍)：14.1
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.36(元)
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每股净资产4.96(元)
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每股现金流2.8(元)
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净资产收益率-7.34(%)
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总资产收益率-5.26(%)
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毛利率2.94(%)
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利润增长率6.87(%)
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资产负债比27.83(%)
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市盈率-9.19(倍)
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市净率0.67(倍)
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市盈增长比率-1.34(倍)
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EV / EBIT-14.91(倍)
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市销率0.76(倍)
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市值(亿)34.45(亿元)
注：以上数据是基于交运股份(600676)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 72.17 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 70.70 | 19.29 |
| 2023-12-31 | 70.86 | 20.78 |
| 2022-12-31 | 69.46 | 22.61 |
| 2021-12-31 | 67.65 | 26.43 |
| 2020-12-31 | 70.98 | 28.29 |
| 2019-12-31 | 68.77 | 26.14 |
| 2018-12-31 | 67.95 | 27.00 |
| 2017-12-31 | 67.36 | 27.99 |
| 2016-12-31 | 63.18 | 27.77 |
| 2015-12-31 | 56.32 | 31.60 |
| 历史平均 | 57.09 | 31.73 |
| 行业平均 | 47.10 | 12.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.31 | 27.83 |
| 2024-12-31 | 3.06 | 29.30 |
| 2023-12-31 | 2.96 | 29.14 |
| 2022-12-31 | 2.79 | 30.54 |
| 2021-12-31 | 2.20 | 32.35 |
| 2020-12-31 | 2.13 | 29.02 |
| 2019-12-31 | 2.44 | 31.23 |
| 2018-12-31 | 2.31 | 32.05 |
| 2017-12-31 | 2.27 | 32.64 |
| 2016-12-31 | 1.77 | 36.82 |
| 2015-12-31 | 1.85 | 43.68 |
| 历史平均 | 1.70 | 42.91 |
| 行业平均 | 0.94 | 52.90 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 交运股份(600676)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.31高于历史平均水平1.70，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.31高于行业平均水平0.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 交运股份(600676)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.28低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.28低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.94 | -8.23 | -7.34 | -5.26 |
| 2024-12-31 | 2.81 | -8.85 | -7.58 | -5.34 |
| 2023-12-31 | 6.30 | 0.61 | 0.17 | 0.41 |
| 2022-12-31 | 2.76 | 0.17 | 0.52 | 0.13 |
| 2021-12-31 | 5.54 | -0.31 | 0.21 | -0.29 |
| 2020-12-31 | 2.66 | -3.33 | -3.66 | -3.09 |
| 2019-12-31 | 7.49 | 1.59 | 2.17 | 1.53 |
| 2018-12-31 | 8.80 | 3.87 | 5.61 | 4.08 |
| 2017-12-31 | 10.43 | 5.35 | 7.92 | 5.63 |
| 2016-12-31 | 11.92 | 4.19 | 5.78 | 3.89 |
| 2015-12-31 | 12.77 | 4.80 | 9.21 | 5.35 |
| 历史平均 | 11.79 | 4.29 | 8.27 | 4.83 |
| 行业平均 | 27.90 | 19.58 | 8.05 | 3.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 交运股份(600676)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.03低于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 交运股份(600676)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.08低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.08低于行业平均水平0.20，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 交运股份(600676)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.14 | 0.00 | 0.88 | 0.64 |
| 2024-12-31 | 6.74 | 3.13 | 0.85 | 0.60 |
| 2023-12-31 | 7.85 | 3.18 | 0.93 | 0.66 |
| 2022-12-31 | 8.62 | 3.33 | 1.08 | 0.75 |
| 2021-12-31 | 10.17 | 3.44 | 1.35 | 0.91 |
| 2020-12-31 | 9.06 | 3.29 | 1.31 | 0.93 |
| 2019-12-31 | 6.89 | 3.66 | 1.39 | 0.96 |
| 2018-12-31 | 7.21 | 3.90 | 1.55 | 1.05 |
| 2017-12-31 | 7.57 | 3.75 | 1.56 | 1.05 |
| 2016-12-31 | 8.01 | 3.34 | 1.47 | 0.93 |
| 2015-12-31 | 7.48 | 3.53 | 1.98 | 1.12 |
| 历史平均 | 7.71 | 3.58 | 2.02 | 1.13 |
| 行业平均 | 7.10 | 1.49 | 0.40 | 0.19 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 交运股份(600676)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.14低于历史平均水平7.71，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.14高于行业平均水平7.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 交运股份(600676)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.88低于历史平均水平2.02，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.88高于行业平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 交运股份(600676)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.64低于历史平均水平1.13，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.64高于行业平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -375 | 5105 | 2875 |
| 2024-12-31 | -391 | 5159 | 2772 |
| 2023-12-31 | 9 | 5541 | 2607 |
| 2022-12-31 | 29 | 5529 | 1799 |
| 2021-12-31 | 12 | 5496 | 1707 |
| 2020-12-31 | -205 | 5593 | 1847 |
| 2019-12-31 | 127 | 5837 | 2169 |
| 2018-12-31 | 326 | 5811 | 1704 |
| 2017-12-31 | 446 | 5629 | 1643 |
| 2016-12-31 | 308 | 5324 | 2582 |
| 2015-12-31 | 342 | 3711 | 1289 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.93 | -20.10 |
| 2019-12-31 | 2.31 | 81.13 |
| 2018-12-31 | 3.25 | 44.15 |
| 2017-12-31 | 1.52 | 23.06 |
| 2016-12-31 | 1.12 | 33.63 |
| 2015-12-31 | 0.85 | 30.27 |
| 历史平均 | 1.81 | 34.31 |
| 行业平均 | 4.43 | 50.64 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.67 | -9.19 |
| 2024-12-31 | 0.86 | -11.36 |
| 2023-12-31 | 0.80 | 484.07 |
| 2022-12-31 | 0.80 | 155.62 |
| 2021-12-31 | 0.81 | 380.44 |
| 2020-12-31 | 0.79 | -21.71 |
| 2019-12-31 | 0.76 | 35.05 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 13.59 |
| 2017-12-31 | 1.20 | 15.13 |
| 2016-12-31 | 1.73 | 29.99 |
| 2015-12-31 | 3.28 | 35.59 |
| 历史平均 | 1.78 | 21.53 |
| 行业平均 | 0.94 | 11.31 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.32 | -0.36 |
| 2024-12-31 | 4.32 | -0.38 |
| 2023-12-31 | 4.32 | 0.01 |
| 2022-12-31 | 4.32 | 0.03 |
| 2021-12-31 | 4.32 | 0.01 |
| 2020-12-31 | 4.32 | -0.20 |
| 2019-12-31 | 4.32 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 4.31 | 0.32 |
| 2017-12-31 | 6.56 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 8.97 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 14.11 | 0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
交运股份(600676)的前一交易日收盘价为3.35元， 我们给予的估值为-2.49元， 安全边际率为-174.33%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予交运股份(600676)高估评级。