刚泰控股(600687)基本面研究报告
2026-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：甘肃刚泰控股(集团)股份有限公司
- 注册地址：甘肃省兰州市七里河区马滩中街549号
- 公司简称：刚泰控股
- 法人代表：徐建刚
- 公司董秘：赵瑞俊(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-68865161
- 公司网址：
- 上市时间：1993-11-08
- 发行数量(万股)：21000000
- 发行价格(元)：1.6
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.17(元)
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每股净资产-2.35(元)
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每股现金流0.0(元)
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净资产收益率-7.15(%)
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总资产收益率5.80(%)
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毛利率-1597.92(%)
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利润增长率83.75(%)
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资产负债比180.95(%)
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市盈率1.79(倍)
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市净率-0.13(倍)
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市盈增长比率0.02(倍)
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EV / EBIT22.18(倍)
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市销率25.05(倍)
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市值(亿)4.47(亿元)
注：以上数据是基于刚泰控股(600687)的2026-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-06-30TTM | -80.95 | 2.96 |
| 2025-12-31 | -62.09 | 2.03 |
| 2024-12-31 | -60.81 | 1.92 |
| 2021-12-31 | -32.38 | 3.59 |
| 2020-12-31 | -12.02 | 4.26 |
| 2019-12-31 | 18.68 | 5.86 |
| 2018-12-31 | 43.56 | 4.39 |
| 2017-12-31 | 47.89 | 4.10 |
| 2016-12-31 | 49.84 | 4.01 |
| 2015-12-31 | 55.77 | 4.37 |
| 2014-12-31 | 44.22 | 8.48 |
| 历史平均 | 49.40 | 4.96 |
| 行业平均 | 61.39 | 13.00 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-06-30TTM | 0.51 | 180.95 |
| 2025-12-31 | 0.58 | 162.09 |
| 2024-12-31 | 0.57 | 160.81 |
| 2021-12-31 | 0.67 | 132.38 |
| 2020-12-31 | 0.80 | 112.02 |
| 2019-12-31 | 1.14 | 81.32 |
| 2018-12-31 | 1.86 | 56.44 |
| 2017-12-31 | 2.17 | 52.11 |
| 2016-12-31 | 2.04 | 50.16 |
| 2015-12-31 | 2.15 | 44.23 |
| 2014-12-31 | 1.75 | 55.78 |
| 历史平均 | 1.96 | 50.60 |
| 行业平均 | 1.09 | 75.55 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 刚泰控股(600687)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.51低于历史平均水平1.96，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.51低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 刚泰控股(600687)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率1.81高于历史平均水平0.51，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率1.81高于行业平均水平0.76，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30TTM | -1597.92 | 1396.96 | -7.15 | 5.80 |
| 2025-12-31 | -1597.92 | 1396.96 | -8.48 | 5.28 |
| 2024-12-31 | -221.42 | -7223.73 | 14.40 | -8.86 |
| 2021-12-31 | -1.93 | -476.40 | 57.37 | -18.94 |
| 2020-12-31 | 22.50 | -635.61 | 298.57 | -37.62 |
| 2019-12-31 | 12.20 | -293.11 | -224.07 | -41.66 |
| 2018-12-31 | 7.30 | -10.64 | -23.89 | -10.35 |
| 2017-12-31 | 17.63 | 6.84 | 8.94 | 4.36 |
| 2016-12-31 | 13.47 | 4.78 | 8.84 | 4.48 |
| 2015-12-31 | 7.85 | 3.93 | 6.71 | 3.74 |
| 2014-12-31 | 8.50 | 5.30 | 15.63 | 6.91 |
| 历史平均 | 13.60 | 3.28 | 7.74 | 4.17 |
