百花村(600721)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    新疆百花村股份有限公司
  • 注册地址：
    新疆维吾尔自治区五家渠市青湖南路1025号新华苑商服中心B座11层
  • 公司简称：
    百花村
  • 法人代表：
    郑彩红
  • 公司董秘：
    王瑜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    研究和试验发展
  • 公司电话：
    0991-2356620
  • 公司网址：
    www.xjbhc.net
  • 上市时间：
    1996-06-26
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    4.2
  • 发行市盈率(倍)：
    13.64
  • 发行方式：
    全额预缴、比例配售、余额即退
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600721
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.14(元)
  • 每股净资产
    2.24(元)
  • 每股现金流
    0.25(元)
  • 净资产收益率
    -6.39(%)
  • 总资产收益率
    -4.50(%)
  • 毛利率
    -14.26(%)
  • 利润增长率
    -14.94(%)
  • 资产负债比
    29.85(%)
  • 市盈率
    -38.62(倍)
  • 市净率
    2.47(倍)
  • 市盈增长比率
    2.57(倍)
  • EV / EBIT
    -42.72(倍)
  • 市销率
    15.67(倍)
  • 市值(亿)
    22.14(亿元)

注：以上数据是基于百花村(600721)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
百花村(600721)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

焦炭

 323 43
2011-06-30

煤炭

 59 64
2011-06-30

其他煤化工产品

 55 29
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 39
百花村(600721)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤化工业

 379 39
2011-06-30

煤炭采选业

 59 64
2011-06-30

其他业务(补充)

 14 86
百花村(600721)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 362
2011-06-30

国外销售

 84
2011-06-30

其他(补充)

 6
财务分析
百花村(600721)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 70.15 14.64
2019-12-31 73.94 15.55
2018-12-31 73.67 16.70
2017-12-31 85.25 5.50
2016-12-31 82.56 4.17
2015-12-31 11.20 53.00
2014-12-31 23.94 54.48
2013-12-31 30.46 56.79
2012-12-31 24.99 58.00
2011-12-31 24.89 59.21
2010-12-31 25.73 25.92
历史平均 42.52 37.09
行业平均 61.62 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
百花村(600721)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.11 29.85
2019-12-31 2.21 26.06
2018-12-31 2.15 26.33
2017-12-31 2.07 14.75
2016-12-31 1.70 17.44
2015-12-31 0.27 88.80
2014-12-31 0.28 76.06
2013-12-31 0.37 69.54
2012-12-31 0.39 75.01
2011-12-31 0.47 75.11
2010-12-31 0.58 74.27
历史平均 0.92 57.48
行业平均 1.74 38.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 百花村(600721)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.11高于历史平均水平0.92，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.11高于行业平均水平1.74，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 百花村(600721)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.57，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.38，说明本公司经营风险处于行业下游。
百花村(600721)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM -14.26 -40.77 -6.39 -4.50
2019-12-31 48.49 12.89 3.60 2.61
2018-12-31 44.90 -193.94 -88.42 -65.13
2017-12-31 28.65 -134.71 -32.77 -27.80
2016-12-31 4.52 7.54 6.09 2.02
2015-12-31 -7.87 -67.23 -121.78 -13.38
2014-12-31 4.37 -31.88 -31.61 -8.48
2013-12-31 26.66 0.49 0.31 0.13
2012-12-31 35.08 3.75 2.17 0.95
2011-12-31 43.08 9.28 8.18 2.55
2010-12-31 43.84 13.40 4.78 2.29
历史平均 24.80 -43.70 -28.12 -11.87
行业平均 41.57 13.36 8.56 5.39
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 百花村(600721)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.14低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.14低于行业平均水平0.42，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 百花村(600721)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.41高于历史平均水平-0.44，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.41低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 百花村(600721)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.06高于历史平均水平-0.28，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
百花村(600721)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.62 0.75 0.16 0.11
2019-12-31 0.57 1.30 0.27 0.20
2018-12-31 1.05 2.01 0.46 0.34
2017-12-31 1.10 3.75 0.24 0.21
2016-12-31 3.28 6.42 0.32 0.27
2015-12-31 4.46 0.38 1.78 0.20
2014-12-31 4.70 0.49 1.11 0.27
2013-12-31 3.01 0.47 0.87 0.27
2012-12-31 2.29 0.44 1.01 0.25
2011-12-31 4.03 0.46 1.10 0.27
2010-12-31 2.15 0.66 0.66 0.17
历史平均 2.90 1.68 0.84 0.25
行业平均 3.98 2.66 0.65 0.40
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 百花村(600721)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.62低于历史平均水平2.90，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.62低于行业平均水平3.98，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 百花村(600721)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.75低于历史平均水平1.68，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.75低于行业平均水平2.66，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 百花村(600721)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.16低于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.16低于行业平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 百花村(600721)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.11低于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.11低于行业平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
百花村(600721)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -57 898 102
2019-12-31 34 955 51
2018-12-31 -808 914 100
2017-12-31 -564 1722 125
2016-12-31 139 2286 341
2015-12-31 -406 333 231
2014-12-31 -234 739 134
2013-12-31 3 976 102
2012-12-31 20 942 217
2011-12-31 76 924 287
2010-12-31 41 858 249
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
百花村(600721)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 0.44 35.78
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
百花村(600721)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.47 -38.62
2019-12-31 2.29 63.46
2018-12-31 2.30 -2.60
2017-12-31 2.42 -7.39
2016-12-31 3.25 53.41
2015-12-31 12.47 -10.24
2014-12-31 3.15 -9.98
2013-12-31 2.09 681.18
2012-12-31 2.84 130.84
2011-12-31 3.37 41.21
2010-12-31 4.41 92.11
历史平均 4.03 107.62
行业平均 7.19 82.32
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
百花村(600721)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.45 -0.14
2019-12-31 5.45 0.09
2018-12-31 5.25 -2.02
2017-12-31 10.41 -1.41
2016-12-31 18.56 0.35
2015-12-31 16.73 -1.63
2014-12-31 8.67 -0.87
2013-12-31 7.58 0.01
2012-12-31 9.96 0.08
2011-12-31 11.58 0.28
2010-12-31 14.06 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

百花村(600721)的前一交易日收盘价为5.53元， 我们给予的估值为-13.06元， 安全边际率为-336.17%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予百花村(600721)高估评级。

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