江苏索普(600746)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.18(元)
  • 每股净资产
    9.03(元)
  • 每股现金流
    0.74(元)
  • 净资产收益率
    1.97(%)
  • 总资产收益率
    1.57(%)
  • 毛利率
    13.33(%)
  • 利润增长率
    -3.16(%)
  • 资产负债比
    20.45(%)
  • 市盈率
    34.11(倍)
  • 市净率
    0.67(倍)
  • 市盈增长比率
    -10.79(倍)
  • EV / EBIT
    36.17(倍)
  • 市销率
    0.65(倍)
  • 市值(亿)
    18.63(亿元)

注：以上数据是基于江苏索普(600746)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
江苏索普(600746)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

ADC发泡剂

 364 15
2011-06-30

其他业务(补充)

 73 -17
江苏索普(600746)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

化工产品销售

 408 12
2011-06-30

其他业务(补充)

 29 -23
江苏索普(600746)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海地区

 141
2011-06-30

其他地区

 101
2011-06-30

华南地区

 60
2011-06-30

镇江地区

 51
2011-06-30

江苏其他地区

 47
2011-06-30

浙江安徽地区

 21
2011-06-30

其他(补充)

 17
财务分析
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 79.55 58.91
2019-12-31 68.16 60.51
2018-12-31 88.63 24.76
2017-12-31 77.51 21.69
2016-12-31 68.92 40.66
2015-12-31 80.90 60.69
2014-12-31 78.24 61.30
2013-12-31 69.78 62.07
2012-12-31 56.76 58.27
2011-12-31 55.09 46.64
2010-12-31 56.69 45.66
历史平均 70.28 46.86
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.05 20.45
2019-12-31 0.81 31.84
2018-12-31 6.14 11.37
2017-12-31 2.71 22.49
2016-12-31 1.43 31.08
2015-12-31 1.07 19.10
2014-12-31 0.98 21.76
2013-12-31 0.71 30.22
2012-12-31 0.90 43.24
2011-12-31 1.39 44.91
2010-12-31 2.22 43.31
历史平均 1.95 29.72
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05低于历史平均水平1.95，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.05低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 13.33 1.91 1.97 1.57
2019-12-31 9.18 -0.95 -0.23 -0.16
2018-12-31 6.95 0.76 0.76 0.68
2017-12-31 17.91 9.65 14.91 11.55
2016-12-31 13.74 3.49 4.96 3.42
2015-12-31 -0.48 -3.50 -4.87 -3.94
2014-12-31 8.94 1.60 2.39 1.87
2013-12-31 12.89 3.81 6.45 4.50
2012-12-31 3.22 -5.52 -10.03 -5.69
2011-12-31 10.14 2.26 4.50 2.47
2010-12-31 10.74 1.88 3.52 1.97
历史平均 9.34 1.60 2.51 1.87
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13高于历史平均水平0.09，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.67 1.39 1.03 0.82
2019-12-31 1.98 0.27 0.24 0.17
2018-12-31 13.54 3.61 1.01 0.89
2017-12-31 19.56 5.52 1.54 1.20
2016-12-31 21.89 2.41 1.42 0.98
2015-12-31 30.56 1.85 1.39 1.12
2014-12-31 20.42 1.91 1.50 1.17
2013-12-31 26.32 1.90 1.69 1.18
2012-12-31 25.96 1.77 1.82 1.03
2011-12-31 19.97 2.35 1.99 1.10
2010-12-31 14.64 2.29 1.85 1.05
历史平均 21.43 2.62 1.58 1.08
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.67低于历史平均水平21.43，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.67高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.39低于历史平均水平2.62，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.39低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.03低于历史平均水平1.58，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.03低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江苏索普(600746)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.82低于历史平均水平1.08，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.82高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 55 2767 226
2019-12-31 -6 2438 143
2018-12-31 4 470 76
2017-12-31 75 503 224
2016-12-31 22 439 47
2015-12-31 -20 417 34
2014-12-31 10 437 14
2013-12-31 28 435 46
2012-12-31 -41 407 30
2011-12-31 20 448 74
2010-12-31 15 426 127
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.09 1026.19
2017-12-31 0.43 14.29
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.38 81.97
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.97 374.15
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.67 34.11
2019-12-31 2.74 -1184.80
2018-12-31 3.74 490.86
2017-12-31 4.98 33.41
2016-12-31 8.76 176.54
2015-12-31 6.92 -142.16
2014-12-31 5.13 214.59
2013-12-31 4.22 65.48
2012-12-31 3.30 -32.92
2011-12-31 3.94 87.46
2010-12-31 5.29 150.29
历史平均 5.14 115.95
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
江苏索普(600746)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.69 0.18
2019-12-31 6.69 -0.01
2018-12-31 5.74 0.01
2017-12-31 8.18 0.24
2016-12-31 12.55 0.07
2015-12-31 9.42 -0.07
2014-12-31 7.33 0.03
2013-12-31 6.00 0.09
2012-12-31 4.39 -0.13
2011-12-31 5.76 0.07
2010-12-31 7.35 0.05
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

江苏索普(600746)的前一交易日收盘价为6.08元， 我们给予的估值为3.71元， 安全边际率为-38.98%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予江苏索普(600746)高估评级。

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