| 行业平均 | 13.36 | 4.94 | -0.80 | 6.55 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 刚泰控股(600687)（以下简称“本公司”）当前毛利率-15.98低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-15.98低于行业平均水平0.13，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 刚泰控股(600687)（以下简称“本公司”）当前净利润率13.97高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率13.97高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 刚泰控股(600687)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.07低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.07低于行业平均水平-0.01，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-06-30TTM | 0.08 | 0.14 | -0.01 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.07 | 0.19 | -0.01 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.06 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.05 | 1.11 | -0.12 | 0.04 |
| 2020-12-31 | 0.06 | 1.39 | -0.49 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 0.20 | 2.43 | 0.76 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 1.97 | 22.17 | 2.23 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 15.54 | 1.33 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 2.20 | 23.35 | 1.88 | 0.94 |
| 2015-12-31 | 5.99 | 21.79 | 1.71 | 0.95 |
| 2014-12-31 | 5.68 | 15.39 | 2.95 | 1.30 |
| 历史平均 | 4.53 | 106.18 | 2.23 | 1.12 |
| 行业平均 | 2.61 | 8.59 | 2.12 | 1.10 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 刚泰控股(600687)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.08低于历史平均水平4.53，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.08低于行业平均水平2.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 刚泰控股(600687)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.14低于历史平均水平106.18，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.14低于行业平均水平8.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 刚泰控股(600687)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.01低于历史平均水平2.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.01低于行业平均水平2.12，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 刚泰控股(600687)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.00低于历史平均水平1.12，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.00低于行业平均水平1.10，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-06-30TTM | 250 | -3495 | 3 |
| 2025-12-31 | 250 | -2947 | 3 |
| 2024-12-31 | -460 | -3197 | 4 |
| 2021-12-31 | -1024 | -1784 | 7 |
| 2020-12-31 | -2248 | -753 | 30 |
| 2019-12-31 | -3375 | 1506 | 29 |
| 2018-12-31 | -1165 | 4876 | 31 |
| 2017-12-31 | 545 | 6099 | 842 |
| 2016-12-31 | 496 | 5613 | 1951 |
| 2015-12-31 | 348 | 5181 | 3732 |
| 2014-12-31 | 251 | 1607 | 322 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.96 | -5.11 |
| 2017-12-31 | 0.30 | 9.56 |
| 2016-12-31 | 0.18 | 9.00 |
| 2015-12-31 | 0.08 | 8.46 |
| 2014-12-31 | 0.31 | 12.01 |
| 历史平均 | 0.33 | 8.17 |
| 行业平均 | 2.88 | 55.24 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-06-30TTM | -0.13 | 1.79 |
| 2025-12-31 | -1.03 | 12.15 |
| 2024-12-31 | -0.95 | -6.60 |
| 2021-12-31 | -1.70 | -2.97 |
| 2020-12-31 | -4.03 | -1.35 |
| 2019-12-31 | 2.02 | -0.90 |
| 2018-12-31 | 1.27 | -5.30 |
| 2017-12-31 | 2.88 | 32.25 |
| 2016-12-31 | 4.35 | 49.28 |
| 2015-12-31 | 6.78 | 101.00 |
| 2014-12-31 | 6.03 | 38.59 |
| 历史平均 | 4.70 | 107.38 |
| 行业平均 | 2.63 | 25.92 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-06-30TTM | 2.04 | 0.17 |
| 2025-12-31 | 2.04 | 0.17 |
| 2024-12-31 | 2.04 | -0.31 |
| 2021-12-31 | 2.04 | -0.69 |
| 2020-12-31 | 2.04 | -1.51 |
| 2019-12-31 | 2.04 | -2.27 |
| 2018-12-31 | 4.15 | -0.78 |
| 2017-12-31 | 11.81 | 0.37 |
| 2016-12-31 | 16.42 | 0.33 |
| 2015-12-31 | 23.58 | 0.23 |
| 2014-12-31 | 19.77 | 0.51 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
刚泰控股(600687)的前一交易日收盘价为0.3元， 我们给予的估值为-0.33元， 安全边际率为-210.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予刚泰控股(600687)高估评级。