中航资本(600705)基本面研究报告
2024-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中航资本控股股份有限公司
- 注册地址：黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路111号新吉财富大厦23层
- 公司简称：中航资本
- 法人代表：录大恩
- 公司董秘：贾福青
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-65675115
- 公司网址：
- 上市时间：1996-05-15
- 发行数量(万股)：26720000
- 发行价格(元)：3.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.02(元)
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每股净资产4.33(元)
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每股现金流14.37(元)
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净资产收益率0.51(%)
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总资产收益率0.31(%)
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毛利率31.37(%)
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利润增长率59.28(%)
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资产负债比85.13(%)
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市盈率146.82(倍)
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市净率0.75(倍)
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市盈增长比率0.35(倍)
-
EV / EBIT206.21(倍)
-
市销率2.8(倍)
-
市值(亿)291.73(亿元)
注：以上数据是基于中航资本(600705)的2024-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 14.87 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 13.01 | 4.74 |
| 2022-12-31 | 13.93 | 3.92 |
| 2021-12-31 | 15.30 | 3.78 |
| 2020-12-31 | 16.63 | 3.84 |
| 2019-12-31 | 14.10 | 4.03 |
| 2018-12-31 | 13.81 | 2.71 |
| 2017-12-31 | 11.96 | 2.58 |
| 2016-12-31 | 16.45 | 3.28 |
| 2015-12-31 | 16.15 | 2.82 |
| 2014-12-31 | 18.32 | 2.32 |
| 历史平均 | 29.75 | 2.41 |
| 行业平均 | 33.91 | 1.50 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 0.95 | 85.13 |
| 2023-12-31 | 0.98 | 86.99 |
| 2022-12-31 | 0.99 | 86.07 |
| 2021-12-31 | 0.97 | 84.70 |
| 2020-12-31 | 1.03 | 83.37 |
| 2019-12-31 | 1.03 | 85.90 |
| 2018-12-31 | 0.94 | 86.19 |
| 2017-12-31 | 0.90 | 88.04 |
| 2016-12-31 | 0.92 | 83.55 |
| 2015-12-31 | 0.92 | 83.85 |
| 2014-12-31 | 0.95 | 81.68 |
| 历史平均 | 5.10 | 70.25 |
| 行业平均 | 1.17 | 66.09 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中航资本(600705)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.95低于历史平均水平5.10，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.95低于行业平均水平1.17，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中航资本(600705)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.85高于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.85高于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 31.37 | 13.38 | 0.51 | 0.31 |
| 2023-12-31 | 35.80 | 13.32 | 0.77 | 0.29 |
| 2022-12-31 | 37.30 | 25.96 | 4.22 | 0.60 |
| 2021-12-31 | 42.49 | 57.93 | 10.75 | 1.34 |
| 2020-12-31 | 49.30 | 51.02 | 8.22 | 1.39 |
| 2019-12-31 | 44.87 | 45.24 | 10.25 | 1.38 |
| 2018-12-31 | 45.10 | 52.88 | 11.43 | 1.31 |
| 2017-12-31 | 53.67 | 61.28 | 11.97 | 1.49 |
| 2016-12-31 | 55.43 | 71.14 | 10.45 | 1.87 |
| 2015-12-31 | 56.01 | 107.90 | 11.06 | 2.32 |
| 2014-12-31 | 56.77 | 98.30 | 13.46 | 2.57 |
| 历史平均 | 51.82 | 75.57 | 21.03 | 8.90 |
| 行业平均 | 34.44 | 65.91 | 3.71 | 1.19 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中航资本(600705)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.52，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中航资本(600705)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.76，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.13低于行业平均水平0.66，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中航资本(600705)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 0.00 | 0.00 | 0.16 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.46 | 0.17 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 59057.75 | 0.59 | 0.17 | 0.02 |
| 2021-12-31 | 1950.47 | 0.61 | 0.15 | 0.02 |
| 2020-12-31 | 739.79 | 0.71 | 0.16 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 611.92 | 0.76 | 0.22 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 408.52 | 0.91 | 0.18 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 133.50 | 0.94 | 0.20 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 80.74 | 0.80 | 0.16 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 86.67 | 0.76 | 0.13 | 0.02 |
| 2014-12-31 | 64.48 | 1.13 | 0.14 | 0.03 |
| 历史平均 | 100.05 | 2.18 | 0.13 | 0.02 |
| 行业平均 | 1.50 | 1.35 | 0.07 | 0.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中航资本(600705)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.16高于历史平均水平0.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.16高于行业平均水平0.07，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中航资本(600705)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02高于行业平均水平0.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 199 | 38897 | 129009 |
| 2023-12-31 | 290 | 37913 | 124484 |
| 2022-12-31 | 1682 | 39887 | 136060 |
| 2021-12-31 | 4471 | 41578 | 125646 |
| 2020-12-31 | 3274 | 39852 | 106688 |
| 2019-12-31 | 3064 | 29883 | 82841 |
| 2018-12-31 | 3166 | 27709 | 83139 |
| 2017-12-31 | 2784 | 23263 | 87748 |
| 2016-12-31 | 2324 | 22237 | 47548 |
| 2015-12-31 | 2312 | 20915 | 55622 |
| 2014-12-31 | 1810 | 13452 | 28806 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 0.30 | 44.41 |
| 2023-12-31 | 1.32 | 182.47 |
| 2022-12-31 | 3.35 | 79.80 |
| 2021-12-31 | 2.44 | 22.12 |
| 2020-12-31 | 2.29 | 28.32 |
| 2019-12-31 | 0.73 | 10.34 |
| 2018-12-31 | 2.22 | 26.65 |
| 2017-12-31 | 1.49 | 26.44 |
| 2016-12-31 | 2.05 | 48.47 |
| 2015-12-31 | 0.37 | 11.30 |
| 2014-12-31 | 0.75 | 27.84 |
| 历史平均 | 1.29 | 27.96 |
| 行业平均 | 1.04 | 26.69 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 0.75 | 146.82 |
| 2023-12-31 | 1.06 | 138.07 |
| 2022-12-31 | 1.01 | 23.83 |
| 2021-12-31 | 0.97 | 9.06 |
| 2020-12-31 | 1.02 | 12.37 |
| 2019-12-31 | 1.46 | 14.21 |
| 2018-12-31 | 1.37 | 12.02 |
| 2017-12-31 | 2.13 | 17.80 |
| 2016-12-31 | 2.47 | 23.64 |
| 2015-12-31 | 3.34 | 30.24 |
| 2014-12-31 | 4.96 | 36.89 |
| 历史平均 | 3.34 | 25.71 |
| 行业平均 | 1.62 | 42.38 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2024-09-30TTM | 4.54 | 0.02 |
| 2023-12-31 | 4.54 | 0.03 |
| 2022-12-31 | 4.54 | 0.19 |
| 2021-12-31 | 4.54 | 0.50 |
| 2020-12-31 | 4.54 | 0.37 |
| 2019-12-31 | 4.85 | 0.34 |
| 2018-12-31 | 4.24 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 5.52 | 0.31 |
| 2016-12-31 | 6.12 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 15.58 | 0.52 |
| 2014-12-31 | 17.89 | 0.48 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中航资本(600705)的前一交易日收盘价为3.25元， 我们给予的估值为5.32元， 安全边际率为63.69%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中航资本(600705)低估评级。