亚通股份(600692)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海亚通股份有限公司
- 注册地址：上海市崇明县城桥镇八一路1号
- 公司简称：亚通股份
- 法人代表：梁峻
- 公司董秘：雷煊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-69695918
- 公司网址：
- 上市时间：1993-11-18
- 发行数量(万股)：18000000
- 发行价格(元)：2.8
- 发行市盈率(倍)：15.27
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.02(元)
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每股净资产2.31(元)
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每股现金流1.97(元)
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净资产收益率1.03(%)
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总资产收益率0.37(%)
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毛利率15.60(%)
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利润增长率23.88(%)
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资产负债比71.48(%)
-
市盈率202.38(倍)
-
市净率2.09(倍)
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市盈增长比率6.13(倍)
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EV / EBIT237.05(倍)
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市销率3.45(倍)
-
市值(亿)16.96(亿元)
注：以上数据是基于亚通股份(600692)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
77 | 6 |
| 2011-06-30 | 通信工程有限公司 |
22 | 30 |
| 2011-06-30 | 陆上出租汽车运输 |
11 | 45 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 28.52 | 1.27 |
| 2019-12-31 | 34.03 | 1.77 |
| 2018-12-31 | 42.79 | 1.90 |
| 2017-12-31 | 36.92 | 1.67 |
| 2016-12-31 | 27.55 | 1.71 |
| 2015-12-31 | 26.06 | 1.72 |
| 2014-12-31 | 28.70 | 4.90 |
| 2013-12-31 | 45.11 | 8.96 |
| 2012-12-31 | 37.32 | 7.10 |
| 2011-12-31 | 39.53 | 7.77 |
| 2010-12-31 | 35.81 | 9.68 |
| 历史平均 | 35.53 | 5.05 |
| 行业平均 | 47.61 | 40.29 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 71.48 |
| 2019-12-31 | 1.46 | 65.97 |
| 2018-12-31 | 1.36 | 57.21 |
| 2017-12-31 | 1.24 | 63.08 |
| 2016-12-31 | 1.15 | 72.45 |
| 2015-12-31 | 1.08 | 73.94 |
| 2014-12-31 | 1.44 | 71.30 |
| 2013-12-31 | 0.82 | 54.89 |
| 2012-12-31 | 0.94 | 62.68 |
| 2011-12-31 | 0.99 | 60.47 |
| 2010-12-31 | 1.26 | 64.19 |
| 历史平均 | 1.14 | 64.47 |
| 行业平均 | 0.97 | 52.39 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亚通股份(600692)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.35高于历史平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.35高于行业平均水平0.97，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亚通股份(600692)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.71高于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.71高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 15.60 | 2.36 | 1.03 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 18.68 | 5.18 | 4.16 | 1.73 |
| 2018-12-31 | 20.66 | 7.05 | 5.81 | 2.68 |
| 2017-12-31 | 16.73 | 6.54 | 9.15 | 3.78 |
| 2016-12-31 | 17.80 | 6.70 | 7.43 | 2.43 |
| 2015-12-31 | 16.39 | 11.42 | 7.02 | 2.38 |
| 2014-12-31 | 19.44 | 8.95 | 7.02 | 2.13 |
| 2013-12-31 | 25.59 | 6.41 | 5.15 | 2.54 |
| 2012-12-31 | 22.96 | 4.14 | 4.10 | 1.87 |
| 2011-12-31 | 8.24 | 4.73 | 0.80 | 0.96 |
| 2010-12-31 | -6.15 | -29.52 | -15.45 | -4.94 |
| 历史平均 | 15.74 | 2.94 | 3.45 | 1.54 |
| 行业平均 | 18.99 | 13.10 | 8.52 | 4.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亚通股份(600692)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亚通股份(600692)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亚通股份(600692)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.24 | 12.41 | 0.55 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 0.49 | 18.89 | 0.98 | 0.33 |
| 2018-12-31 | 0.56 | 19.96 | 0.89 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 0.95 | 34.61 | 1.57 | 0.58 |
| 2016-12-31 | 0.61 | 21.18 | 1.32 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 0.40 | 12.08 | 0.80 | 0.21 |
| 2014-12-31 | 0.41 | 4.85 | 0.83 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 1.25 | 4.42 | 0.88 | 0.40 |
| 2012-12-31 | 0.99 | 6.36 | 1.21 | 0.45 |
| 2011-12-31 | 0.48 | 2.62 | 0.51 | 0.20 |
| 2010-12-31 | 0.68 | 1.73 | 0.47 | 0.17 |
| 历史平均 | 0.70 | 11.98 | 0.94 | 0.33 |
| 行业平均 | 11.53 | 0.78 | 0.66 | 0.31 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亚通股份(600692)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.24低于历史平均水平0.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.24低于行业平均水平11.53，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 亚通股份(600692)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12.41高于历史平均水平11.98，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12.41高于行业平均水平0.78，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亚通股份(600692)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.55低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.55低于行业平均水平0.66，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亚通股份(600692)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.16低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.16低于行业平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8 | 813 | 694 |
| 2019-12-31 | 34 | 821 | 467 |
| 2018-12-31 | 43 | 741 | 139 |
| 2017-12-31 | 64 | 698 | 256 |
| 2016-12-31 | 47 | 634 | 467 |
| 2015-12-31 | 41 | 587 | 598 |
| 2014-12-31 | 38 | 546 | 128 |
| 2013-12-31 | 26 | 507 | 107 |
| 2012-12-31 | 20 | 481 | 142 |
| 2011-12-31 | 4 | 462 | 124 |
| 2010-12-31 | -71 | 458 | 344 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.08 | 34.11 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.09 | 202.38 |
| 2019-12-31 | 2.91 | 69.83 |
| 2018-12-31 | 3.36 | 57.80 |
| 2017-12-31 | 5.04 | 55.06 |
| 2016-12-31 | 8.98 | 120.86 |
| 2015-12-31 | 9.61 | 136.78 |
| 2014-12-31 | 6.67 | 94.98 |
| 2013-12-31 | 5.76 | 111.90 |
| 2012-12-31 | 4.34 | 105.84 |
| 2011-12-31 | 4.02 | 505.03 |
| 2010-12-31 | 5.89 | -38.15 |
| 历史平均 | 5.96 | 127.79 |
| 行业平均 | 1.31 | 15.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.78 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 6.78 | 0.10 |
| 2018-12-31 | 7.07 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 10.00 | 0.18 |
| 2016-12-31 | 16.19 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 16.03 | 0.12 |
| 2014-12-31 | 10.34 | 0.11 |
| 2013-12-31 | 8.31 | 0.07 |
| 2012-12-31 | 5.94 | 0.06 |
| 2011-12-31 | 5.27 | 0.01 |
| 2010-12-31 | 7.67 | -0.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亚通股份(600692)的前一交易日收盘价为4.82元， 我们给予的估值为12.21元， 安全边际率为153.32%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亚通股份(600692)低估评级。