上海凤凰(600679)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海凤凰企业（集团）股份有限公司
- 注册地址：上海市金山工业区开乐大街158号6号楼
- 公司简称：上海凤凰
- 法人代表：周卫中
- 公司董秘：刘峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-32795679
- 公司网址：
- 上市时间：1993-10-07
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：6.0
- 发行市盈率(倍)：14.75
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.14(元)
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每股净资产3.51(元)
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每股现金流0.98(元)
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净资产收益率4.02(%)
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总资产收益率5.23(%)
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毛利率15.58(%)
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利润增长率18.42(%)
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资产负债比24.78(%)
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市盈率64.88(倍)
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市净率2.61(倍)
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市盈增长比率1.91(倍)
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EV / EBIT30.03(倍)
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市销率2.79(倍)
-
市值(亿)36.80(亿元)
注：以上数据是基于上海凤凰(600679)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 75.22 | 5.20 |
| 2019-12-31 | 79.38 | 6.79 |
| 2018-12-31 | 79.60 | 7.30 |
| 2017-12-31 | 73.71 | 6.94 |
| 2016-12-31 | 74.10 | 7.09 |
| 2015-12-31 | 74.54 | 7.80 |
| 2014-12-31 | 57.13 | 6.71 |
| 2013-12-31 | 54.68 | 8.95 |
| 2012-12-31 | 56.34 | 11.22 |
| 2011-12-31 | 59.76 | 11.95 |
| 2010-12-31 | 56.77 | 10.54 |
| 历史平均 | 65.18 | 8.72 |
| 行业平均 | 45.98 | 16.05 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.08 | 24.78 |
| 2019-12-31 | 2.14 | 20.62 |
| 2018-12-31 | 1.93 | 20.40 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 26.29 |
| 2016-12-31 | 1.40 | 25.90 |
| 2015-12-31 | 1.43 | 25.46 |
| 2014-12-31 | 1.19 | 42.87 |
| 2013-12-31 | 1.14 | 45.32 |
| 2012-12-31 | 1.17 | 43.66 |
| 2011-12-31 | 1.34 | 40.24 |
| 2010-12-31 | 1.51 | 43.23 |
| 历史平均 | 1.42 | 34.82 |
| 行业平均 | 1.43 | 54.02 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.08高于历史平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.08高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.58 | 7.94 | 4.02 | 5.23 |
| 2019-12-31 | 17.63 | 4.16 | 1.96 | 2.21 |
| 2018-12-31 | 18.32 | 1.70 | 1.51 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 14.72 | 6.94 | 5.74 | 5.22 |
| 2016-12-31 | 24.17 | 9.43 | 4.19 | 3.38 |
| 2015-12-31 | 13.90 | 0.89 | 0.30 | 0.24 |
| 2014-12-31 | 14.74 | 6.40 | 5.80 | 3.22 |
| 2013-12-31 | 11.90 | -1.06 | 1.47 | -0.64 |
| 2012-12-31 | 14.12 | -0.20 | 0.69 | -0.13 |
| 2011-12-31 | 13.36 | -0.29 | 0.71 | -0.25 |
| 2010-12-31 | 11.48 | 0.91 | 1.26 | 0.63 |
| 历史平均 | 15.19 | 2.75 | 2.41 | 1.38 |
| 行业平均 | 18.26 | 5.22 | 5.77 | 2.58 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.05 | 12.66 | 0.87 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 12.00 | 7.81 | 0.67 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 10.00 | 5.90 | 0.54 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 22.42 | 10.84 | 1.02 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 9.93 | 5.06 | 0.48 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 8.83 | 3.52 | 0.37 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 10.12 | 7.50 | 0.88 | 0.50 |
| 2013-12-31 | 10.71 | 6.75 | 1.10 | 0.60 |
| 2012-12-31 | 9.39 | 5.73 | 1.14 | 0.64 |
| 2011-12-31 | 13.76 | 7.34 | 1.47 | 0.88 |
| 2010-12-31 | 10.12 | 6.63 | 1.23 | 0.70 |
| 历史平均 | 11.70 | 6.59 | 0.91 | 0.57 |
| 行业平均 | 2.24 | 3.07 | 1.07 | 0.49 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.05高于历史平均水平11.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.05高于行业平均水平2.24，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.66高于历史平均水平6.59，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12.66高于行业平均水平3.07，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.87低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.87低于行业平均水平1.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66高于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.66高于行业平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 57 | 1411 | 393 |
| 2019-12-31 | 27 | 1375 | 209 |
| 2018-12-31 | 20 | 1339 | 160 |
| 2017-12-31 | 77 | 1338 | 334 |
| 2016-12-31 | 53 | 1263 | 314 |
| 2015-12-31 | 4 | 1219 | 272 |
| 2014-12-31 | 39 | 665 | 260 |
| 2013-12-31 | 9 | 595 | 301 |
| 2012-12-31 | 4 | 589 | 251 |
| 2011-12-31 | 4 | 578 | 260 |
| 2010-12-31 | 7 | 595 | 402 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.00 | 31.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.61 | 64.88 |
| 2019-12-31 | 3.59 | 183.48 |
| 2018-12-31 | 3.04 | 201.50 |
| 2017-12-31 | 5.86 | 102.04 |
| 2016-12-31 | 11.35 | 270.97 |
| 2015-12-31 | 6.14 | 2047.30 |
| 2014-12-31 | 6.20 | 106.84 |
| 2013-12-31 | 7.62 | 517.89 |
| 2012-12-31 | 4.84 | 697.62 |
| 2011-12-31 | 3.69 | 522.21 |
| 2010-12-31 | 7.92 | 631.03 |
| 历史平均 | 6.30 | 566.38 |
| 行业平均 | 1.89 | 32.35 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.28 | 0.14 |
| 2019-12-31 | 12.28 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 10.11 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 19.49 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 35.63 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 18.61 | 0.01 |
| 2014-12-31 | 11.66 | 0.11 |
| 2013-12-31 | 12.83 | 0.02 |
| 2012-12-31 | 8.06 | 0.01 |
| 2011-12-31 | 6.03 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 13.32 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
上海凤凰(600679)的前一交易日收盘价为9.15元， 我们给予的估值为23.14元， 安全边际率为152.90%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予上海凤凰(600679)低估评级。