辽宁成大(600739)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：辽宁成大股份有限公司
- 注册地址：辽宁省大连市人民路71号
- 公司简称：辽宁成大
- 法人代表：尚书志
- 公司董秘：于占洋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0411-82512731
- 公司网址：
- 上市时间：1996-08-18
- 发行数量(万股)：12000000
- 发行价格(元)：8.28
- 发行市盈率(倍)：13.83
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.74(元)
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每股净资产15.55(元)
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每股现金流2.21(元)
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净资产收益率11.21(%)
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总资产收益率6.80(%)
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毛利率18.07(%)
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利润增长率-6.05(%)
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资产负债比36.81(%)
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市盈率6.33(倍)
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市净率0.71(倍)
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市盈增长比率-1.03(倍)
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EV / EBIT10.87(倍)
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市销率1.03(倍)
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市值(亿)168.88(亿元)
注：以上数据是基于辽宁成大(600739)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 63.19 | 9.34 |
| 2019-12-31 | 58.47 | 10.14 |
| 2018-12-31 | 60.40 | 9.97 |
| 2017-12-31 | 60.17 | 8.97 |
| 2016-12-31 | 60.16 | 9.87 |
| 2015-12-31 | 70.22 | 13.56 |
| 2014-12-31 | 73.42 | 23.34 |
| 2013-12-31 | 66.22 | 13.94 |
| 2012-12-31 | 69.44 | 14.15 |
| 2011-12-31 | 70.88 | 8.72 |
| 2010-12-31 | 78.84 | 7.92 |
| 历史平均 | 67.75 | 12.27 |
| 行业平均 | 31.98 | 6.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.83 | 36.81 |
| 2019-12-31 | 0.83 | 41.53 |
| 2018-12-31 | 0.66 | 39.60 |
| 2017-12-31 | 0.58 | 39.83 |
| 2016-12-31 | 0.49 | 39.84 |
| 2015-12-31 | 1.22 | 29.78 |
| 2014-12-31 | 1.78 | 26.58 |
| 2013-12-31 | 1.25 | 33.78 |
| 2012-12-31 | 1.16 | 30.56 |
| 2011-12-31 | 1.54 | 29.12 |
| 2010-12-31 | 1.95 | 21.16 |
| 历史平均 | 1.18 | 32.25 |
| 行业平均 | 1.30 | 68.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.83低于历史平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.83低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.07 | 16.52 | 11.21 | 6.80 |
| 2019-12-31 | 14.88 | 7.38 | 5.51 | 3.34 |
| 2018-12-31 | 12.00 | 4.51 | 3.80 | 2.43 |
| 2017-12-31 | 15.02 | 10.64 | 7.21 | 4.19 |
| 2016-12-31 | 20.89 | 12.22 | 5.11 | 3.22 |
| 2015-12-31 | 18.76 | 5.19 | 2.95 | 1.78 |
| 2014-12-31 | 17.04 | 10.45 | 6.04 | 4.76 |
| 2013-12-31 | 13.96 | 9.57 | 7.60 | 5.53 |
| 2012-12-31 | 15.49 | 8.16 | 6.71 | 5.28 |
| 2011-12-31 | 16.41 | 25.44 | 23.44 | 16.98 |
| 2010-12-31 | 23.22 | 26.79 | 16.61 | 13.73 |
| 历史平均 | 16.98 | 12.54 | 8.83 | 6.43 |
| 行业平均 | 6.35 | 1.69 | 7.93 | 2.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18高于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.17高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.17高于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.65 | 4.41 | 0.65 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 6.97 | 4.46 | 0.77 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 9.59 | 5.40 | 0.89 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 7.11 | 4.40 | 0.66 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 4.65 | 2.67 | 0.44 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 7.91 | 2.53 | 0.49 | 0.34 |
| 2014-12-31 | 7.60 | 1.95 | 0.62 | 0.46 |
| 2013-12-31 | 8.17 | 4.14 | 0.87 | 0.58 |
| 2012-12-31 | 7.80 | 4.57 | 0.93 | 0.65 |
| 2011-12-31 | 6.87 | 7.65 | 0.94 | 0.67 |
| 2010-12-31 | 6.30 | 6.47 | 0.65 | 0.51 |
| 历史平均 | 7.33 | 4.42 | 0.72 | 0.49 |
| 行业平均 | 6.01 | 28.38 | 5.48 | 1.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.65高于历史平均水平7.33，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.65高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.41低于历史平均水平4.42，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.41低于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.65低于历史平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.65低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2667 | 23791 | 3374 |
| 2019-12-31 | 1189 | 21566 | 1911 |
| 2018-12-31 | 770 | 20270 | 2299 |
| 2017-12-31 | 1446 | 20044 | 2158 |
| 2016-12-31 | 948 | 18563 | 1560 |
| 2015-12-31 | 515 | 17433 | 2679 |
| 2014-12-31 | 813 | 13458 | 875 |
| 2013-12-31 | 846 | 11134 | 896 |
| 2012-12-31 | 695 | 10362 | 944 |
| 2011-12-31 | 2254 | 9615 | 995 |
| 2010-12-31 | 1259 | 7579 | 612 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.91 | 5.74 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.72 | 35.75 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.88 | 59.46 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.54 | 4.03 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 1.05 | 33.21 |
| 行业平均 | 1.79 | 25.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.71 | 6.33 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 17.02 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 20.77 |
| 2017-12-31 | 1.34 | 18.62 |
| 2016-12-31 | 1.48 | 28.99 |
| 2015-12-31 | 1.98 | 67.19 |
| 2014-12-31 | 2.28 | 37.79 |
| 2013-12-31 | 2.15 | 28.28 |
| 2012-12-31 | 1.97 | 29.44 |
| 2011-12-31 | 1.74 | 7.44 |
| 2010-12-31 | 3.61 | 21.76 |
| 历史平均 | 1.93 | 28.95 |
| 行业平均 | 1.34 | 15.55 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.23 | 1.74 |
| 2019-12-31 | 13.23 | 0.78 |
| 2018-12-31 | 10.46 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 17.60 | 0.95 |
| 2016-12-31 | 17.96 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 22.60 | 0.34 |
| 2014-12-31 | 21.49 | 0.57 |
| 2013-12-31 | 17.54 | 0.62 |
| 2012-12-31 | 14.99 | 0.51 |
| 2011-12-31 | 12.29 | 1.65 |
| 2010-12-31 | 30.12 | 1.38 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
辽宁成大(600739)的前一交易日收盘价为11.04元， 我们给予的估值为19.12元， 安全边际率为73.19%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予辽宁成大(600739)低估评级。