湖南海利(600731)基本面研究报告

2026-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.41(元)
  • 每股净资产
    5.76(元)
  • 每股现金流
    2.13(元)
  • 净资产收益率
    7.20(%)
  • 总资产收益率
    5.56(%)
  • 毛利率
    32.78(%)
  • 利润增长率
    30.73(%)
  • 资产负债比
    25.68(%)
  • 市盈率
    13.51(倍)
  • 市净率
    0.97(倍)
  • 市盈增长比率
    0.4(倍)
  • EV / EBIT
    15.03(倍)
  • 市销率
    1.72(倍)
  • 市值(亿)
    31.29(亿元)

注：以上数据是基于湖南海利(600731)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
湖南海利(600731)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农药原药

 194 18
2011-06-30

精细化工产品及其他

 129 20
2011-06-30

农药制剂

 105 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 60
湖南海利(600731)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 428 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 60
湖南海利(600731)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内小计

 292
2011-06-30

湖南地区

 209
2011-06-30

国外地区

 136
2011-06-30

江西地区

 59
2011-06-30

河北地区

 25
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2026-03-31TTM 74.32 37.44
2025-12-31 71.22 36.97
2024-12-31 71.13 39.26
2023-12-31 71.32 27.56
2022-12-31 55.88 28.09
2021-12-31 58.07 33.46
2020-12-31 52.95 21.83
2019-12-31 52.76 25.20
2018-12-31 52.11 23.74
2017-12-31 47.49 23.45
2016-12-31 46.06 32.85
历史平均 41.85 35.21
行业平均 50.59 37.88
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2026-03-31TTM 4.11 25.68
2025-12-31 3.36 28.78
2024-12-31 3.34 28.87
2023-12-31 3.30 28.68
2022-12-31 2.49 44.12
2021-12-31 2.05 41.93
2020-12-31 2.16 47.05
2019-12-31 1.60 47.24
2018-12-31 1.44 47.89
2017-12-31 1.08 52.51
2016-12-31 1.00 53.94
历史平均 0.93 58.15
行业平均 1.08 49.61
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.11高于历史平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.11高于行业平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.50，说明本公司经营风险处于行业下游。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2026-03-31TTM 32.78 13.84 7.20 5.56
2025-12-31 33.24 14.65 7.68 5.70
2024-12-31 26.05 11.68 8.40 6.29
2023-12-31 22.74 11.96 9.11 6.45
2022-12-31 25.13 11.96 17.22 9.54
2021-12-31 22.77 10.70 15.70 8.91
2020-12-31 30.84 14.84 19.75 10.12
2019-12-31 27.00 5.15 8.63 4.59
2018-12-31 24.25 4.77 4.81 3.46
2017-12-31 25.63 5.24 5.15 3.39
2016-12-31 23.77 2.66 1.85 1.65
历史平均 22.45 2.36 2.31 1.58
行业平均 18.05 8.19 8.86 4.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2026-03-31TTM 2.12 1.07 0.54 0.40
2025-12-31 1.94 1.05 0.55 0.39
2024-12-31 4.37 1.37 0.76 0.54
2023-12-31 4.30 1.96 0.76 0.54
2022-12-31 5.54 2.84 1.43 0.80
2021-12-31 6.57 2.49 1.43 0.83
2020-12-31 6.27 3.13 1.29 0.68
2019-12-31 4.77 3.54 1.69 0.89
2018-12-31 4.60 3.05 1.39 0.72
2017-12-31 3.94 2.76 1.36 0.65
2016-12-31 3.13 1.89 1.35 0.62
历史平均 3.15 1.98 1.68 0.66
行业平均 5.46 1.52 1.14 0.58
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.12低于历史平均水平3.15，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.12低于行业平均水平5.46，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.07低于历史平均水平1.98，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.07低于行业平均水平1.52，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.54低于历史平均水平1.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.54低于行业平均水平1.14，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40低于行业平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2026-03-31TTM 232 3219 1188
2025-12-31 244 3172 1007
2024-12-31 265 3160 1053
2023-12-31 274 3005 1057
2022-12-31 352 2046 738
2021-12-31 268 1709 427
2020-12-31 289 1464 793
2019-12-31 101 1171 442
2018-12-31 51 1070 413
2017-12-31 42 810 242
2016-12-31 14 766 118
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2026-03-31TTM 0.00 0.00
2025-12-31 2.89 45.86
2024-12-31 5.78 84.21
2023-12-31 2.89 40.82
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.44 5.29
2020-12-31 0.58 4.91
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.39 43.46
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2026-03-31TTM 0.97 13.51
2025-12-31 1.22 15.87
2024-12-31 1.22 14.57
2023-12-31 1.29 14.12
2022-12-31 1.56 9.07
2021-12-31 1.87 11.91
2020-12-31 1.68 8.50
2019-12-31 2.10 24.32
2018-12-31 1.40 29.11
2017-12-31 2.87 55.67
2016-12-31 4.51 244.18
历史平均 3.85 244.11
行业平均 1.63 17.25
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2026-03-31TTM 6.92 0.41
2025-12-31 6.92 0.44
2024-12-31 6.92 0.47
2023-12-31 6.92 0.49
2022-12-31 6.92 0.76
2021-12-31 6.92 0.58
2020-12-31 6.92 0.81
2019-12-31 6.92 0.28
2018-12-31 4.22 0.14
2017-12-31 7.09 0.13
2016-12-31 10.56 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

湖南海利(600731)的前一交易日收盘价为5.6元， 我们给予的估值为7.06元， 安全边际率为26.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予湖南海利(600731)低估评级。

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