云维股份(600725)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.05(元)
  • 每股净资产
    0.24(元)
  • 每股现金流
    0.1(元)
  • 净资产收益率
    -22.44(%)
  • 总资产收益率
    -17.09(%)
  • 毛利率
    0.89(%)
  • 利润增长率
    -14.57(%)
  • 资产负债比
    23.84(%)
  • 市盈率
    -42.36(倍)
  • 市净率
    9.51(倍)
  • 市盈增长比率
    2.91(倍)
  • EV / EBIT
    -45.06(倍)
  • 市销率
    4.09(倍)
  • 市值(亿)
    27.98(亿元)

注：以上数据是基于云维股份(600725)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
云维股份(600725)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

焦炭

 2903 13
2011-06-30

焦油

 344 18
2011-06-30

甲醇

 309 22
2011-06-30

1、4丁二醇

 171 9
2011-06-30

聚乙烯醇

 164 1
2011-06-30

其他业务(补充)

 125 -6
2011-06-30

纯碱

 114 31
2011-06-30

醋酸乙烯

 71 -27
2011-06-30

氯化铵

 56 8
2011-06-30

水泥

 35 -43
云维股份(600725)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

煤焦产品

 3247 14
2011-06-30

化工产品

 855 13
2011-06-30

其他业务(补充)

 99 -14
2011-06-30

化肥产品

 56 8
2011-06-30

建材产品

 35 -43
云维股份(600725)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 4183
2011-06-30

其他(补充)

 99
2011-06-30

国外

 10
财务分析
云维股份(600725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 76.16 0.00
2024-12-31 78.64 0.32
2023-12-31 73.28 0.33
2022-12-31 76.73 0.39
2021-12-31 67.70 0.19
2020-12-31 73.04 0.18
2019-12-31 74.83 0.16
2018-12-31 83.97 0.22
2017-12-31 82.85 0.19
2016-12-31 44.08 0.37
2015-12-31 -34.47 45.93
历史平均 32.85 27.00
行业平均 47.50 39.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
云维股份(600725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 4.63 23.84
2024-12-31 5.28 21.36
2023-12-31 4.06 26.72
2022-12-31 5.09 23.27
2021-12-31 3.46 32.30
2020-12-31 3.87 26.96
2019-12-31 4.80 25.17
2018-12-31 19.62 16.03
2017-12-31 18.50 17.15
2016-12-31 2.88 55.92
2015-12-31 0.29 134.47
历史平均 4.92 67.15
行业平均 0.83 52.50
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 云维股份(600725)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.63低于历史平均水平4.92，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.63高于行业平均水平0.83，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 云维股份(600725)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.67，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
云维股份(600725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 0.89 -9.65 -22.44 -17.09
2024-12-31 1.33 -8.26 -21.07 -16.57
2023-12-31 3.38 0.57 1.43 1.05
2022-12-31 4.66 1.90 6.19 4.75
2021-12-31 2.52 0.95 4.82 3.26
2020-12-31 2.08 1.17 5.06 3.69
2019-12-31 2.11 0.94 4.18 3.13
2018-12-31 4.51 1.29 4.51 3.79
2017-12-31 4.15 1.67 2.97 2.46
2016-12-31 -1.78 86.56 1610.61 744.51
2015-12-31 -12.19 -133.02 139.25 -46.97
历史平均 3.59 -7.70 135.79 69.02
行业平均 12.01 0.93 2.57 1.12
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 云维股份(600725)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.12，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 云维股份(600725)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10低于历史平均水平-0.08，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 云维股份(600725)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.22低于历史平均水平1.36，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.22低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
云维股份(600725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 22.25 0.00 2.33 1.77
2024-12-31 35.29 625.32 2.55 2.00
2023-12-31 17.06 555.68 2.49 1.83
2022-12-31 31.63 646.40 3.26 2.50
2021-12-31 83.34 1817.23 5.09 3.45
2020-12-31 30.61 1778.12 4.34 3.17
2019-12-31 0.00 2108.65 4.44 3.33
2018-12-31 27.09 1349.46 3.49 2.93
2017-12-31 5.38 758.22 1.78 1.47
2016-12-31 0.00 2300.13 19.51 8.60
2015-12-31 7.81 0.77 -1.02 0.35
历史平均 9.21 652.34 5.28 1.94
行业平均 10.59 2.31 1.92 0.91
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 云维股份(600725)（以下简称“本公司”）当前存货周转率22.25高于历史平均水平9.21，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率22.25高于行业平均水平10.59，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 云维股份(600725)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.33低于历史平均水平5.28，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.33高于行业平均水平1.92，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 云维股份(600725)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.77低于历史平均水平1.94，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.77高于行业平均水平0.91，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
云维股份(600725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -66 294 120
2024-12-31 -63 298 102
2023-12-31 5 360 87
2022-12-31 22 355 144
2021-12-31 16 333 163
2020-12-31 16 317 141
2019-12-31 13 301 113
2018-12-31 13 288 79
2017-12-31 8 275 55
2016-12-31 1545 96 1
2015-12-31 -2600 -1867 74
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
云维股份(600725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.10 112.55
行业平均 0.87 48.81
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
云维股份(600725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 9.51 -42.36
2024-12-31 11.97 -56.82
2023-12-31 9.89 691.84
2022-12-31 10.03 162.08
2021-12-31 10.69 221.95
2020-12-31 11.23 222.14
2019-12-31 11.83 282.72
2018-12-31 10.04 222.66
2017-12-31 13.87 467.00
2016-12-31 73.25 4.55
2015-12-31 -2.30 -1.65
历史平均 12.34 123.22
行业平均 1.54 52.09
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
云维股份(600725)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 2.89 -0.05
2024-12-31 2.89 -0.05
2023-12-31 2.89 0.00
2022-12-31 2.89 0.02
2021-12-31 2.89 0.01
2020-12-31 2.89 0.01
2019-12-31 2.89 0.01
2018-12-31 2.35 0.01
2017-12-31 3.10 0.01
2016-12-31 5.70 1.25
2015-12-31 6.98 -4.22
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

云维股份(600725)的前一交易日收盘价为2.27元， 我们给予的估值为-1.47元， 安全边际率为-164.76%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予云维股份(600725)高估评级。

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